过结构性性重组，将其转化为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的过程。

作用（银行证券投资的功能）：
①分散风险，获取稳定的收益。

②保持流动性。

③逆经济周期的调节手段。

④合理避税。

为什么资产证券化会降低资本的要求：
①由表内业务转为表位业务。

②表外业务对资产的要求比较低。

22、银行证券投资的功能
①分散风险，获取稳定的收益。

②保持流动性。

③逆经济周期的调节手段。

④合理避税。

23、杠铃结构方法
定义：把证券化分为短期和长期两个组别，银行资金只分布在这两类证券上，而对中期一般不予考虑。

长期证券：偿还期到达中期就卖出，并将收入重投资于长期证券。

（7~8年）
短期证券：到期若无流动性补充需要，再投资于短期证券。

（3年以内，根据货币市场状态和证券变现能力自行决定）
优点：短期证券保证银行流动性，长期证券收益率较高；利率波动时，投资收益相互抵
消。

①预计市场利率↑，长期证券市价↓，出售长期证券资本利得↓；但短期证券本利
和未来收入可按不断↑利率重投资。

②预计市场利率↓，短期证券重投资收益率↓；但长期证券市价↑，出售时资本利
得↑。

24、表外业务（OBS）
定义：指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期收益，改变银行资产报酬率的经营活动。

作用：①规避了资本限制，增加了盈利来源
②为客户提供多样化服务
当利率敏感性资产<利率敏感性负债，即银行存在“负缺口”状态时，银行收益随利率上浮而减少，随利率下调而增加。

资金缺口管理：指一定的考察期内到期的或需要重新确定利率的资产和负债。

资金缺口GAP=IRSA-IRSL
利率敏感性系数=IRSA/IRSL
（一般说，GAP无论正负，绝对值越大风险越大）
预期利率上升，则安排正缺口
预期利率下降，则安排负缺口
*下表为利率变动对利息净收入影响（假设利率变动一致）
*下表为有效持续期缺口和利率变动对银行价值影响的表
b（GAP）=0
c（敏感性系数）=1
银行利率风险：当资金缺口绝对值越小，利率风险越小。