2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是( )。
A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利【答案】：C【解析】：外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。
故本题答案为C。
2.以下不是期货交易所会员的义务的是( )。
A、经常交易B、遵纪守法C、缴纳规定的费用D、接受监督>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>我国境内期货交易所【答案】：A【解析】：会员制期货交易所会员应当履行的义务包括：遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所监督管理。
公司制期货交易所会员应当履行的义务包括：遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定；按规定缴纳各种费用；接受期货交易所监督管理。
3.现汇期权是以( )为期权合约的基础资产。
A、外汇期货B、外汇现货C、远端汇率D、近端汇率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：B【解析】：现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。
故本题答案为B。
4.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第( )个星期三。
A、1B、2C、3D、4>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>场内期权的交易【答案】：D【解析】：上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。
故本题答案为D。
5.以下情况属于单边市的是( )。
A、某合约收盘前5分钟至涨停板，而且再没有被打开B、某合约收盘最后5分钟至跌停，但迅速反弹，直到最后1分钟封住跌停C、某合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开，但最后3分钟封住跌停D、某合约上午开盘封住跌停，但在收盘最后时刻，跌停板价上有买单没来得及成交>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度【答案】：A【解析】：单边市也称为涨(跌)停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨(跌)停板价位的买入(卖出)申报、没有涨(跌)停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开涨(跌)停板价位的情况。
6.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是( )。
A、涨跌停板交易B、当日无负债结算交易C、保证金交易D、大户报告交易>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征【答案】：C【解析】：交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5％～15％)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。
这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。
7.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。
A、静止套期保值B、卖出套期保值C、买入套期保值D、交叉套期保值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值【答案】：A【解析】：外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。
选项BCD均为外汇期货套期保值的种类。
A不属于外汇期货套期保值种类，故本题答案为A。
8.某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商( )。
A、盈亏相抵B、盈利70元／吨C、亏损70元／吨D、亏损140元／吨>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第3节>基差变动与套期保值效果【答案】：C【解析】：买入套期保值综合功能，基差从250元／吨到320元／吨，基差走强70元／吨，则该厂商每吨亏损70元。
故本题答案为C。
9.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以( )股股票为单位给出。
A、1B、10C、50D、100>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>股票期权【答案】：A【解析】：在国外，股票期权一般是美式期权。
每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当，多数是100股。
而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。
故本题答案为A。
10.股指期货价格波动和利率期货相比( )。
A、更大B、相等C、更小D、不确定>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第1节>股指期货【答案】：A【解析】：与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。
故本题答案为A。
11.下列不属于外汇期货的交易成本的是( )。
A、交易所收取的佣金B、期货经纪商收取的佣金C、中央结算公司收取的过户费D、中国证监会收取的通道费>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套利【答案】：D【解析】：外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。
选项ABC属于外汇期货交易的成本，D项不属于外汇期货的交易成本。
故本题答案为D。
12.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
( )A、2100；2300B、2050；2280C、2230；2230D、2070；2270>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>交割【答案】：D【解析】：现货市场交割价=2260-30=2230(元/吨)，A实际购入菜粕的价格=2230-(2260-2100)=2070(元/吨)；B实际销售菜粕价格=2230+(2300-2260)=2270(元/吨)。
13.交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择( )来做套期保值。
A、与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约B、与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约C、与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约D、与被套期保值商品或资产相关的远期合约>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第1节>套期保值的原理【答案】：B【解析】：如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。
这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值(Cross Hedging)。
例如，企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。
一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强即正相关性强，交叉套期保值交易的效果就会越好。
14.下列不属于跨期套利的形式的是( )。
A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、跨品种套利>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第3节>跨期套利【答案】：D【解析】：期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。
15.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。
某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。
该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。
A、200B、180C、222D、202>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数【答案】：B【解析】：买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=[180 000 000/(3000×300)]×0．9=180(手)。
16.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是( )。
A、中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额B、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额C、交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额D、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度【答案】：B【解析】：B为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
故本题答案为B。
17.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是( )。
A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：D【解析】：中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
18.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是( )。
A、开户、下单、竞价、交割、结算B、开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割C、开户、下单、竞价、结算、交割D、开户、签订风险合同、下单、补仓、竞价、结算、交割>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>开户【答案】：C【解析】：客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是：开户、下单、竞价、结算、交割。
C 项为期货交易的正确流程。
故本题答案为C。
19.将期指理论价格上移一个( )之后的价位称为无套利区间的上界。
A、权利金B、手续费C、交易成本D、持仓费>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第3节>股指期货期现套利【答案】：C【解析】：套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。