金融衍生工具》期末模拟题（附答案）ﻭ题型设置: ﻭ单选题：25*2分
多选题：１０*3分ﻭ判断:20＊１分ﻭ一、单选题ﻭ１、如果Ｘ＝执行价格,S=到期时资产价格，Ｐ=期权价格。
则:ＭAＸ（S-X,0）- P为:
Ａ、单位看涨期权的多头损益 B、单位看涨期权的空头损益ﻭC、单位看跌期权的多头损益 D、单位看跌期权的多头损益
2、某投资者购买1０0份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3４00美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳,期权价格为10美元。
如果到期时小麦现货价为3３00美元/千蒲式耳,则其损益为——,出售期权者的损益又是——。
(一份小麦期货合约量为50００蒲式耳）
A、5．5万美元;－５.5万美元
B、4.5万美元；- 4.5万美元ﻭ
C、３.0万美元；- ３.0万美元Ｄ、２.５万美元；- ２．５万美元
３、存托凭证的发行主体是——。
A、外国公司Ｂ、托管银行 C、存券银行D、中央存券信托公司ﻭ4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。
A、看涨期权
B、看跌期权
C、欧式期权Ｄ、美式期权ﻭ5、在美国长期国债是指——年以上。
Ａ、5 Ｂ、10 Ｃ、1５
D、20 ﻭ6、主要是期货期权的交易所包括——。
ﻭＡ、费城交易所Ｂ、芝加哥商品交易所ﻭC、芝加哥期货易所 D、芝加哥期权交易所ﻭ7、假设某投资者2002年8月3０日开仓建一空头部位:在8６22点卖出12月份道指期货一万张。
如果持有到12月交割，假定12月交割日的道指为9６22点，则其损益为——。
（不考虑手续费，1单位点道指为50０美圆)
A、-10亿美圆
B、－50亿美圆
C、1０亿美圆Ｄ、５０亿美圆
8、外国公司在美国发行债券称——。
ﻭA、欧洲债券 B、扬基债券 C、武士债券D、龙债券
9、非现金交割的期货品种是——。
ﻭA、外汇期货 B、黄金期货 C、国债期货 D、股指期货ﻭ
1０、一美国公司将在90天后必须支付给英国公司100万英镑，如果90天后,汇率为$1.5，下列方案中ﻭ——套期保值效果最理想。
Ａ、美国公司当即以汇率$1．6买入1００万英镑的远期合约套期保值。
ﻭB、美国公司当即以汇率$１．6卖出1０0万英镑的远期合约套期保值。
ﻭC、如果当初美国公司购买一个期限为９0天,执行价为汇率$１.６,数量为１00万英镑的看涨期权进行套期保值。
D、如果当初美国公司购买一个期限为9０天，执行价为汇率$1．6，数量为100万英镑的看跌期权进行套期保值。
１1、期货交易中成交双方为——。
A、空头开仓者与空头平仓者成交ﻭ
B、多头开仓者与空头平仓者成交
12、下列期货套期保值中，能使投资者得到完全保护的是Ｃ、空头开仓者与多头平仓者成交ﻭD、都不是ﻭ
——。
A、基差不变与空头套期保值。
ﻭ
B、正向市场中基差变大，空头套期保值。
ﻭ
C、反向市场中基差变大，多头套期保值。
ﻭ
D、正向市场中基差变小,多头套期保值。
１３、某个看涨期权可以按30元的价格购买某公司100股股票,假设公司进行3对1的股票分割，则购买的股票数将调整为——股。
ﻭA、３3 Ｂ、130 C、2００ D、３00 ﻭ1４、１４0天期的年利率为8%,23０天期的年利率为8.25%(连续复利、实际天数/实际天数为计息天数），则其短期国债期货的报价为——。
A、91.56
B、９5.24
C、9７.89
D、98．３６
15、考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年率为4%的连续红利收益率，其无风险利率(连续复利)为年利率１０％。
假设股价为25元,交割价格为27元。
则远期价格为——。
16、下列期货套期保值中,能使投资Ａ、21.１8元 B、2２.４9元Ｃ、2４.3２元D、2５.76元ﻭ
者得到部分保护的是——。
ﻭA、正向市场中基差变大,多头套期保值。
B、反向市场中基差变大，空头套期保值。
Ｃ、反向市场中基差变小,多头套期保值。
D、反向市场中基差变小,多头套期保值。
17、某公司将在３月后购买10０万加仑的航空燃油,3月内每加仑航空燃油的价格变化的标准方差为０.0３2。
公司决定作多热油期货合约进行套期保值，３月内每加仑热油期货的价格变化的标准方差为0.04，且3月内航空燃油的价格变化与3月内热油期货的价格变化的相关系数为０．8。
则最佳套期保值合约数为——。
Ａ、8 B、15 C、２４Ｄ、３2
18、考虑一个6个月期远期合约,标的资产提供年率为4%的连续红利收益率,其无风险利率(连续复利）为年利率1０%。
假设股价为25元，交割价格为2７元。
则远期合约的多头价值为——。
A、-1.18元
B、-1.08元
C、１.０8元
D、1.18元
19、——金融时报FT—SE1指数,表述是正确的。
20、首先推出金融期权交易的是——。
ﻭA、堪萨斯农Ａ、巴黎 B、法兰克福 C、伦敦Ｄ、苏黎世ﻭ
21、如果产品交易所B、芝加哥商品交易所ﻭC、芝加哥期货交易所D、费城期货交易所ﻭ
一种债券的市场价格下降,其到期收益率必然会——。
A、不确定
B、不变
C、下降
D、提高
２2、——理论认为在贷款或融资活动中,市场是低效的。
ﻭA、市场预期 B、资本定价Ｃ、流动性偏
23、某投资者购买1０0个ＩBＭ股票的欧式看涨期权，执行价格为１00美圆/股,假定好Ｄ、市场分割ﻭ
股票现价为９8美圆／股，有效期为２个月，期权价格为5美圆。
如果到期时股票现价为９0美圆／股，出售期权者的损益为——。
ﻭA、-1０00美圆B、-500美圆C、500美圆D、10０0美圆ﻭ２4、外国公
25、利率天数计司在日本发行债券称——。
ﻭA、欧洲债券 B、扬基债券 C、武士债券D、龙债券ﻭ
算的惯例中，实际天数/36０适用于——。
ﻭA、长期国债 B、公司债券 C、市政债券Ｄ、短期国债
2６、某一债券息票利率为每年14％,距到期日还有20年零2个月,假定在６个月后第一次付息。
则债券面值为$100的转换因子为——。
27、一个９０天的短期国债现货价格为9８元，则报价为Ａ、1.49 B、１.59 C、1.６9 Ｄ、1.79 ﻭ
——。
ﻭA、2 Ｂ、8 C、2% D、8% ﻭ２8、——个月期的LＩBOＲ是CＭE交易非常活跃的欧洲美圆期货合约中的标的利率。
Ａ、1 Ｂ、3 C、６ D、9 ﻭ2９、某个看涨期权可以按30元的价格购买某公司100股股票,假设公司
30、进行3对1的股票分割,则期权执行价格将调整为——。
ﻭＡ、10元 B、20元C、3０元 D、９0元ﻭ某投资者决定用保证金方式购买2０0股某种股票,并出售2个基于该股票的看涨期权。
股票价格为６3元,执行价格为65元,期权费为9元。
如果期权处于虚值状态,保证金帐户可以允许投资者借入资金为股票价格的5０%，投资者也可以用收取的期权费作为购买股票的部分资金,则投资者进行这些期权交易所需的最低保证金为——元。
ﻭＡ、350０Ｂ、450０Ｃ、4900 D、６300
３１、——CAC指数，表述是正确的。
32、债券最早产生于——。
A、巴黎Ｂ、法兰克福Ｃ、伦敦D、苏黎世ﻭ
A、荷兰阿姆斯特丹
B、威尼斯共和国
33、假设5年期国债本金为100元，息票支付日期是３月1日Ｃ、伦敦柴思胡同 D、美国华尔街ﻭ
和9月１日，息票率是８%，则3月1日和7月３日之间的利息为——。
A、2．50元
B、2.６0元
C、２.70元
D、２.80元
３4、某公司想运用4个月期的S&P500指数期货合约来对冲某价值为$５，５00，000的股票组合,该组合的β值为1.2，当时该指数期货价格为1100点。
假设一份Ｓ&P500指数期货的合约量为$500,则有效对冲应卖出的指数期货合约数量为——。
ﻭA、12 Ｂ、15 C、18 D、2４ﻭ３5、全球最大的黄金现货市场是——。
Ａ、伦敦市场Ｂ、纽约市场 C、香港市场 D、苏黎世市场ﻭ3６、对——资产而言，便利收益应为０。
ﻭA、石油 B、大豆Ｃ、黄金 D、木材ﻭ
37、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率——。