募集资金使用 中信证券将严格按照监管机构的规定及《发行说明书》中披露的资金使用范围，将发行收益凭证募集的资金用于补充正
常经营活动所需的流动性资金及对冲挂钩标的的风险敞口；
信息披露 发行人将通过书面、网络、交易终端等形式及时向投资者披露收益凭证相关的事项； 信息披露内容涉及凭证发行、凭证付息、到期兑付、提前终止/赎回、可能影响公司偿债能力的重大事项等；
15
三、柜台市场认购操作说明
1、产品要素信息展示 2、预约认购 3、收益凭证客户风险评级 4、签署《发行说明书》与《业务协议》 5、预约认购撤销 6、查看产品估值 7、协议转让 8、申购与赎回
1、产品要素信息展示
客户于中信证券金融终端的“ 金融商城”界面，选择“收益 凭证”菜单，从产品列表中找 到找到想要查看的产品，点击 进入产品要素信息展示界面
终端只允许客户购买产品 风险级别与客户风险评级 相匹配的收益凭证产品。
19
3、预约认购
客户于产品募集期内点击 “立即购买”按钮，可进 行产品预约认购：填入“ 预约金额”，点击“提交 ”
客户首次预约认购，填入 的“预约金额”应大于“ 首次预约认购最低金额” ，客户追加预约认购，填 入的“预约金额”应大于 “追加最低金额”
客户于产品募集期内点击“立即购买”按钮 ，可进行产品预约认购；客户于产品封闭期 内点击“立即购买”按钮，可进行协议价格 转让买入。
18
2、收益凭证客户风险等级测评
客户于首次购买（包括预 约认购、协议价格买入、 开放期申购）收益凭证类 产品前，应先在“风险等 级测评”界面选择“试题 【3】”，完成“收益凭 证客户风险等级测评”。
短期凭证 —— 本息期末支付； 中长期凭证 —— 到期偿还本金，期间可支付收益； 认购起点：根据凭证的风险收益差异，设计不同认购起点；基本原则是，风险程度越低的凭证，认购起点越低；高风 险收益凭证的起点规模不低于100万元。 风险等级：固定利率 —— 低风险；浮动挂钩收益 —— 较低风险。 转让赎回：原则上不可赎回，不可转让；以具体产品说明书约定为准。 每期投资人数量上限：不超过200人；
签约及认购： 签署书面协议，银行账户直接划付资金认购； 在中信证券柜台市场签署电子协议，通过三方存管账户划付资金认购； 其他方式；
11
3、产品基本流程
募集期预约认购：收益凭证产品可于中信证券金融终端在产品募集期内由客户进行预约认购，并冻结客户相应资金。预约认购期结束后，由 中信证券统一将预约认购转为正式认购，同时完成资金与产品份额的划拨。
产品成立：客户份额到帐日为收益凭证产品成立日，确定与收益结构相关的挂钩标的起始参考价格。 产品估值：若产品提供期间估值，客户于产品估值日可在中信证券金融终端查看更新后的产品估值。 投资者间转让：若产品允许投资者之间转让，客户可通过中信证券金融终端以协议价格转让的方式完成收益凭证的转让。 券商双边报价：若产品允许中信证券期间提供双边报价，客户可于中信证券金融终端与中信证券提供的双边报价点击成交，完成申购赎回。 产品分红：对于期间分红的收益凭证产品，将在分红日确定分红金额，并在之后的5个工作日内划拨至客户资金账户。 到期清盘：中信证券于产品到期日确定收益凭证产品的清盘价格，并在之后的5个工作日内将清盘资金划入客户资金账户。对于本金保障型收
益凭证，到期清盘金额 = 初始认购金额 + 产品存续期间收益。
12
4、账户体系、登记结算
投资者账户体系
中信证券柜台市场 —— OTC客户号、登记账号、理财资金账号、交易账号、三方存管保证金账户； 投资者首次认购中信证券发行的收益凭证，需在收益凭证募集期结束日提前至少【2】个营业日到中信证券的营业部网点办理中信证券
丰富证券公司柜台市场产品，为投资者提供更丰富的产品选择
信用风险低，本金安全，潜在或有收益高； 为投资者提供参与境外资产投资的选择； 低风险凭证可以申请较低的认购门槛，覆盖更广泛的客户群体；
充分发挥证券公司的业务竞争力
商业银行、基金公司也发行类似的结构性理财产品，但证券公司在产品设计、组织交易、融资成本方面更具优势；
13
5、交易转让
估值服务：
在收益凭证存续期间定期为投资者提供参考估值或报价估值，并通过书面 报告、网络系统及时予以发布；
参考估值 —— 凭证产品具有期间估值要求的，发行人将按照合同约定方 式计算参考价值，为投资者提供协议转让的参考价格等；
报价估值 —— 对于允许投资者进行申购/赎回交易的收益凭证，发行人将 提供单向（赎回）报价或双向报价（申赎），投资者可按照该价格与发行 人达成凭证交易；
凭证类型 本金保障型 - 固定利率凭证 本金保障型 - 浮动挂钩收益凭证 部分本金保障的浮动挂钩收益凭证
高息收益凭证 杠杆投资凭证
产品风险等级 低 中低 中 中高 高
适合的投资者风险评级 高抗风险、较高抗风险、中抗风险、较低抗风险、低抵抗风险
高抗风险、较高抗风险、中抗风险、较低抗风险 高抗风险、较高抗风险、中抗风险 高抗风险、较高抗风险 高抗风险
3、公司柜台市场各种风险等级的个人投资者
产品风险等级
适合的投资者风险评级
低 中低 中 中高 高
高抗风险、较高抗风险、中抗风险、较低抗风险、低抵抗风险 高抗风险、较高抗风险、中抗风险、较低抗风险 高抗风险、较高抗风险、中抗风险 高抗风险、较高抗风险 高抗风险
7
5、产品基本要素
凭证期限：短期（3个月-1年）、中期（1-2年）和长期（2年以上）三类。 收益构成：本金100%安全，收益为固定利率，或为浮动挂钩收益，挂钩资产为境内外指数、个股、基金或商品等； 本息偿还方式：
中信证券本金保障型收益凭证介绍
中信证券股份有限公司 2014年10月
目录
一、产品简介 二、业务运作安排 三、柜台市场认购操作说明
2
一、产品简介
1、产品概述 2、特点及优势 3、业务意义 4、适用投资者 5、产品基本要素
1、产品概述
本金保障型收益凭证是由中信证券发行的，约定到期全额 偿还本金，并向投资者支付约定收益的有价证券。
柜台市场的开户手续，开通中信证券柜台市场登记账户与理财资产账户； 投资者非首次投资收益凭证，可在收益凭证募集期限内凭客户号或资金账号以及交易密码登陆到中信证券金融交易终端直接预约认购收
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ益凭证
凭证登记
中信证券负责对凭证进行登记，以中信证券柜台市场系统为核心，提供收益凭证的登记服务，充分发挥系统高效规范运作特点，降低业 务风险；
中信证券
投资者A
申购 资金
凭证 份额
凭证 份额
中信证券
投资者B
赎回 资金
14
6、信息披露
相关法律文件 《收益凭证发行说明书》：披露发行人的基本财务、股本信息及收益凭证的发行安排、基本条款、风险提示等； 《收益凭证业务协议》：投资者通过不同合法发行场所认购收益凭证的业务协议； 《收益凭证条款说明书》：分期次发行收益凭证的具体产品条款； 《风险揭示书》：充分向投资者揭示各期收益凭证的产品风险和最大损失；
客户成功预约认购后，可 在“我的预约单”界面查 询；预约认购转正式认购 后，可在“我的委托单” 界面查询；产品份额到帐 后，可在“我的理财产品 ”界面查询
20
4、签署《发行说明书》与《业务协议》
客户于首次购买（包括预 约认购、协议价格买入、 开放期申购）收益凭证类 产品时，系统会提示客户 查看并勾选“同意签署本 产品的《收益凭证发行说 明书》与《收益凭证业务 协议》”。
8
二、业务运作安排
1、客户准入 2、发行销售 3、产品基本流程 4、登记结算 5、交易转让 6、信息披露
1、客户准入
客户类别：目标客户包括机构客户和个人客户 机构客户：金融机构、有限责任公司、有限合伙企业、基金产品、资产管理计划及其他法律法规规定可以投资收益凭证的机构客户； 个人客户；
客户风险承受能力： 根据客户风险承受能力不同，将客户划分为专业投资者和一般投资者； 不同风险承受能力的客户需认购与其风险承受能力匹配的收益凭证； 投资者认购收益凭证前需签订《风险揭示书》，充分了解所认购产品的风险水平和产品的最大损失；
6
4、适用投资者
1、上市公司、国有企业、其他机构客户具有资金理财需求
上市公司、国有企业通常与商业银行开展“结构性存款”交易，获取较高的存款利息收益，该类投资者可购买中信 证券的收益凭证
2、商业银行、信托、保险、基金等金融机构发行理财产品
金融机构可以作为公司的销售渠道，将理财产品募集资金认购收益凭证
收益结构设计灵活，可采取“私人定制”
挂钩标的资产包括境内外市场多类资产品种，满足投资者全球资产配置需求； 收益方向根据投资者需求定制，可做多、做空等；
5
3、业务意义
拓宽公司的融资渠道，为融资类业务“输血”
通过发行凭证融入资金，支持股票质押等融资类业务的发展； 发行效率较高，拓宽了公司的融资渠道；
客户勾选后，可在“电子 约定书管理”界面查看记 录。
21
5、预约认购撤销
在产品募集期内，若客户想要 取消某笔预约认购，可在“我 的预约单”界面选择某笔预约 认购，点击“撤销”
客户取消某笔预约认购后，剩 余的总预约认购金额不能介于 零和“首次最低金额”之间， 否则系统提示无法撤消这笔预 约认购
法律关系上，收益凭证与公司发行的债券相同，本金收益 兑付均以中信证券的信用做支持，本质是公司的债务融资 工具。
但收益凭证的产品结构更加灵活，约定收益既可以是固定 利率，也可以是浮动挂钩收益。
浮动挂钩收益与特定标的资产价格表现关联：
标的资产 —— 境内外主流指数（沪深300指数、恒生国企指数、 标普500指数、富时指数等）、境内外大盘蓝筹股票（银行、保险 、地产、消费等）、交易所基金等；