国际金融重点(完整版)国际金融重点第一章：外汇与汇率第一节外汇和汇率一、外汇：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。

静态意义上的，是指以外国货币表示的、可用于国际结算的各种支付手段和资产。

二、外汇的范围：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。

三、外汇的特征：外币性，可兑换性，普遍接受性。

四、外汇的作用：1、充当国际结算的支付手段；2、可加速国际资本流动，调节国际资金余缺，扩大国际经济合作；3、充当国际储备货币。

五、汇率：是两国货币的相对比价，也就是一国货币表示另一国货币的价格。

六、汇率的两种标价方法：（1）直接标价法：又称应付标价法，是以一定单位的外币为标准，来计算应付多少本币。

1美元=？人民币or 100美元=？人民币（2）间接标价法：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币。

（3）美元标价法：是以一定单位的美元为标准来计算能兑换多少其他货币。

七、汇率的种类：（一）从银行买卖外汇的角度划分1.买入汇率2.卖出汇率3.中间汇率（Middle Rate）：4.现钞汇率（二）按外汇管制的松紧程度分 1.官方汇率 2.市场汇率（三）按外汇资金性质和用途分1.贸易汇率2.金融汇率（四）按汇率是否适用于不同用途：1、单一汇率2、复汇率（五）按外汇买卖交割时间划分1.即期汇率//现汇汇率2.远期汇率//期汇汇率（六）按外汇交易的支付工具分 1、电汇汇率2、信汇汇率3、票汇汇率（七）按外汇交易的对象不同1.同业汇率 2.商业汇率(八) 按制定汇率的不同方法分1 基本汇率2套算汇率（九) 按测算方法不同分为1）名义汇率2）实际汇率3）有效汇率第二节汇率的决定一、不同货币制度下汇率决定的基础（一）金币本位制下汇率决定的基础———铸币平价（两种金属铸币含金量之比）。

理论：铸币平价是决定两种货币汇率的基础。

实际：汇率因供求关系而围绕铸币平价上下波点，其波动幅度受制于黄金输送点（以黄金输出点即铸币平价＋运费为上限，以黄金输入点铸币平价－运费为下限）。

汇率波动幅度较小，基本上是稳定的。

国际结算：当汇率有利时，用外汇结算；当汇率不利时，用黄金结算。

（二）金块本位制和金汇兑本位制下汇率决定的基础———法定平价（纸币代表的含金量之比）。

前提：黄金的输出和输入受到限制。

理论：汇率由法定平价决定。

实际：汇率决定的基础依然是金评价（法定平价是金平价的一种表现形式），但汇率波动的幅度由政府规定和维持，当外汇上升时，便出售外汇；当外汇下降时，便买入外汇。

汇率的稳定性较之金币本位制下要弱。

（三）纸币本位制下汇率决定的基础———货币所代表的价值量。

二、影响汇率表化的主要因素(一）主要经济因素：1. 国际收支状况2. 资本流动3. 通货膨胀率4. 经济增长率;（二）主要政策因素：1. 利率政策2. 汇率政策3. 外汇干预政策;（三）其他因素：政治因素、偶然因素、心理预期、投机活动。

三、汇率变动对经济的影响1、对国内经济的影响：（1）物价和通货膨胀率（2）国民收入和就业。

2、对外汇储备的影响：（1）增加或加少（2）实际价值（3）国际储备货币的地位和作用。

3、对国外经济的影响：（1）外贸（2）非贸易如劳务和旅游（3）资本流入预流出（4）国际收支。

4、对国际关系的影响：矛盾摩擦。

第二章国际收支第一节国际收支与国际收支平衡表一、概述国际收支定义：一定时期内（通常指一年），一国居民与非居民之间经济交易活动的系统记录。

国际收支平衡表：指将国际收支根据一定原则用会计方法编制出来的报表，又称为国际收支账户。

1、居民，在某国或地区居住年限≥1年者，否则为非居民。

（①一个国家的外交使节、驻外军事人员仍是派出国即原国家居民②一个企业的国外子公司是其子公司所在国的居民③国际性机构是任何国家的非居民。

）2、经济交易：经济价值从当事的一方向另一方的转移。

分5类，A金融资产与金融资产的交换B商品、服务与商品、服务之间的交换C金融资产与商品、服务之间的交换；D金融资产的无偿转移E商品、服务的无偿转移。

二、国际收支平衡表（一）内容：1、经常项目（货物账户、服务账户、收益账户、经常转移账户）2、资本和金融账户项目（资本账户、金融账户）3、平衡帐户（储备资产账户、净误差与遗漏账户)。

（二）编制原则：1、计价原则（成交时的实际市场价格）和记载时间原则（登记时间以所有权的变更为准，可采用交易各方的入账时间为记载时间），记载单位以本币或国际上熟悉的记账单位，如美元或者特别提款权。

2、居民原则（主要记载居民与非居民之间的交易）三、国际收支平衡表分析★★★（一）分析内容：总额分析、差额分析。

（二）分析方法：静态分析、动态分析（纵向比较分析）、横向比较分析。

第二节国际收支的调节★★★一、国际收支的失衡与平衡两个基本概念：自由行交易（由交易人出于经济上的某种原因而自主进行的经济交易），调节性交易（货币金融管理当局处于适应自主性交易收支差额的变化，于事后被动进行的经济交易）。

二、国际收支不平衡的原因（1）经济周期因素（2）经济结构因素（3）国民收入因素（经济增长率的变化而引起国际收支变化）（4）货币价值因素（如通胀引起货币价值的变化从而引起国际收支变化）（5）偶发性因素三、国际收支失衡的影响（一）逆差的影响1、减少国际储备，减少国际清偿能力，损害国际信誉2、本币贬值3、制约本国经济增长。

（二）顺差的影响1、加重本国通胀压力（增加多少外汇储备就要相应的增加多少本币）2、不利于发展国际关系3、本币升值4、制约本国经济增长。

四、国际收支失衡的调节（一）自动调节机制：国际收支自动调节是指由国际收支不平衡引起的国内经济变量变动对国际收支反作用的过程。

（二）政策调节：1、财政政策2、货币政策（三大法宝：法定存款准备金、再贴现政策、公开市场业务）3、外汇缓冲政策（政府为调节国际收支失衡将持有一定数量的黄金、外汇储备作为外汇平准基金，来抵消市场的超量外汇供给或需求。

调节机制：一国国际收支发生顺差或者逆差时，央行通过外汇平准基金，在外汇市场买卖外汇，调节外汇供求，影响汇率变化，从而改善国际收支失衡的现象）4、汇率政策5、直接管制。

第三节我国的国际收支我国国际收支的特点：1、国际规模迅速扩大2、贸易收支在国际收支中处于重要地位，非贸易扩大，资本账户大幅增长3、国际收支持续较大顺差4、顺逆差互动，国际收支具有波动性5、储备波浪式增长，逐渐增长。

第三章国际储备第一节国际储备概述一、国际储备定义★★★：一国货币金融管理当局为弥补国际收支逆差，维护本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的为世界各国所普遍接受的资产。

特点★★★：公认性（普遍接受性），官方性，稳定性，流动性。

二、作用：1、调节国际收支不平衡2、稳定本国货币汇率3、充当对外借债和偿债资信的保证和物资基础。

三、构成：1黄金储备2、外汇储备3、国际货币基金组织的储备头寸（普通提款权）4、特别提款权。

四、来源：1、收购黄金2、国际收支顺差3、在外汇市场买入外汇4、在国际货币基金组织的储备头寸5、国际货币基金组织分配的特别提款权。

第二节国际储备管理★★★规模管理：一国持有的国际储备，实际上是将可利用的实际资源储备起来，放弃利用他们的机会，是经济效益的损失。

适度为宜。

一、适度规模的确定1、影响国际储备规模的因素①对外贸易状况（对外贸易以依存度高的国家，需要的国际储备较多，反之较少；在贸易条件处于不利地位时，其出口商品又缺乏竞争力的国家需要更多的外汇储备）②借用外资的能力（融资能力）③汇率政策与外汇制度④一国货币的国际地位⑤其他调节手段及其有效性⑥持有国际储备的机会成本。

2、确定国际储备规模的方法指标①储备/进口比例法(简明易行，广泛采用)②储备/外债比例分析法③上下限分析法（上限保险储备量：经济发展最快时可能出现的外贸量以及其他国际金融支付所需的储备资产数量；下限经常储备：保证最低限度进口贸易总量所必需的储备资产所必需的储备资产数量。

）二、国际储备适度规模的实现：通过鼓励或限制进出口，来调节经常项目和资本项目的收支状况。

三、国际储备结构管理（一）结构管理：黄金储备、外汇储备、普通提款权和特别提款权的结构管理。

目标原则：变现性和收益性之间的权衡、兼顾。

1、币种构成的管理———储备货币的多元化。

2、外汇储备资产形式的结构管理。

（按流动性外汇储备资产分三类：一级准备、二级准备、三级准备）第三节我国国际储备一、构成：黄金储备、外汇储备、普通提款权和特别提款权。

二、特点：1、黄金储备数量基本稳定2、外汇储备充足并稳定增长3、在IMF的普通提款权和特别提款权在我国外汇储备中不占重要地位4、国际储备的作用正日益全面化。

三、管理1、原则★★★：安全性、流动性、盈利性2、规模管理：我过外汇储备过大，利：我国有充足的国际支付和应对投机供给的能力；弊：市场流动性过多，增加央行对冲工作压力。

应对措施：强制性的接受汇制度改为意愿接受汇制度3、外汇储备的结构管理①合理选取储备货币②坚持储备货币多元化的方针③适时调整储备货币的比例④外汇资产多元化。

第四章国际货币体系第一节国际货币体系概述一、国际货币体系概述（一）定义：是为了适应国际间各种交易活动的支付需要，调节各国货币关系，而形成和建立的一套国际性的规则、安排、惯例和机构。

（二）主要内容：1、国际本位货币的确立2、不同国家货币兑换比率的安排3、国际收支的调节4、国际结算的原则5、国际储备资产的确定6、国际金融组织的运营（三）主要目的：是从贸易和金融方面联系世界经济，沟通和协调各个独立国家的经济活动，促进国际贸易和国际资本流动，加速世界经济的发展。

二、国际货币体系的作用：1、为世界贸易支付清算和国际金融活动提供统一规范的运行规则。

2、调节国际收支。

3、稳定汇率。

4、监督与协调有关国际货币金融事务三、分类：根据储备资产性质,国际货币体系可分为：(1)纯粹商品本位，如黄金本位制度；(2)纯粹信用本位，如不兑换纸币本位制度(3)混合本位，如金汇兑本位制度。

四、国际货币体系的演变：①第一次世界大战前，是典型的国际金本位货币体系；②一战以后，建立的是金块本位制和金汇兑本位制度；③二战以后，1945年一l 973年国际间实行的是布雷顿森林体系；④1978年至今，实行的是牙买加体系第二节国际货币体系一、国际金本位制1、金本位制是以一定成色及重量的黄金为本位货币的一种货币制度，黄金是货币体系的基础。

传统的金本位制是金铸币本位制。

传统的金本位制具有三个特点：自由铸造、自由兑换和自由输出入。

金币本位制是一种比较健全和稳定的货币制度。