影响债券利率的因素 银行的利率水平 发行者的资信状况 债券的偿还期限 资本市场资金的供求状况
债券的类型 按发行主体 按偿还期限 按计息方式 按利率可否浮动 按是否记名 按有无抵押担保
债券的基本特征 偿还性 流动性 安全性 收益性
公债 政府为筹措财政资金，凭其信用按照一定
程序向投资者出具的承诺在一定时期支付利息 和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证
货币市场 拆借市场
短期政府债券市场
储蓄市场
证券市场 发行市场（一级市场）
交易市场（二级市场）
金融市场 资本市场
长期信贷市场
保险市场
融资租赁市场
外汇市场
黄金市场
图2——1 金融市场体系
二、证券市场发展与融资结构的变化
三、证券市场的功能：
（1）、证券市场是筹集资金的重要渠道； （2）、证券市场是一国中央银行宏观调控的
四、证券发行价格的确定 （一）、股票发行价格的确定：
1、发行价格的种类及基本规定 （1）、面值发行 （2）、溢价发行 （二）、确定发行价格的方法：
第一章 证券投资工具
1、1 证券概述 证券 ：是各类所有权或债权凭证的
通称，是用来证明证券持有人有权取得 相应权益的凭证。
有价证券及其基本类型 有价证券：具有一定票面金额，证
明持券人有权按期取得一定收入，并可 自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券的分类 按发行主体 按所体现的内容 按能否上市
d、通过投机等技术性操作操作争取价差收益；
而商品市场上的商品则只能用于满足人们的特定需求。
（3）、价格上的不同：证券市场上的证券价格的实质是 对所有权让渡的市场评估，或者说是预期收益的市场 货币价格，与市场利率关系密切；而一般商品市场的 商品价格，其实质则是商品价值的货币表现，直接取 决于生产商品的社会必要劳动时间。
资方式。 证券投资基金的主要类型 证券投资基金的投资限制与投资组合 证券投资基金的管理与托管
1、5 金融衍生工具
金融衍生工具 主要类型 金融衍生工具的功能
转移价格风险 形成权威性价格 调控价格水平 提高资产管理质量 提高资信度 使收入存量和流量发生转换
金融衍生工具的缺陷 其杠杆效应对基础证券价格变动极其敏感 实用性较差，不完善，难理解、难把握 负面影响扩散快，影响大
1、2 债券
债券：社会各类经济主体为筹措资金而向债券 投资人出具的并且承诺按一定利率定期支付利 息和到期偿还本金的债权债务凭证。 债券的票面要素 票面价值 票面金额 票面利率 偿还期限
发行价格 交易价格 偿还期限
影响债券期限长短的因素 债务人对资金需求的时限 未来市场利率的变化趋势 证券交易市场的发达程度 债券的利率
1、按发行对象不同，可分为私募发行与公募发行； 2、 按发行过程划分，可分为直接发行和间接发行；
三、发行证券的条件限制 1、股票发行条件的条件
（1）、初次发行条件 （2）、增资发行条件 （3）、配股条件
2、 债券发行条件 （1）、发行金额 （2）、期限 （3）、债券的偿还方式 （4）、票面利率 （5）、付息方式 （6）、发行价格 （7）、收益率 （8）、债券的税收效应 （9）、发行费用 （10）、有无担保
（4）、风险大小不同：证券市场风险较大，影响因素 复杂，具有波动性和不可预测性；而一般商品市场的 风险很小，实行的是等价交换原则，波动较小，市场 前景具有较大的可预见性。
二、证券市场的形成和发展
股份公司的产生和信用制度的深化是证券市场形成的
三、证券市场的分类：
1、按证券的性质不同，可分为股票市场、债券市场和基金 市场；
第二章 证券市场
第一节 证券市场概述 一、证券市场的定义 1、定义： 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式
的总称。证券市场作为资本市场的基础和主体，通常包括证券发 行市场和证券流通市场。 2、证券市场与商品市场的区别： （1）、交易对象不同：证券市场的交易对象是股票、债券等有价证 券；而一般商品市场的交易对象则是具有不同使用价值的商品； （2）、职能不同： 证券市场上的股票、债券等有价证券具有多重职能: a、筹措资金，解决资金短缺问题； b、可以投资，为投资者带来收益； c、可以保值，以避免或减少物价上涨带来的货币贬值损失；
股票的特征 收益性 风险性 稳定性 流通性 股份的可伸缩性 价格的波动性 经营决策的参与性
普通股及其特征 最普遍、最重要、发行量最大 最标准 风险最大
优先股
ห้องสมุดไป่ตู้
我国目前的股权结构 国家股 法人股 公众股 外资股 境内上市外资股 境外上市外资股
注：股权分置改革
1、4 证券投资基金
证券投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合投
公债的特点 自愿性 安全性 流动性 免税待遇 收益性
公司债券 股份制公司或企业发行的有价证券，是公司
筹措长期资金而发行的一种债务契约，承诺在 未来的特定日期偿还本金并按照事先规定的利 率支付利息。
公司债券的特征
风险较大
收益率较高
享有优先权
有时有选择权
金融债券 由银行和非银行金融机构为筹措资金
场所。
（3）、证券市场是资源合理配制的有效场所。 （4）、证券市场有利于证券价格的统一和定
价的合理。
第三节 证券发行市场（一级市场）
一、证券发行市场的定义 1、定义：证券发行市场，又称“初级市场”或“一级市
场”，是指证券发行人进行证券募集，以筹集资金的市场。 2、证券发行市场的构成要素 （1）、发行人 （2）、投资人 （3）、中介人 二、证券发行方式
2、按组织形式不同，可分为场内市场和场外市场； 3、 按证券的运行过程和证券市场的具体任务不同，可分为证券
发行市场和证券交易市场。
四、证券市场的参与者与监管者
1、证券市场主体； 2、证券市场中介； 3、自律性组织； 4、证券监管机构；
第二节 证券市场的基本功能
一、证券市场在金融市场中的地位
承兑贴现市场
而发行的债务凭证。 金融债券的特征 安全性高 赢利性高
国际债券 一国政府、金融机构、工商企业或国
际性组织为筹措中长期资金而在国外金 融市场上发行的以外币为面值的债券。
国际债券的特点
资金来源广泛
期限长、数额大
安全性高
1、3 股票
股票 股份公司公开发行的用以证明投资者的股东
身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。