[职业资格类试卷]投资理论和市场有效性练习试卷1
1 假设某股票年初价格为10元/股，年末价格上涨到13元/股，年末该公司支付了5元/10股的红利，如果某客户委托你在年初购买了100股该股票，并在年末分红后全部卖出，那么( )。
（A）该客户获得总收益350元
（B）该客户获得资本利得200元
（C）该客户获得总收益800元
（D）该客户获得资本利得500元
2 关于投资收益率，下列说法错误的是( )。
（A）当各期收益率相等时，几何平均收益率等于算术平均收益率
（B）一般说来，几何平均收益率高于算术平均收益率
（C）几何平均收益率的计算基于复利原理
（D）如果无法得到未来收益率的概率分布，通常使用算术平均收益率来替代预期收益率
3 2008年1月8日，投资者买入500股A公司股票，当时做市商的报价是7.52/68元/股，持有期间A公司每股分配现金红利0.1元。
2009年1月8日，做市商报价是7.82/98元/股，如果投资者现在卖出全部股票，在不考虑期间费用的条件下，其持有期收益率是( )。
（A）5.21%
（B）5.32%
（C）1.82%
（D）3.13%
4 某投资者第一年年初以20元/股购买了100股A股票，并持有了3年，价格和期间分红如下：该投资者在这三年的多期持有期收益率和几何平均持有期收益率分别为( )。
（A）36.47%，10.92%
（B）35.00%，10.92%
（C）36.47%，11.53%
（D）35.00%，11.53%
5 王先生购买了某一风险资产，初始价值为1000元，持有了该风险资产5年，各年持有期收益率情况如下：第1年持有期收益率为15%，第2年持有期收益率为20%，第3年持有期收益率为-20%，第4年持有期收益率为10%，第5年持有期收益率为-15%，那么( )。
（A）王先生的风险资产在第5年年末的价值为1051元
（B）王先生在第4年从该风险资产获得的价值增值等于115元
（C）工先生在整个5年期间从该风险资产获得的价值增值为45元
（D）王先生在整个5年期间从该风险资产获得的儿何平均年持有期收益率为
0.64%
6 预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证券的预期收益率为( )。
（A）5%
（B）6%
（C）7%
（D）8%
7 经济萧条、正常、繁荣可能发生的概率分别为25%、55%、20%，有一种风险资产组合在三种情况下的收益率分别为1%、5%、12%。
目前，市场上股票型基金、国库券、债券型基金分别可向投资者提供10.6%、5.4%、7.8%的收益率。
则理性的投资者是否会投资于该风险资产组合?( )
（A）会，可以获得2.4%的风险溢价
（B）会，可以获得5.2%的风险溢价
（C）不会，不能获得风险溢价
（D）会，因为该资产组合无风险
8 假设年初的物价指数为110，预期年末物价指数为121。
某证券的名义到期收益率为15%，那么其实际到期收益率约为( )。
（A）4.55%
（B）5.00%
（C）26.50%
（D）上述答案均不正确
9 老王在2006年用10000元购买了某1年期国债，2007年到期时一次性收回本息共计10456元，同时根据有关数据，这1年间的通货膨胀率为2.63%，则老王获得的年真实无风险收益率是( )。
（A）1.52%
（B）1.67%
（C）1.88%
（D）1099%
10 下列关于风险的说法中，错误的是( )。
（A）资产的风险就是资产收益的不确定性
（B）风险可以用方差、标准差和变异系数来衡量
（C）系统风险是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险
（D）财务风险、经营风险、信用风险是典型的系统风险
11 下列属于非系统风险造成证券价格变化的是( )。
（A）2006年10月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由7元/股上涨到30元/股
（B）2008年1月，中国武夷公司与赤道几内亚共和国签署数亿元工程合同，该股当日涨停
（C）由于国际原油期货价格连创新高，通胀预期加剧，某中期国债的价格出现下跌
（D）2008年4月24日，证券交易印花税由3%。
下调至1‰，上证综合指数上涨9.29%
12 如果某风险资产组合未来有60%的把握获得15%的收益率，40%的把握获得5%的收益率，而国库券可获得6%的收益率，那么，风险资产组合的风险溢价是( )。
（A）11%
（B）1%
（C）9%
（D）5%
13 投资者投资某种资产，预期在一年后可能获得的收益率是：-4%、3%、8%和15%，且每种收益发生的概率相同，均为25%，则该投资的预期收益率和标准差是( )。
（A）5.5%，6.95%
（B）5.5%，7.97%
（C）6.5%，7.97%
（D）6.5%，6.95%
14 某股票X未来的情况预期如下：该股票的预期收益率和标准差分别为( )。
（A）20%，25.65%
（B）20%，24.33%
（C）16%，25.65%
（D）16%，24.33%
15 下列关于变异系数的说法，正确的是( )。
(1)变异系数用来衡量单位预期收益率所承担的风险 (2)变异系数越大，表示投资项目越好，越应该进行投资 (3)项目A的预期收益率为8%，标准差6%，则其变异系数为0.75 (4)项目B的预期收益率为7.5%，方差0.01，则其变异系数为0.75
（A）(1) (3)
（B）(2) (4)
（C）(1) (4)
（D）(2) (3)
16 考虑项目A和项目B，二者的收益率和标准差如下：如果以变异系数为标准，则投资者做出的正确决策是( )。
（A）选择项目A
（B）选择项目B
（C）二者无差异
（D）信息不足，无法选择
17 某一投资者希望通过投资获得至少6%的回报，且他愿意接受的最大风险是标准差7%，市场上根据历史数据统计计算，有四个项目可供选择，分别是方案A，预期收益率6%，标准差4%；方案B，预期收益率7%，标准差5%；方案C，预期收益率8%，标准差6%；方案D，预期收益率9%，标准差7%。
用变异系数进行评估，这个投资者最可能选择的方案是( )。
（A）方案A
（B）方案B
（C）方案C
（D）方案D
18 金融理财师张芳研究了某股票型基金，根据历史收益率数据计算出该基金的预期收益率为11%，标准差为5.5%，如果已知历年收益率数据呈正态分布。
张芳结合客户王丽的风险态度及风险承受能力，将基金推荐给她。
下列说法正确的是( )。
（A）客户保本的概率大概为95.00%
（B）客户保本的概率大慨为97.50%
（C）客户亏损超过5.5%的概率是2.50%
（D）客户盈利超过22%的概率是1.25%
19 如果某资产组合由以下两种资产构成，两种资产之间的相关系数为-0.3，那么该资产组合的预期收益率和标准差分别是( )。
（A）13%，12.6%
（B）13%，14.0%
（C）10%，16.4%
（D）16%，17.5%
20 投资者把其财富的30%投资于一项预期收益率为15%、方差为4%的风险资产，70%投资于收益率为6%的国库券，则他的资产组合的预期收益率为( )，标准差为( )。
（A）11.4%，12%
（B）8.7%，6%
（C）29.5%，12%
（D）8.7%，12%
21 证券A的预期收益率是10%，方差为3.24%；证券B的预期收益率是15%，方差为4.84%。
如果两个证券之间的相关系数为0.6，它们的协方差为( )。
（A）0.0090 （B）0.0238 （C）0.0396 （D）0.0154。