新巴塞尔协议内部评级法中违约损失率研究
【摘要】：巴塞尔新资本协议定于2006年底正式在各成员国实施,内部评级法作为新巴塞尔协议的核心内容,其应用方法与技术正在被各国金融机构极力吸收采纳,各国商业银行都在为内部评级法的顺利实施作积极筹备。违约损失率LGD是内部评级法的核心参数之一,它与内部评级法的顺利实施有很大的关系,然而,它是所有参数度量中较为复杂的,本文就结合新资本协议的要求,在对LGD进行理论剖析的基础上,就国际上关于违约损失率的估计方法进行分类和比较,讨论了不同风险暴露的LGD,并就违约损失率估计中存在的问题及其在我国的进展情况进行分析。本文的主要工作及创新体现如下:一、将巴塞尔新资本协议与1988年的资本协议作比较分析,指出新协议对老协议的创新之处与区别所在。在此基础之上,本文引出巴塞尔新资本协议的核心内容——内部评级法(IRB)。通过对IRB法中各类核心指标的详细考察,过渡到对参数LGD的研究,并对目前国际银行业及学术界估算LGD过程中存在的问题以及巴塞尔委员会对银行估算LGD过程中存在的问题作了进一步探讨。二、详细分析了有关LGD的影响因素。以前人的研究成果为基础,辅以图表工具,对LGD的涵义、影响LGD 的各种宏观影响因素(如经济周期、行业差异等变量)、微观影响因素(如债务资质水平、行业规模大小等变量)逐一进行了比较详细的分析。三、比较详细介绍了IRB初级法中LGD的度量方法以及度量规定。着重对初级法中影响LGD的抵押品进行详细地分析,涉及到抵押
品的类型、抵押品的认定、抵押品损失后对度量LGD的影响以及巴塞尔委员会所作的相应处理等问题。四、对IRB高级法中度量LGD 的各种方法进行了比较分析。着重对历史数据平均值法、资产估值法、因素模型法、死亡率模型、非参数法、拟合分布法和模拟技术等方法作了比较,其中拟合分布法为本文提出的一种新的度量方法。五、以对LGD的定性定量介绍为基础,针对不同金融资产(银行类资产、证券类资产以及租赁类资产等)的不同特性,对其LGD的特性、度量方法等问题分类进行了研究。其中加入了新巴塞尔协议中没有涉及到的证券类资产、租赁类资产的关于LGD的定性研究及相关的定量研究,为将非银行金融机构的风险度量引入巴塞尔协议提供了启示作用。六、分析目前在度量LGD过程中所存在的各种问题以及相应的解决方法。例如度量LGD时折现率的选取问题,并结合我国实际情况相应提出了在我国估算LGD时所必需的配套措施、配套环境等。【关键词】：信用风险巴塞尔协议内部评级法违约概率违约损失率
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F224;F831
【目录】：摘要6-8ABSTRACT8-14导言14-191、选题背景及依据
14-152、有关LGD的文献综述15-173、本文创新点17-184、研究内容与结构安排18-19第1章巴塞尔新资本协议内部评级法综述19-261.1新协议与88年协议19-221.1.11988年巴塞尔协议的缺陷19-201.1.2新协议与88年协议的关系201.1.3新协议对88年协议的突破点20-221.2内部评级法（IRB）概述22-241.2.1内部评级法的内涵221.2.2内部评级法主要指标介绍22-241.3内部评级法与违约损失率24-26第2章IRB法中对LGD的理论透析26-332.1LGD的内涵262.2决定LGD的宏观影响因素26-302.2.1经济周期对LGD的影响27-282.2.2行业差异对LGD的影响28-292.2.3其他宏观经济变量对LGD的影响29-302.3决定LGD的微观影响因素30-332.3.1债务资质水平对LGD的影响30-312.3.2规模大小对LGD的影响312.3.3PD与LGD间的关系31-33第3章IRB初级法下LGD的度量方法33-393.1IRB初级法对LGD的规定33-353.2抵押品的认定35-373.2.1金融抵押品35-363.2.2实物抵押品363.2.3应收账款抵押品363.2.4其他抵押品36-373.3抵押品损失对LGD的影响37-393.3.1理论分析37-383.3.2巴塞尔协议的相应处理38-39第4章IRB高级法下LGD的度量方法39-524.1历史数据平均值法39-404.2资产估值法40-424.2.1市场LGD40-414.2.2清算LGD414.2.3市场隐含LGD41-424.3因素模型法42-454.3.1单因素模型42-434.3.2多因素模型43-454.4死亡率模型法45-484.4.1死亡率模型简介45-464.4.2运用于测量单变量贷款回收率的死亡率模型46-484.5拟合分布法48-504.6非参数方法504.7神经网络模型50-52第5章各类资产的LGD研究52-615.1银行类资产
的LGD52-555.1.1违约贷款的定义52-535.1.2违约贷款回收率的度量方式535.1.3银行贷款回收率的度量方法——折现法53-545.1.4对银行破产对象贷款回收率的研究54-555.2银行类资产中零售暴露的LGD55-575.2.1零售贷款风险的特殊性55-565.2.2为零售贷款LGD建模的困难565.2.3度量零售贷款LGD的研究现状56-575.3证券业的LGD57-585.3.1单个实体证券回收率的主要影响因素57-585.3.2行业证券回收率的主要影响因素585.4租赁业的LGD58-61第6章度量LGD需注意的问题61-666.1LGD的折现率问题61-646.1.1从折现率角度看回收率61-626.1.2决定折现率的因素626.1.3折现率的种类62-636.1.4巴塞尔协议下折现率的选取63-646.2其它需关注的问题64-66总结与展望66-68参考文献68-71致谢71-72攻读硕士学位期间取得的科研成果72-73 本论文购买请联系页眉网站。