（三） 财务报表分析
一、偿债能力分析 二、资本结构分析 三、经营效率分析
财务比率分析
1
偿债能力分析
2
资本结构分析
3
经营效率分析
一、偿债能力分析
1、流动比率 2、速动比率 3、利息支付倍数 4、应收账款周转率和周转天数
1、流动比率
流动比率是流动资产除以流动负债的比值
其计算公式为：
流动比率 =
流动资产 流动负债
2、速动比率
速动比率是从流动资产中扣除存货部分, 再除以流动负债的比值。
其计算公式为：
速动比率
=
(流动资产 - 存货) 流动负债
3、利息支付倍数
利息支付倍数指标是指企业经营业务 收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借 款利息的能力，也称利息保障倍数。
其计算公式如下： 利息支付倍数 =
税息前利润 利息费用
钱
钱
钱
辛苦
高手
最高境界
选择股票的依据
投资股票
基础 分析 法
技术 分析 法
基础分析法
（一）大环境
1、利率： 2、税收： 3、汇率： 4、银根松紧：政策市。 5、经济周期： 6、通货膨胀： 7、政治环境： 8、政府的产业政策：
评价：
大环境的情况太过复杂，判断大环境主 要用“股票的大市” 。 美国著名的基金管理专家彼德林奇曾发 表看法：“我每年花在经济大势上的分 析时间不超出十五分钟”。 大环境的变化是谈天的好材料，用来炒 股的实用性不大。
（1）国内3家期货交易所。上海，大连， 郑州。 （2）股票指数期货。中国金融期货交易 所。 （3）期权。
8、收藏型
（1）邮票 （2）纪念币 （3）古董 （4）名人字画 （5）彩票等
二、家庭理财的基本方法。
选好投资品种
• 选择投资品种 合理分配品种的投资比例
投资多样化正在悄悄兴起…..
市 全国五大城市中（北京、上海、广州、天
（二）小环境
1、营业收入：一个具有发展潜力的公司，其营 业收入必须有快速发展的势头。
2、盈利能力。 3、固定资产：固定资产就是公司现有所有的“
不动”的资产。如果公司的市场总价是 10 亿 元，固定资产是 15 亿元，你可以认为股价没 有反映公司的价值，股价偏低了。 4、竞争对手的情况。 5、品牌的价值。
4、应收账款周转率和周转天数
表示企业从取得应收账款的权利到收回 款项，转换为现金所需要的时间。
其计算公式为:
应收账款周转率 =
销售收入 平均应收账款
应收账款周转天数
=
360天 应收账款周转率
平均应收账款 ╳ 360天
=
销售收入
二、资本结构分析
1、股东权益比率 2、资产负债比率 3、产权比率 4、长期负债比率 5、股东权益与固定资产比率
公式如下：
长期负债比率
=
长期负债× 资产总额
100
%
5、股东权益与固定资产比率
股东权益与固定资产比率也是衡量公司财 务结构稳定性的一个指标，它是股东权益除以 固定资产总额的比率。
公式如下：
股东权益与 =
固定资产比率
股东权益 × 固定资产总额
100
%
三、经营效率分析
1、存货周转率和存货周转天数 2、固定资产周转率 3、总资产周转率 4、股东权益周转率 5、主营业务收入增长率
投资收入
二、家庭理财方式的选择
理财方式包括两个方面： 1. 理财品种的选择。 2. 资金的合理分配。
二、家庭理财方式的选择
保本型
• 银行存款 • 传统保险
收入型
• 理财类产品 • 政府债券 • 债券基金
成长型
• 股票 • 房地产 • 股票基金
投机型
• 期货 • 期权 • 彩票
*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画
津、深圳），不同金融资产的拥有比例为：
场
储蓄--------69.5%
潜
债券--------20.9%
力
股票--------20.8%
寿险--------12.3%
资料来源:城市居民个人投资行为研究报告
资产分配
投资目标 投资策略
投资金额
股票 ？% 债券 ？% 银行存款 ？% 期货 ？% 外汇 ？% …...
其计算公式如下： 资产负债比率=
负债总额 资产总额
× 100 %
3、产权比率
产权比率是衡量长期偿债能力的指标之 一，这个指标是负债总额与股东权益总额的 比率，也叫债务股权比率。
公式如下： 产权比率 = 负债总额 × 100 % 股东权益
4、长期负债比率
长期负债比率是从总体上判断企业债务 状况的一个指标，它是长期负债与资产总额 的比率。
家庭理财方式的选择
1. 银行储蓄。这是家庭理财金字塔的第一 根支柱，是家庭急用的“紧急备用金”。 一般家庭的“紧急备用金”应准备到足 以应付3—6个月的生活
各项支出。
2. 社会统筹保险。
包括社保、住房、医疗和失业保险四金。
3. 商业保险。
（1） 财险
寿险
（2）
4. 债券
（1）政府债券。 （2）企业债券。 （3）债券基金。
1、股东权益比率
股东权益比率是股东权益总额与资产 总额的比率。
其计算公式如下：
股东权益比率 =
股东权益总额 资产总额
× 100 %
股东权益总额 股东权益比率（=负债总额+股东权益总额）× % 100
2、资产负债比率
资产负债比率是负债总额除以资产总额 的百分比。它反映在总资产中有多大比例是 通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算 时保护债权人利益的程度。
5. 股票、基金
（1）A股。 （2）B股。（上海证券交易所用美元， 深圳证券交易所用港元。） （3）H股。在香港上市的中国股票。 （4）股票基金。
6. 房地产
房地产是房产和地产 的合称。地产是指购 买土地使用权的开发 投资；房产是指物业 建成后的置业投资。 对个人投资者来说， 一般是指房产。
7. 期货、期权
国外流行的“四分法”理财方案
收益
收藏品、彩票 1% 期货 2% 期权 2%
5%
投机型
房地产 5% 投资连结保险 5%
股票 5% 20%基金 5%
风
成长型/投资型
险
债券基金 10%
分红保险 30% 国债
10% 收入型 10%
银行存款 45% 传统寿险
36%
保本型
9%
挣钱的三个方法
1
2
3
用手赚 用脑赚 用钱赚
家庭理财基础
主 讲: 李 强
主要讲两个问题
家庭理财
家庭理财方式 的选择
家庭理财的 基本方法（ 以股票投资 为例）
一、家庭理财方式的选择
1. 什么叫理财？ 通俗的来说，理财就是赚钱、省钱、
花钱之道。理财就是打理钱财。
家庭收入来源的比较
美国家庭
工薪收入50%
50%
投资收入
中国家庭 工薪收入
98%
2%