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融资融券软件中普通交易界面
融资融券软件中融资融券交易界面（点左下 角“信用交易”）
如何操作融资融券
海通证券宁波解放北路营业部
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概要
• • • • 融资融券交易的含义 融资融券具体操作 融资融券还款设置 注意事项
什么是融资融券交易
•
融资融券交易，又称证券信用交易，分为融资和融券两类。 指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物， 借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出 （融券交易）的行为。
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增股，都是从除权除息日开始计息，现金分红按实际补偿金 额计息，送股、转增股按每天收盘价计算利息。 • 权益补偿资金须对应的融券合约完全了结后，在信用帐户清 算时有可用资金的情况下进行扣划，未能偿还的，会每天计 息。 • 权益补偿金的偿还条件 a、对应融券合约已经了结 b、清算时信用帐户有可用资金，使可用金额偿还 • 如：应付权益补偿金1千，清算时账户可用8百，则划扣8百 用于偿还权益补偿金（即使关闭自动还款功能），余下的2 百计收当日利息 • 融券合约必须全部了结后，融券卖出冻结资金才会解冻
• 一般情况下，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足 够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证 券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借 入证券卖出。
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几个重要概念
1、担保物:客户向证券公司提供的保证金和用于充抵保
证金的自有证券、融资买入的全部证券和融券卖出所
得全部价款以及信用账户内所有其他资产。 2、标的证券：指客户融资可买入的证券及证券公司可对 客户融出的证券，以证券公司不时确定并公布的融资 买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。 3、保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证 券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保 证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保
• 客户卖券还款以开仓先后顺序进行偿还 即：客户卖券还款操作持有的担保品证券（不论A、B、C） 时，均先偿还先期负债A，余下资金再偿还后期负债B。
• 客户直接还款仍然以开仓先后顺序进行偿还 即：现金还款时，先偿还先期负债A ，再偿还后期负债B 。 • 客户有逾期息费时，对逾期息费：卖出证券有负债，立即扣 除 ；卖出证券无负债、资金为帐户存量资金或当日转入资 金，则清算后再扣除（ 仅当客户发生普通卖出还融资操作时 ，系统
注意：客户融券卖出时，公司可融出证券数量可点击“查询”--“查询 专户余额”内实时查询.
• (1) 融券成交金额＝融券股数x成交价格＝229.80元x 100股=22980元 • (2) 交易费用＝手续费＋过户费+印花税＝57.45元+1元+22.98元 =46.56元 • (3) 融券卖出所得资金＝22980元－46.56元＝22933.44元 • ※按照交易规则，融券卖出所得资金只能用来买券还券。故 22933.44元这笔资金只能用于买券还券，不能作其他用途。
先扣除逾期息费 ，余下资金再根据客户该证券负债情况了结对应负债 ； 客户转入担保资金或进行非融资负债证券卖出时，资金不做即时扣减， 晚上清算时再根据账户资金情况扣减逾期利息 ——举例）
• 买券还券根据实时成交情况了结负债 • 直接还券属于非交易报送 ，日内可以撤单。所以必须是 以当日清算后的结果为准。也就是现在系统只要客户操作 直接还券，无论操作的是什么股票，都得等到晚上清算才 能看到是否还券成功。
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注意：维持担保比例低于150%（补仓线），投资者须及时、 足额补充担保物，使其回升到 150% 以上。同时 2 个交易日
不能新开融资或者融券仓单。
维持担保比例低于 130% （平仓线），投资者须 2 个交
易日内补足担保物，使其回升到150%以上，否则将被强制 平仓。→ • 5、若客户融券的标的证券发生了分红，该部分权益属于 我们公司，客户需要对公司进行权益补偿，现金分红按税 前金额补偿，送股和转增股按实际发生数量进行补偿，且 若融券发生权益补偿，不管是发生现金分红还是送股、转
→
• 假设客户甲7月10号信用账户中资产总值为30万，甲已经 把信用账户中所有负债了结掉，账户中应付息费是2万， 若客户要把账户中的担保品转出，最多可转出多少？
• 答案： 2万x300%=6万 30万-6万=24万
→
谢谢
Thanks.
• 6、若客户融资融券账户中持有股票有分红，在股权登记 日之后就会把分红加到担保市值中，但在客户融资融券账 户资产总值中未到账前不会加上该部分分红，所以分红未 到账前融资融券账户担保资产总值和资产总值会不一样。
• 7、客户融资融券合约为180天，一般客户合约到期前一星 期总部95553客服中心就会以短信或电话的形式通知客户， 若客户合约到期未了结，会被强行平仓（提示强行平仓风 险）。
融资融券担保品划转步骤
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• 第二个交易日，即7月12号， 担保品到账。到“查询” －“查询资产”可以查看 担保品是否到账。 • 此时，保证金可用余额＝ 担保品市值x折算率
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• 7月12日上午09:40张三融资买入1000股国金证券，成交 价14.88元，（假设有足够的保证金可用余额）。
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• 8、可融入资金受到授信额度和担保物价值双重控制： （1）授信额度——是开户时在合同里约定的可融资金上 限，一般不高于客户开户时：客户普通账户上的总资产， 具体的授信额度是由海通总部审批通过。 （2）根据客户划入的担保物价值计算其可用保证金。可 用保证金=∑担保物市值*折算率 可融入资金=可用保证金/标的证券保证金比例 折算率和标的证券保证金比例是公司每日公布，具体可通 过海通证券官网中融资融券专栏查询。 最终可融入资金，取以上两个比较的较小值
• 9、融资融券利率若发生了调整，未了结仓单采取分段计 息的方式。
• 客户当日有融资负债A10万，担保品A10万、B20万，逾 期利息2万，资金可用为0。 • 当日普通卖出A5万后，先扣减逾期利息2万，再扣减A负 债3万，资金可用为0，A未了结负债7万
• 普通卖出B1万后，资金可用为1万 • 晚上清算时先扣减逾期利息2万，再扣减A负债3万，清算 后A的未了结负债为7万,资金可用为1万。
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7月16号上午10点，国金证券涨至15元附近，张三做 卖券还款，卖出1000股国金证券，成交价格为15.10 元（若信用账户中有资金，也可以做现金还款。）
• (1) 卖券还款成交金额＝ 15.10 x 1000股＝15100 元 • (2) 交易费用＝手续费＋过 户费+印花税＝15100元x 0.1%＋0.6元＋ 15100x0.1%=30.8元
• (2) 交易费用＝手续费＋过户 费＝22240元x 0.1%＋0.6元 =22.84元 • (3) 买券还券资金发生数＝ 22240元＋22.84元＝ 22262.84元
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• 客户做完买券还券后，之前融券卖出资金解冻，融券卖出 资金-买券还券资金发生数=22933.44-22262.84=670.6元 • 此时信用账户中可用资金为844.32元（即670.6元+173.72 元)。 • 融资融券利息每天计息，每个月20日结息。 7月30号公司对客户信用账户进行结息： 融资利息=融资负债x融资费率x负债天数÷360天 =14918.2元x 8.6%x 4天÷360天=14.26元 融券利息＝7月17号贵州茅台的收盘价x融券股数x融券费率 ÷360天＝229.28 元/股 x 100股x8.6%÷360天＝5.48元 应付息费=融资息费+融券息费=14.26元+ 5.48元＝19.74元
融资融券具体操作
• 举例：7月2号张三到海通证券宁波解放北路营业部， 开立了信用证券账户、信用资金账户并指定工行为第 三方存管银行，申请授信额度50万元。7月11号，该客 户申请获得总部审批通过，客户拿到信用账户股东卡 后带上相关证件去工行做了信用账户三方关系的确认， 开始做融资融券交易。 • 7月11号当天，张三在信用账户做担保品划转，把普通 账户中的股票A（A在可充抵保证金证券范围之内）划 转到信用账户做担保品。
• ※融券利息＝∑融券标的第i天的收盘价x融券股数x融券费率÷360天
• 注意：融券利息是基于每天收盘价逐日计算的；
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• 假设7月18号下午2点，贵州 茅台股价跌至222元附近，此 时张三做买券还券，成交价 222.40元（若客户信用账户 中有标的证券，也可做直接 还券。）
• (1) 买券还券成交金额＝ 222.40x 100股＝22240元
注意事项
• 1、可冲抵保证金范围外的证券，不能通过担保品划转划 入信用账户，信用账户也不能普通买入这样的证券。
• 2、融券卖出委托价格不得低于该股最新成交价，否则为 废单。 • 3、若客户信用账户中有逾期息费，日终清算时，若信用 账户中有可用资金，系统仍将自动扣收其账户的逾期利息 • 4、若客户想要把信用账户中的股票或现金转出，必须保 证信用账户中的维持担保比例在300%以上，且只有超出 300%以上的部分可以转出。
(1) 融资买入成交金额＝融资股数x成交价格 =14.88元 x 1000股＝14880元 (2) 交易费用＝手续费＋过户费 ＝14880元x 0.1%＋0.6元=15.48元 (3) 融资负债＝融资买入成交金额＋交易费用 ＝14880元＋15.48元＝14895.48元 ※融资买入时，交易费用将纳入融资负债总额。 ※融资息费＝融资负债x融资费率x负债天数÷360天
证金和相关利息、费用的余额。
投资者进行每笔融资融券交易时，该笔最高可交易金额等