分级基金下折封闭式基金净值折价率一览2015-07-102015-07-03基金代码基金简称增长值增长率到期日期折价率单位净累计净值值基金久嘉行情基184722 2017-07-04 1.3090 4.0720 0.0033 0.25% 23.19% 金吧基金银丰行情基500058 2017-08-14 1.5580 3.9160 -0.0840 -5.39% 21.44% 金吧基金丰和行情基184721 2017-03-21 1.2636 4.1686 -0.0224 -1.77% 20.40% 金吧基金科瑞行情基500056 2017-03-11 1.5685 4.5705 -0.1104 -7.04% 16.81% 金吧基金鸿阳行情基184728 2016-12-09 1.3228 2.8943 -0.0881 -6.66% 16.01% 金吧基金通乾行情基500038 2016-08-28 1.5859 4.1239 0.0003 0.02% 15.40% 金吧股市调整分级基金遭重创规模近一月缩水超千亿2015年07月15日 09:50来源: 采编:东方财富网从6月15日开始的股市调整令一度高歌猛进的分级基金遭重创，分级基金市值在近一个月时间内大幅缩水超千亿元，缩水比例高达32%。

受下折和整体折价影响，不少分级基金A、B份额严重缩水，分级基金场内交易份额规模整体缩水近一成。

经过本轮调整，资金进一步向少数几只大型龙头分级基金集中，6只百亿级分级基金市值占到分级基金总市值的一半。

从6月15日开始的股市调整令一度高歌猛进的分级基金遭重创，分级基金市值在近一个月时间内大幅缩水超千亿元，缩水比例高达32%。

受下折和整体折价影响，不少分级基金A、B份额严重缩水，分级基金场内交易份额规模整体缩水近一成。

经过本轮调整，资金进一步向少数几只大型龙头分级基金集中，6只百亿级分级基金市值占到分级基金总市值的一半。

统计数据显示，截至7月14日，成立满一月的100只分级基金A、B份额合计规模为2741亿份，而本轮股市调整前的6月12日总规模为3021亿份，意味着过去一个月时间，分级基金A、B份额共减少了280亿份，下降比例为9.27%。

从单只基金情况看，份额增减呈现巨大分化，没有触发下折的富国创业板分级、富国国企改革分级、富国军工分级在近一月份额规模呈现大幅增长，场内A、B份额合计分别增加90亿份、80亿份和68亿份。

受到向下折算和遭遇持续折价套利冲击，有多只分级基金场内交易份额大幅缩水。

受下折影响，安信一带一路分级、易方达并购重组分级、富国互联网分级、国泰有色金属分级等基金场内份额规模均缩水40亿份以上，特别是安信一带一路分级A、B份额较6月12日缩水60亿份至24.6亿份，是因下折规模缩水最大的分级基金。

其他下折的20余只分级基金场内份额规模均呈现大幅缩水。

除了下折直接导致场内规模大幅缩水，部分分级基金持续整体折价也导致资金折价套利从而份额缩水，其中以中航军工分级、鹏华中证银行分级、申万证券分级等3只基金最为显著，和6月12日相比，这3只大型分级基金场内交易规模分别缩水79亿份、57.7亿份和51.5亿份。

相比总体份额规模变化而言，受股市大幅下跌影响，近一个月分级基金市值规模缩水更为剧烈，缩水规模和比例远超份额规模。

统计数据显示，截至7月14日收盘，100只分级基金场内交易市值为2383亿元，比6月12日的3518亿元缩水了1135亿元，缩水比例高达32.26%，绝大多数分级基金因下折及股市下跌市值规模损失严重。

但受益大规模资金流入，富国创业板分级场内交易市值规模不仅没有缩水，反而增加24亿元至155亿元，增幅达到18.48%，成为本轮分级基金大调整中最大的赢家。

经过本轮调整，分级基金平均市值规模大幅缩水，富国系分级基金进一步确立了其领先优势，富国国企改革分级A、B份额交易市值达到297亿元，继续排名第一;申万证券分级以277亿元紧随其后，富国军工分级和富国创业板分级分别以216亿元和155亿元排名第三和第四，鹏华中证银行分级和前海开源中航军工分级规模也都在100亿元以上，分列第五和第六。

这6只规模较大的分级基金合计市值达到1212亿元，占据了分级基金总市值规模的半壁江山。

证监会打击配资力度加大杠杆基金凸显投资价值2015年07月14日 00:29来源:天天基金网国内最大的互联网配资平台之一米牛网今日公告称，从即日起，停止股票质押借款的中介服务业务。

12日晚间，证监会抢在周一开盘前再度出手打击违规配资，当天其发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。

随着证监会打击配资力度加大，市场上的分级基金越发凸显它的投资价值。

分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。

分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。

例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。

如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

通俗地讲，A份额将钱“借给”B份额，同时A份额享受固定收益，这样B份额就相当于有了杠杆，在市场超跌反弹之时，加了杠杆的B份额通常能取得比较高的收益。

如何参与B份额的高收益呢,通过天天基金网申购母份额拆分套利会是一个不错的选择。

当母基金净值小于AB合并成本时，进行如下操作:1)在场内申购母基金，2)T+2日进行母基金分拆操作，3)T+3日在场内卖出拆分的到AB类子基金份额实现套利;套利周期为3个交易日。

基金代码基金简称近六月收益手续费操作鹏华传媒分级购买开户购买 160629 1.20% 0.60% 32.80%信诚中证800医药指购买开户购买 165519 1.20% 0.60% 21.18%浙商沪深300指数分购买开户购买 166802 1.20% 0.60% 14.63%保本型基金:震荡行情中不容忽视的避险利器2015年07月15日 00:44来源:天天基金保本基金是一种保证投资者本金或一定比例的本金(90%、80%等)不受损失的基金品种。

投资者购买保本基金并持有一段时期后(一般3至5年)，保本条款中承诺的保本金额会返还给投资者，同时如果保本基金运作成功，投资者还会获得额外的投资收益。

此类产品的特点是控制股票市场下跌的系统风险，保证投资者的可能投资损失有一个严格的限度，并且能够部分享受股票市场上升的收益;投资者也为此损失了一部分股票市场上涨所形成的投资收益。

风险上，略高于理财产品，但远低于股票型基金。

收益上，略低于股票型基金，但高于债券型基金和短期理财产品。

产品特征上看，其最适合A股市场中长线牛市但短期宽幅震荡的行情申购持有或定期投资。

保本基金如何实现保本,保本基金是指通过一定保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。

国内保本基金的保本周期一般为2年或3年。

目前保本基金较为常用的策略包括基于期权的投资组合保险策略(OBPI)、动态组合保险策略(CPPI)和时间不变性投资组合保险策略(TIPP)，其中以CPPI策略最为常见。

基金经理投资策略是将大部分资产(保险底线)投入固定收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金;同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。

除了在投资过程中使用保本技术外，一般保本基金有信用良好的保证人，如即将发行的天同保本基金以实力雄厚、信誉卓著的国家开发投资公司担任基金担保人。

基金持有人在认购期购买并持有到期，如可赎回金额加上保本期间的累计分红金额低于其投资金额，保证人应保证向持有人承担上述差额部分的偿付;但如基金持有人未持有到期而赎回的，则赎回部分不适用此担保条款。

为什么要买新发的保本基金,一般保本基金的保本条款规定，在持有到期日(一个保本周期)后赎回的，赎回部分受保本条款的保护;而在到期日前赎回的，将得不到保本承诺。

为了保证在保本期结束时基金资产的安全垫不受损失，需要最大限度的保证保本周期内固定收益证券投资部分具有稳定的现金流入，而投资者在此期间的赎回行为会影响到现金流的稳定性，增加保本难度。

因此，一般保本基金成立以后即进入“半封闭”状态，不鼓励投资者在此期间进行赎回。

因此，部分基金申购不保本，认购才保本。

所谓的申购不保本，就是说你在基金成立后的存续期间购买的基金份额外，基金首次募集期购买基金的则是可以保本的。

分级基金下折潮藏巨大风险部分B份额仍未脱危2015年07月15日 01:44来源: 采编:东方财富网在刚刚过去的这波股市巨震中，分级基金净值大跌，引发规模空前的下折潮，分级基金B份额特有的高杠杆“双刃剑”风险暴露无遗，不少投资者因无法卖出B 份额或者买入了下折的B份额蒙受重大损失。

在刚刚过去的这波股市巨震中，分级基金净值大跌，引发规模空前的下折潮，分级基金B份额特有的高杠杆“双刃剑”风险暴露无遗，不少投资者因无法卖出B 份额或者买入了下折的B份额蒙受重大损失。

更大的风险在于，很多投资者还未充分了解分级基金的运作机制即盲目入市，在市场剧烈波动时束手无策，只能任人宰割。

市场教育的学费太高，投资者更应主动学习了解分级基金的交易规则和套利手段。

为此，《每日经济新闻》记者从B份额下折、不同份额之间套利、进出场时机等方面阐述了分级基金的实操技巧，供投资者参考。

这是两个真实的场景。

场景一:7月9日，就在市场发生惊天大逆转之时，众多已经触发下折的分级基金B份额遭遇疯抢。

此时，记者在微信朋友圈看到，各大基金公司纷纷喊出“买了这些B就死定了”、“今天千万不能去买这些B，赶紧卖掉”等言论。

然而这些已经触发下折的B份额却在盘中拔地而起，纷纷打开跌停，后来的事情大家都知道了。

场景二:本周市场大幅反弹之后，投资者终于松了一口气，然而有下折出现的基金公司并不轻松。

“现在就是需要做好安抚工作”、“很多人连什么是下折都不知道就去抢，现在遭遇损失。

”有基金公司人士感叹。

上述两幅场景充分展现了市场大跌中分级B，特别是触发下折分级B的惨烈现状。

经过这轮下跌，市场给我们上了生动的一课。

A股巨震引分级B下折潮数据显示，5月有14只分级基金发行，发行规模为146.74亿份;6月有13只分级基金发行，发行份额更是达到198.92亿份。

在产品发行屡创新高的同时，沪综指也于6月中上旬站上了5000点，但没过多久便一路向下最低跌至3373点。

可以想象，那些在5000点前后发行并很快完成建仓的分级基金，成了最悲催的“接盘侠”。