中国人民大学金融硕士+内部资料+最后押题三套卷+公共课阅卷人一对一点评=3000第四讲营运资金理财习题一、名词解释1.营运资金2.流动资产3.现金4.现金最佳持有量5.存货6.经济批量8.ABC控制法9.应收账款10.信用政策11.信用期间12.信用标准13.现金折扣二、单选题1．某公司规定的信用条件是“3/10，1/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）。
A.7700元B.9900元C.1000元D.9000元2.衡量信用标准的是（）。
A.预计的坏账损失率B.未来收益率C.未来损失率D.账款收现率3.为了应付各种现金支付需要，公司确定的现金余额一般应（）。
A.大于各项动机所需现金之和B.等于各项动机所需现金之和C.适当小于各项动机所需现金之和D.根据具体情况，不用考虑各动机所需现金之和。
4.公司现金管理目的应当是（）。
A.尽量减少每一分钱的开支B.使每一项开支都纳入事前的计划，使其严格控制C.在资金的流动性与盈利能力之间做出抉择以获得最大长期利润D.追求最大的现实获利能力5.通过（）周转所实现的价值是企业最重要、最稳定的收益来源。
A.固定资产B.总资产C.金融资产D.流动资产6．最佳现金持有量的确定，实际上是指如何安排（）间的最佳分割比例，以及二者保持怎样的转换关系才能最大限度地实现现金管理的目标。
A.资金需求与供给B.现金资产与有价证券C.订货成本与储存成本D.持有成本与转换成本7．（）是决定是否给予客户信用的首要因素。
A.资本B.抵押品C.信用品质D.偿付能力E.经济状况8.在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有（）。
A.应收账款=应收账款占用资金×销售成本率B.收益的增加=销售量增加×边际贡献率C.应收账款占用资金=应收账款平均余额×资金成本率D.应收账款平均余额=日销售额×平均收现期9．若公司的应收账款周转天数为60天，应付账款周转天数为40天，平均存货期限为70天，则企业现金周转期为（）。
A.170天B.90天C.50天D.30天10．在下列现金持有方案中，（）方案为最佳。
A.投资成本3000元，管理成本20000元，短缺成本12000元B.投资成本6000元，管理成本20000元，短缺成本6750元C.投资成本9000元，管理成本20000元，短缺成本2500元D.投资成本12000元，管理成本20000元，短缺成本0元11．某公司每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本，分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为（）。
A.200元B.1250元C.40元D.5000元12．某公司上年度现金的平均余额为800000元，经分析发现有不合理占用200000元；预计本年度销售收入将上涨10%，则该公司本年度的最佳现金余额应为（）。
A.600000元B.660000元C.680000元D.800000元13．公司持有短期有价证券，主要是为了维持公司资产的流动性和（）。
A.公司良好的信用地位B.公司资产的收益性C.正常情况下的现金需要D.非正常情况下的现金需要14．公司在进行应收账款管理时，除了要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定（）。
A.现金折扣期间B.现金折扣率C.信用期间D.收账政策15．通常在确定经济批量时，应考虑的成本是（）。
A.采购成本B.订货成本C.储存成本D.订货和储存成本16．在对存货采用ABC法进行控制时应重点控制的是（）。
A.价格昂贵的存货B.数量大的存货C.占用资金多的存货D.品种多的存货17．设某公司甲乙丙三种材料，其领用成本分别为70%、25%和5%，其领数量分别为8%、20%和72%，那么按ABC控制法其控制顺序是（）。
A.甲乙丙B.丙乙甲C.乙甲丙D.一样18．下列费用中属于应收账款机会成本的是（）。
A.收账费用B.投资于应收账款而丧失的利息收入C.坏账损失D.信用调查费用19．公司在（）下可放宽信用条件。
A.增加的现金折扣成本低于增加带来的收益B.增加现金折扣成本与机会成本低于增加的收益C.增加的机会成本低于增加的收益D.增加的现金折扣成本大于增加收益三、多选题1.营运资金多，意味着（）。
A.公司资产的流动性高B.流动资产的周转速度快C.公司资本成本相对较高D.公司销售收入多2.缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它包括（）。
A.商誉损失B.延期交货的罚金C.采取临时措施而发生的超额费用D.停工待料损失3.如果公司出现临时性现金短缺，主要通过（）来筹集加以弥补。
A.归还短期借款B.出售短期证券C.筹集短期负债D.增加长期负债E.变卖长期有价证券4.利用存货模式计算最佳现金持有量时，一般考虑的相关成本有（）。
A.现金短缺成本B.委托佣金C.固定性交易费用D.现金管理成本E.机会成本5.如果公司信用标准过高，将会（）。
A.扩大销售B.增加坏账损失C.降低违约风险D.降低企业竞争能力E.降低收账费用6.公司在对信用标准，信用条件等变动方案进行优劣选择时，应着重考虑的因素为（）。
A.净收益孰高B.坏账损失率大小C.管理费用大小D.市场竞争对手情况7.客户能否严格履行赊销企业的信用条件，取决于（）。
A.客户信用品质B.市场利率C.客户现金持有量D.客户现金可调剂程度E.客户的资本成本8.现金交易动机是指公司持有现金以满足公司（）。
A.购买生产经营所需原材料的需要B.支付生产经营中应付工资的需要C.进行正常短期投资所需D.防止主要客户不能及时付款而影响公司的正常收支的需要9.在确定经济采购批量时，下列（）表述是正确的。
A.经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量B.随着采购量变动，储存成本和订货成本呈反向变动C.储存成本的高低与采购量的多少成正比D.订货成本的高低与采购量的多少成反比E.年储存成本与年订货成本相等时的采购批量10.客户资信程度的高低通常决定于（）方面。
A.客户的信用品质B.客户偿付能力C.客户资本D.客户抵押品E.客户经济状况11.公司如果采用较积极的收款政策，可能会（）。
A.增加应收账款投资B.减少坏账损失C.减少应收账款投资D.增加坏账损失E.增加收账费用12.现金转换为短期有价证券时应注意考虑（）。
A.风险程度B.变现性C.投资期限D.收益性E.银行利率13.以下哪些因素将影响公司的现金流转（）。
A.存货增加B.工人加班加点C.市场季节性变化D.通货膨胀E.竞争14.公司持有现金动机有（）。
A.保值动机B.交易动机C.预防动机D.投机动机E.储备动机15.应收账款的管理成本包括（）。
A.调查信用费用B.收集信息费用C.收账费用D.坏账损失E.现金折扣16.为了提高现金使用效率，公司应当（）。
A.加速收款，推迟付款B.尽量使用支票付款C.使用浮游量D.力争现金流入流出同步17.应收账款应计利息是（）之积。
A.日销售额B.平均收现期C.变动成本率D.资金成本率E.单位边际贡献四、判断题1.一般而言，资产流动性越高，获利能力越强。
（）2.账龄分析可以向经理人员显示各顾客的欠款金额、欠款期和偿还的可能性。
（）3.存货管理的经济批量，即达到订货成本最低时的订货批量。
（）4.存货周转率越高，则肯定存货控制越佳。
（）5.缺货成本，即缺少的存货的采购成本。
（）6.有时公司虽有盈利但现金拮据，有时虽亏损现金却余裕。
（）7.公司应持有的最佳现金余额为交易动机，预防动机和投机动机所需现金之和，而且必须是完全的货币形态。
（）8.应收账款未来是否发生坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满足同期必要的现金支出要求。
（）9.当公司的应收账款已经作为坏账处理后，并非意味着企业放弃了对该项应收账款的索取权。
（）10.在一定时期进货总量既定的条件下，无论公司采购次数如何变动，存货的进价成本与采购税金总计数通常是保持相对稳定的，属于决策的无关成本。
（）11.一般而言，三类存货的金额比重为0.1：0.2：0.7，这即为ABC的分类标准。
（）12.信用条件是指公司接受客户信用定单时所提出的付款要求。
（）13.存货管理目的是保证生产对现金的要求。
（）14.储备存货只发生取得成本和储存成本。
（）15.公司如果花费的收账费用越多，坏账就越少。
（）16.销售折扣就是现金折扣。
（）17.获取收益是持有有价证券的原因。
（）18.公司现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。
（）19.在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款的透支。
（）20.因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时可以不考虑它的影响。
（）五、计算分析题1.某公司原信用标准为只对预计坏账损失率在10%以下的顾客赊销，其销售利润率为20%，同期有价证券利息率为15%，现有两种改变信用标准的方案如下表所示。
项目方案A方案B预计坏账损失率（信用标准）信用标准变化对销售收入的影响平均付款期限（增减赊销额的）对应收账的管理成本的影响增减赊销额的预计坏账损失率5%—10000元60天—100元7．5%15%+15000元75天+150元12．5%试计算两方案的影响结果，并选择方案。
2.某公司每年需耗用甲材料8000吨，该材料购入价格为每吨1500元，每次订货的变动成本为400元，材料在仓库的每吨储存成本为40元，假设不需要保险储备。
要求：（1）填写下表各项目，并写出批量为200吨时的填表计算过程：项目进货批量（吨）平均存量（吨）储存成本（元）订货次数（次）订货成本（元）相关总成本200500（2）每次购入甲材料多少吨，要使全年相关总成本达到最低？此时相关总成本为多少？3.某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给折扣，该公司投资的最低报酬率为15%。
其他有关资料如下表所示：4.某公司估计在目前的营运政策下，今年销售额将达100万元，该公司销售的变动成本率=0.8，资金成本为16%。
目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。
由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1%。
该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件改为N/40，预期影响如下：销售额增加10万元；增加部分的坏账损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天。
要求：（1）计算改变信用政策预期资金变动额；（2）计算改变信用政策预期利润变动额。
5.某公司现金收支平衡，预计全年（360天计）现金需要量为25万元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
计算：（1）最佳现金持有量（2）最低现金管理总成本、转换成本、持有机会成本（3）有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。