美股基本知识汇总 v1.01
整理人：高超1.美国股市基本常识
1.1美国的交易市场
美国有 14 个交易所，我们经常接触的 3 大股票交易所，是纽约证券交易所（NYSE）、美国证券交易所（ASE/AMEX）和纳斯达克（Nasdaq）。
纽约证券交易所（NYSE）是全球最大的证券交易所，拥有超 200 年历史，目前大约有超过 2800 家公司都在此上市，包括大部份历史悠久的大公司，道琼斯工业平均指数的三十只成分股中多数都在纽交所上市。
纳斯达克（NASDAQ）是美国第一家电子交易市场，上市门槛和费用低于纽交所。
一般来说，在纳斯达克挂牌上市的公司以高科技公司为主，像苹果、谷歌、微软、甲骨文、亚马逊、英特尔、安进这些科技巨头都在纳斯达克上市。
美国证券交易所（AMEX）是美国第三大交易所。
1998 年 8 月与美国全国证券商协会（NASD）合并，合并成为NASDAQ--AMEX 集团公司与纳斯达克一道承担着中小规模公司股票的挂牌业务。
AMEX 的交易所基金（ETFs）交易比较成功，并可以同时进行股票期权及衍生品交易。
1.2美国的三大股指
道指：通常所说的“道指”是指“道琼斯工业平均指数”，是根据美国股票市场上 30 只可靠而且重要的蓝筹股，按照股价加权平均数计算出来的，这 30 只股票来自不同的领域，并不只有工业类股票。
标普 500 指数：覆盖了美国 500 家大型公司(实际有 505 只股票），按照市值加权平均计算方式获得；市值越大的权重越大。
跟道指相比,标普 500 指数的采样面广,代表性强,精确度高。
纳斯达克综合指数：覆盖了所有在纳斯达克交易所上市的公司，综合反映了纳斯达克证券市场的股票价格变化的平均指数。
由于在纳斯达克交易所上市的公司主要涵盖所有新技术行业,代表先进生产力，纳斯达克综合指数是市场相对敏感的指标。
1.3.美股的行业分类
标普指数 11 大行业：
◆信息技术:谷歌、 Facebook
◆能源:埃克森美孚、菲利普 66
◆金融:美国银行、花旗、高盛
◆公用事业:杜克能源、爱迪生电气
◆医疗保健:强生、辉瑞、艾尔建;
◆原材料:杜邦、陶氏化学;
◆可选消费品:麦当劳、耐克、亚马逊;
◆必须消费品:宝洁、可口可乐、沃尔玛
◆房地产:REIs、物业
◆制造业:波音、3M、美国航空
◆通讯:美国电报、Verizon
2.美国股市规则
2.1.美股交易时间
◆美股开盘时间:美东时间 9:30-16:00，中午不休市。
◆由于美国采取夏时制，而中国不采用夏时制，故换算为北京时间后如下。
夏令时：北京时间 21:30-次日凌晨 4:00；冬令时:北京时间:22:30-次日凌晨 5:00。
◆美股有很长的盘前盘后交易时间段
盘前交易：美东时间 4:00-开盘
盘后交易：收盘-美东时间 20:00
换算为北京时间（夏令时）后分别为：
盘前交易时间：北京时间 16:00-21:30（冬令时推后一个小时）
盘后交易时间：北京时间 04:00-08:00（冬令时推后一个小时）
2.2.美股的涨跌限制
美股采用的是无涨跌幅限制同时实行熔断机制。
美国证交会对个股设置“限制价格波动上下限”机制，即如在15 秒内价格涨跌幅度超过 5%，将暂停这支股票交易 5 分钟，但开盘价与收盘价、价格不超过 3 美元的个股价格波动空间可放宽至 10%。
美股对大盘股指实行三级熔断机制，以标普 500 指数为例，当指数下跌 5%时，将暂时停盘 15 分钟；当股指下跌10%时，将会停盘 1 小时；当股指出现 20%的暴跌时，将会关闭股市 1 天。
2.3.美股的 T+0 交易和 T+3 交割制度
T+0 交易，就是在当天可以马上买入股票，也可以马上卖出股票。
美国 SEC 规定，账户净资产不足 25000 美元时，该账户在连续 5 个交易日内，只允许进行 3 次日内交易；当账户净资产大于 25000 美元时，无限制。
T+1 和 T+3 则指股票成交后分别需要等待 1 个交易日和 3 个交易日才可再次交易同一支股票。
3.
美股财报基础
3.1.财报三大构成：①业务介绍，②公司管治，③财务报表。
3.2.财报三大报表：①利润表，②现金流量表，③资产负债表。
（现金流量表和资产负债表这里不做详述，有机会再扩展）
3.3.新闻工作最常看的报表：合并利润表/综合损益表（Consolidated Financial Statement）或合并运营数据表（Consolidated Statements of Operations Data）
而其中最关键的数据是：
①Revenue 收入
②Net income/loss attributable to shareholders 归属公司股东的净利润/净亏损
③Earnings per share/ADS attributable to ordinary shareholders 归属公司股东的每股/每 ADS 净收益
3.4.关于财年
A 股财年就是日历年，中国一个财年是从每年的一月一日到十二月三十一日。
美国政府的财年是从十月一日到九月三十日，但美国很多企业的财年是从七月一日到六月三十日。
美股由公司自行决定年报披露时间。
3.5.美股财报来源
来源一：美国 SEC 官网——EDGAR 系统——Company Filings：
https:///edgar/searchedgar/companysearch.html
上搜索公司名称。
来源二：公司官网上找“Investor Relationship” 或“投资者关系”页面。
3.6.美国 SEC 文件代码解读
Fom10-K(年报)：交给 SEC(美国证券交易委员会)关于公司的经营情况和财务数据的详解,而 Annual Report 是公司年度递交给股东和投资者的报告。
Fom10-Q(季报)：在美注册公司必须每季度提交 10Q,内容包括根据 GAAP 编制的未审计的财务报表,管理层讨论与分析,以及根据其他特定披露要求进行的相关披露。
Form20-F：注册地不在美国的外国公司年报。
Form6-K：(注册地不在美国的外国公司披露特定财务信息)此表格是适用于在 SEC 注册的非美国公司,类似于
10-Q(季报)。
这是中概股投资者经常接触的表格了。
由于外国公司在美国发行的存托凭证不强制要求提交 10-Q 和8-K 财务报表，所以 6K 经常用来传递季报/年报的财务信息。
注意：SEC 的6-K 文件里面经常有一个 EX-99.1 分项用来展示季报的新闻稿，里面有该公司的"SUMMARY FINANCIAL RESULTS(财务业绩摘要)"，可以迅速地找到该公司的核心业务数据。
Form11-K 该表格包括木年度员工福利计划报告。
Form8-K 披露一些重要的公司事件,例如购置或处置固定资产,财务报表的改动等。
4.中英文财务术语对比
4.1.财报常用术语
1)Revenue 收入
2)Net income/loss attributable to shareholders 归属公司股东的净利润/亏损
profit/loss for attributable to owners of the Company 归属公司所有人的利润/亏损
3)Earnings per share/ADS attributable to ordinary shareholders 归属公司股东的每股/每ADS 净收益
4)Revenue from contracts with customers 客戶合約收益
5)Interest revenue 利息收益
6)Gross profit 毛利
7)Staff costs 员工成本
8)Depreciation 折旧
9)Finance costs 融資成本
10)Profit/Loss for the year from continuing operations 持续经营业务之本年度盈利/亏损
11)GAAP Generally Accepted Accounting Principle 是一般公认会计原则
12)Basic EPS 基本每股收益
Diluted EPS 摊薄每股收益
4.2.股票交易常用术语
代码 Symbol
名称 Name
最新价 Last Trade
涨跌额 Change
涨跌幅 % Chg
买入 Bid
卖出 Ask
昨收 Prev Close
今开 Open
成交量 Volume
成交额 Turnover
market capitalization/Value 市值
p/e ratio 市盈率(price/earning)
mark-to-market 逐日盯市
put / call option 看跌/看涨期权
margins, collateral 保证金
rights issue/offering 配股
bonus share 红股
dividend 红利/股息
ADR 美国存托凭证/存股证(American Depository Receipt) GDR 全球存托凭证/存股证(Global Depository Receipt)。