可直接用于贷 可贷头寸 款发放和投资
的资金
可贷资金 = 全部头寸 - 规定限 额的支付准备金
资产流动性的获得与维持（流动性管理）
▪ 概念：持有流动资产的形式来储藏 流动性
▪ 具有流动性的资产：库存现金、同 业存款、在中央银行的存款、一年 以内的债券、国库券、政府机构债 券
资产负债期限结构
流动资产
指标
计算公式
平均流动性比率
平均流动资产/平均流动负债
核心存款与总资产比率 核心存款/总资产
贷款总额与核心存款比率 贷款总额/核心存款
流动资产与总资产比率 流动资产/总资产
流动比率
流动资产/流动（易变）负债
资产负债率
总资产/总负债
存贷比
总存款余额/总贷款余额
现金资产比率
银行现金/总资产
超额存款准备金率
10 存款 90 资本 10
100 10
流动性管理举例
▪ 存款流出：10
资产（Assets）
负债（Liabilities）
存款准备金 贷款 投资
0 存款 90 资本 10
90 10
表：商业银行流动性风险的成因（风险因子）
表 流动性风险的内部原因与外部原因
内部原因
资产与负债的不匹配 资金筹集与资金运用的不匹配
利率变动导致存贷款的变动
外部原因 客户的流失——如“存款搬家”
资本市场的分流作用
基于负债的流动性（风险暴露）
类型
表 负债的流动性 定义
敏感负债 对利率敏感，可能随时被提取的负债
脆弱资金
近期被提取的可能性较大或者短期内很可 能要兑付的负债
核心存款
又称稳定性负债，是在考察期内被提取的 可能性较小的负债
•现金 •短期证券 •短期贷款
•…
长期资产
•长期证券 •长期贷款
•…
流动负债
•同业拆解 •短期存款 •短期债券
•…
净营运资本 长期负债
静态 缺口
所有者权益
•普通股 •优先股 •未分配利润
内容提纲
1. 流动性风险概述 2. 流动性风险评估 3. 流动性风险监测与控制
流动性比率/指标法
表 衡量流动性的一系列比率指标
存款的分类
▪ 易变存款（Volatile Deposit）：大额可转让定期存单、国
外存款、我国的定活两便存款、证券账户保证金
▪ 核心存款（Core Deposit）：个人活期存款帐户、
企业活期存款帐户、储蓄帐户、可转让支付命令帐户 和货币市场存款帐户
负债流动性的获得与维持（流动性管理）
▪ 概念：保证随时筹得所需资金 ▪ 获得流动性的途径：同业拆借 / 再贴
融资总需要量
资金来源
对总资产的融资额 股本 未使用的授信额度 长期负债
扣除流动性资产
稳定的短期负债
扣除短期、可自由处 置的资产
尚未使用的融资能力
思考：比较融资缺口与流动性缺口
久期分析
▪ 债券久期：投资人收回一笔投资所有现金流 支付平均需要等待的时间。
D
n t 1
t
ct
(1 R)t P
这(连里续：复第利t)期现金流ct； P：债券价格； R：收益率
存款准备金-法定存款准备金/总存款余额
指标法的优点：简单实用；不足之处：静态分析
现金流量法
▪ 概念：通过对现金流量表的分析，了解现状， 发现问题，预测未来
▪ 对实际现金流量的分析——现金流量结构分析 ▪ 对潜在现金流量的分析——现金流量趋势分析
流动性缺口分析
动态缺口：资金使用与资金来源的差额
流动性缺口 = 资金使用 - 资金来源
银行保持流动性的重要性
▪ 银行的“原材料”与“产品”都是货币 ▪ 银行的资金来源大部分是短期负债 ▪ 银行的流动性需求具有“刚性”特征 ▪ 流动性是维持金融机构竞争力的基础
流动性管理举例
▪ 例：A银行的初始平衡表，法定存款准备 金率10％，单位：百万元
资产（Assets）
负债（Liabilities）
流动性缺口 =（存款本期提取 + 偿还到期借款 + 其他经营支出 + 新增贷款 + 表外业务支出 + 购入资产 + 股东红利支出） −（收回贷款+ 收回投资 + 服务收益+新增存款 + 表外业务 收入 + 资产出售）
融资缺口分析
融资缺口（Funding Gap）：融资需要量与
稳定的资产来源的差值
表 商业银行融资缺口
内容提纲
1. 流动性风险识别 2. 流动性风险评估 3. 流动性风险监测与控制
流动性风险的概念
▪ 巴塞尔银行监管委员会发布的《有效银行 监管的核心原则》：银行无力为负债的减 少或资产的增加提供融资的可能性，即当 银行流动性不足时，它无法以合理的成本 迅速增加负债或变现资产获得足够的资金
▪ 我国银监会：银行所掌握的可用于及时支 付的流动性资产不足以满足支付的需要， 从而使银行丧失清偿能力的可能性
思考：流动性风险和信用风险、市场风险、操作风险的区别？
银行流动性需求和供给
银行流动性的需求
银行流动性的供给
客户提取存款
银行的新存款
满足客户的信用额度
非存款的服务收入
偿还除存款外的负债
客户偿还的贷款
经营费用和税收
银行资产的销售
向股东发放的现金红利
从货币市场的借款
思考：既然存在流动性风险，为什么银行不多准备些流动性？
流动性风险控制
（一）保持足够的准备资产 （二）合理安排资产组合，使之与负债相
▪ 可得到：dP D dR
P
(1 R)
内容提纲
1. 流动性风险概述 2. 流动性风险评估 3. 流动性风险监测与控制
一些流动性监测与控制方法
▪ 流动性风险预警（p.261） ▪ 压力测试（p.262） ▪ 情景分析（p.263） ▪ 根据监管要求建立流动性风险管理的整
体框架与流程（p.265）
存款准备金 贷款 投资
20 存款 80 资本 10
100 10
流动性管理举例
▪ 存款流出：10
资产（Assets）
负债（Liabilities）
存款准备金 贷款 投资
10 存款 80 资本 10
90 10
流动性管理举例
▪ 假如准备金只有10
资产（Assets）
负债（Liabilities）
存款准备金 贷款 投资
现 /再贷款 / 发行金融债券 / 发行股 票等
基于资产的流动性（风险暴露）
▪ 头寸：银行可直接自主运用的资金
头寸名称
表 商业银行头寸匡算
定义
计算公式
基础头寸
库存现金和超 额准备金之和
基础头寸 = 库存现金余额 + 在 中央银行存款余额
扣除法定准备 可用头寸 金以后的可运
用资金
可用头寸 = 基础头寸 +/- 应清 入或清出汇差资金 +/- 到期同业 往来 +/- 缴存存款调增或调减额 +/- 应调增或调减二级准备金额