做好项目可行性研究， 做好项目可行性研究 了解交易对手。重视产 品和工程质量，提高履 约能力 完善合同条款 约能力，完善合同条款 。
加强保函后期管理， 妥善处置不延期即付款， 建立快速、完善的索赔 应对机制。
选择技术水平高、经验丰富 的担保银行。 的担保银行
内容提要
近年来涉外保函业务的发展概况 保函申请人面临的主要风险点与防范措施 保函受益人面临的主要风险点与防范措施 中 中国银行保函业务集中化处理模式 保 集中 模
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案例3 担保行与申请人之间的纠纷不应影响其对受益人 的赔付责任。 的赔付责任 担保行不应以超出合理付款时间的拖延来等待止 付令的下达。 担保行在本案例中的行为违背独立担保人的精神 。但正是利用了受益人对于意大利法律的不熟悉 ，担保行成功获取了止付令，受益人鞭长莫及。
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给受益人的建议
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案例2---案例分析
Q：担保行可否以保函已过期为由拒绝受益人12月31日的
延期要求？ A：
Q：第一次延期后两个月受益人才提出不接受修改，这种 Q 第 次延期后两个月受益人才提出不接受修改 这种 “不接受”是否有效？ A：
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风险防控措施
提高风险意识和谈判能力， 参照国际惯例完善保函条款 ，重视担保银行意见。
常见国家的保函条款特征 阿尔及利亚 沙特阿拉伯 土耳其 印度 巴基斯坦 南美
条款拟订步骤和原则
确定 保函要素
选择 开立方式
拟订 具体条款
保函责任与基础合 同的匹配性：多个 合同合开一笔保函 的问题、受益人（ 总分包问题）、保 函种类（双重质保 责任问题）、预付 款保函中生效及减 额问题。
条款风险的主要关注点
由非合同当事人作为保函受益人所造成的额外风险：如总分包的问题 生效条款： 生效条款 效期敞口条款：受益人撤销失效、不延期即付款/自动延期、事实性条款。 减额条款：单据化程度差，担保银行无法判断，事实上需要受益人确认方可减额。 减额条款：单据化程度差 担保银行无法判断 事实上需要受益人确认方可减额 金额敞口风险：赔付利率不明确、赔付币种与担保币种之间汇率不明确、承担无上 限律师费 诉讼费等 限律师费和诉讼费等。 索赔条款：索赔条款过于简单，给受益人不当索赔提供了便利。 转让风险：受益人为满足融资需求而要求将保函项下权利转让于融资人。 转让风险：受益人为满足融资需求而要求将保函项下权利转让于融资人 法律适用风险：适用当地法意味着保函项下纠纷的解决受制于交易对手所在国的法 律管辖或诉讼地/仲裁地限定在交易对手所在地。最为直接地，即使有效期也必须 受益人确认方可撤销。适用URDG第三国法律-当地法律 反担保项下的风险：如简单索赔，效期敞口，适用转开行当地法等。
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国外银行直开保函受益人面临的风险
保函真实性 的相关风险 担保银行信用 风险 异地索赔的邮 寄风险
• 虚假保函欺诈或签字权限瑕疵
• 资金困难，赔付不能及时到位
• 利用当地法律等便利拒绝赔付
•寄送单据在途时间过长，索赔不能 寄送单据在途时间过长 索赔不能 及时送达担保银行 •银行机构频繁变动，索赔单据难以 准确送达
合同启动、 执行阶段
• 关税保函
• 进度款保函 • 履约保函、预付款保函
邀标、 投标 阶段
• 投标保函
• 贷款承诺函、担保意向书 • 资信证明、授信额度证明
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保函风险日益显现—索赔处在历史高位
笔数
国家
合同类型
保函种类
索赔高发国家 增多： 索赔笔数处 叙利亚 巴基 于历史高位。 叙利亚、巴基 于历史高位 斯坦、孟加拉 大额索赔不 等仍是索赔 断增加。 高发国；斯里 兰卡、阿尔及 利亚、埃塞等 国亦出现索赔。
直开vs转开： 费用； 反担保链条的附加 责任（反担保项下 的简单索赔 无效 的简单索赔、无效 期、迟付利息、适 用当地法）
清晰准确 前后一致 单据化 反担保与保函的匹 配性
保函的后期管理
修改
了解你款
索赔
案例2
08年1月我行开出预付款保函，到期日为2008年9月30日。 2008年9月26日，收到受益人通知行发来的电报，称申请人未履行合 同，要求将保函有效期延长至2009 2009年 年1月31日 31日，否则赔付保函全额。 经审核，索赔符合保函条款，不延期即付款成立。 申请人承认由于自身原因造成晚发货，预计2008年11月即可发运，因 此10 10月 月17日 17日指示我行将保函效期延长到2008 2008年 年12月 12月20日 20日。 2008 2008年 年12 12月 月31 31日 日，受益人再次来电称：由于你行2008年10月17日延期 受 再次来 你行 年 月 期 未满足我方要求，我方不予接受，保函项下索赔仍然有效。请将保函 效 有效期延长到2009年6月30日，否则付款。 经过反复权衡，申请人只好同意将保函有效期延长到2009年6月30日 。
工程承包类 合同项下的 保函索赔比 例持续上升。
保函种类以 履约、预付 款为主，但 关税类、投 标类索赔增 加应引起关 注。
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内容提要
近年来涉外保函业务的发展概况 保函申请人面临的主要风险点与防范措施 保函受益人面临的主要风险点与防范措施 中 中国银行保函业务集中化处理模式 保 集中 模
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保函的独立性与三级风险
提高金融机构 风险意识
核实印鉴、 加强条款审查、 关注担保银行信 用变化、 及时跟踪索赔进 度。
选择国内银行转 开，以规避法律 适用、国外金融 适用 国外金融 机构风险。 特别对于不熟悉 的交易对手、项 目金额较大、保 函条款较复杂的 情况。 情况
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内容提要
近年来涉外保函业务的发展概况 保函申请人面临的主要风险点与防范措施 保函受益人面临的主要风险点与防范措施 中 中国银行保函业务集中化处理模式 保 集中 模
涉外保函的风险与防范
2011年2月 上海
内容提要
近年来涉外保函业务的发展概况 保函申请人面临的主要风险点与防范措施 保函受益人面临的主要风险点与防范措施 中 中国银行保函业务集中化处理模式 保 集中 模
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保函在涉外经济领域中的广泛应用
合同维修 期阶段
•质量保函、维修保函 •预留金保函（留滞金保函）
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案例3
2006年国内A公司从意大利进口设备，由意大利C银行开出 履约保函 适用URDG458 履约保函，适用URDG458。 2009年9月20日，因设备质量存在严重问题，A公司在保函 下提出索赔 根据保函条款的要求 委托我行核实索赔函 下提出索赔，根据保函条款的要求，委托我行核实索赔函 真实性并代为寄送索赔文件。 此后 此后一个月，担保银行未有任何答复。 个月，担保银行未有任何答复。 10月26日，C银行回报称意大利法院已下达指令暂停对A公 司的相关付款。据了解，保函申请人即合同卖方已经破产 ，C银行因与卖方的债务纠纷向法院申请了止付令。 11月5日，A公司通过我行致电C银行，重申该保函的见索 即付特征和独立性，并要求寄送法院指令的复印件。 截至目前，未收到C银行的任何答复。
案例1
2005年11月，国内某承包商与国外业主签订了水泥生产工程总承包合同，合同金 额2.4亿美元，合同工期26个月。截止2008年8月，该项目点火投产，比合同工期 拖延了6个月。 合同约定，因承包商原因导致合同工期延误，承包商应付给业主最高1600万美元 的罚金。承包商向业主提供了1600万美元的履约保函。 延期原因：供货和服务范围细节分歧、技术标准分歧、项目双方配合等。 项目运行后产能超过设计产量的10%，各项性能远远超出业主的预期。 在这种情况下，双方通过协商达成书面协议，业主放弃因工期延误而索赔罚款。 但是，在承包商认为问题已经解决的时候，业主在履约保函项下向项目的担保银 行提出了索赔。
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集中化处理模式的优势
业务的 集中处理
信息的 集中归集
风险的 集中管控
中国银行 保函条线
更规范、更高附加值、更国际化的服务
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聂超 高级产品经理 中国银行公司金融总部（国际结算） 010--66592029 Yy_niechao@
保函后期管理缺失，缺 乏索赔应对机制 成本 乏索赔应对机制，成本 上升或丧失拒付机会 保函要素与条款设计 失当，保函遭不合理 索赔 基础合同违约， 从根本上导致保 函索赔
保函后期管理风险
保函条款风险
项目风险
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项目风险的主要关注点
宏观经济形势 国家风险（政治 风险与自然灾害） 分包商的 履约与保障
受益人的资信 承包商的履约能力