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金融创新的影响及对策研究

8. 加快石油战略储备体系的建立。目前, 我国石油 和成品油库存水平很低, 而且主要是用于生产经营的日 常库存。战略石油储备尚属空白, 应对进口石油中断能 力极其脆弱。因此, 尽快推进国家战略石油储备建设是 确保石油安全的关键之一, 特别是进口石油加工企业, 在正常的周转库存以外要建立和增加相应的额外储备, 承担社会责任和义务, 作为对国家战略石油储备的重要 补充。
作者单位: 哈尔滨商业大学 责任编辑: 晓舟
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●理论纵横
新。此外, 还涉及到观念的创新、监管手段的创新等。 二、金融创新的影响 金 融 创 新 对 金 融 机 构 、金 融 体 系 乃 至 于 整 个 社 会 经
济的发展都有着不可忽视的促进作用。第一, 可以使金 融机构扩大融资渠道, 增加业务收入, 提高抵御风险的 能力, 并且最大限度地规避金融管制。第二, 加强了金融 资产的可选择性和替代性, 可以扩大投资者的投资途 径, 提高投资收益, 降低投资风险。同时能够降低企业的 融资成本, 促进企业发展, 提高企业应付风险的能力。第 三, 推动了金融市场一体化和市场竞争, 提高了金融体 系乃至整个经济体系的效率, 促进经济发展和社会进 步。


创及
新对 的策 影 研李

响 究明
●理论纵横
一、金融创新的内涵和发展 西方著名经济学家熊彼特 将经济活动中生产要素和生产 条件的新组合称为创新, 认为 创新是通过经济体系内部的变 革所创造或引进的新事物, 认 为创新的实践过程就是经济的 发展过程。从金融系统来考察, 广义的金融创新可以被定义 为: 从事金融活动的主体为适 应环境的发展变化和逃避管制 而变革传统的金融操作方式, 推出新的金融业务, 采用新的 技术, 运用新的工具和服务, 不 断形成新的市场, 以充分发挥 金融的特殊功能。可见, 金融创 新是在金融领域中建立一种 “ 新的生产函数”, 是各种金融
作者单位: 黑龙江八一农垦大学经济管理学院 责任编辑: 晓舟
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三、加强金融创新的对策建议 ( 一) 观念要创新。观念创新应该包括两个层面, 即 金融管理当局监管理念的创新和金融机构经营观念的 创 新 。面 对 外 资 金 融 机 构 的 竞 争 和 国 际 上 混 业 经 营 发 展 的大趋势, 管理当局应转变传统的监管理念, 适当放松 对市场准入, 特别是业务准入的限制, 为金融创新创造 一 个 宽 松 的 政 策 环 境 。金 融 机 构 尤 其 是 国 有 金 融 机 构 则 要转变传统的经营观念, 尽快树立起利润观 念 、市 场 观 念、安全要创新。金融组织的创新包括金融机 构 组 织 内 部 的 创 新 和 新 的 金 融 机 构 的 创 建 。前 者 包 括 各
3. 实施“ 走出去”与“ 请进来”并举的战略“。 走出去” 主要指是大力鼓励我国石油公司遵循国际石油行业资 本运作规律, 到国外进行石油开发。“ 请进来”战略是指 石油进口来源多元化, 选择对本国有保障和可信赖的石 油生产国作为主要进口来源地“。 请进来”战略主要是与 世界跨国石油企业合作。
4. 利用金融市场 开 发 石 油 衍 生 金 融 产 品 以 防 范 风 险。目前我国石油价格形成体系, 并不能反映国内真实 供求关系, 还存在滞后油价而非适时油价问题。因此, 石 油定价必须重新进行调整, 加快建立石油期货等衍生金 融市场来规范定价机制。
7. 在积极开源的同时, 重视节流及能源消费结构调 整。为此, 一要贯彻《 节能法》, 综合运用投资、财税、价格 等经济杠杆, 鼓励节油, 杜绝和抑制无效、低效的石油消 费。二要改善产业结构和产品结构, 压缩高耗油产业, 淘 汰高耗能设备, 开发节油型产品, 推广应用新工艺、新技 术。三要以立法为基础, 修订和健全技术标准体系, 完善 节能、环保等测评指标, 建立全国性宏观节油监控网络, 定期发布监控信息, 对相关设备和产品进行定期的国家 抽检。同时, 要切实加强行政监督和相关执法队伍建设。
6. 构建东北亚能源合作机制。目前而言, 无论是作 为石油出口国的俄罗斯, 还是作为石油进口国的中国、 日本和韩国, 都不可能单独承担远东和东西伯利亚地区 资源开发的资金投入。从另一个思路考虑, 俄罗斯油气 资 源 的 开 发 也 为 东 北 亚 各 国 能 源 合 作 创 造 了 空 间 。如 果 能以此为契机, 建立东北亚地区能源合作机制, 筹建共 同开发投资资金, 为俄远东和东西伯利亚地区资源开发 和管道建设提供国际融资, 不仅能避免恶性竞争带来的 损失, 还可以共同解决能源安全问题。
( 四) 金融监管要创新。政府要加快金融管理职能的 转变, 要创造公平竞争的体制环境, 消除歧视性政策, 放 宽市场进入标准, 按照统一的市场监管原则鼓励各类金 融机构展开充分竞争, 鼓励合法金融创新。对行政垄断、 地 方 保 护 主 义 和 恶 性 竞 争 要 依 法 规 范 和 治 理 。政 府 要 修 正过去主要以行政手段为依托对金融创新所采取的单 向驱动行为, 代之以宏观间接调控机制, 正确引导企业 的金融创新冲动, 以金融监管的创新促进金融机构在组 织、管理、产品和服务方面的创新, 同时控制金融创新所 可能带来的风险。
可见, 金融创新既有利又有弊。一个国家究竟应该 奉行金融创新路线, 还是应该奉行严格金融管制的路 线, 要视本国的实际情况而定。一般的, 原来奉行严格管 制路线的国家, 应该适当鼓励金融自由化和金融创新; 原来实行金融自由化政策的国家, 应该适当加强管制。 总的目标是维持一个充满活力的高效而稳定的金融体 系。
立稳定的协作关系和利益纽带。通过政治、外交途径, 改 善与石油出口国, 特别是俄罗斯的关系, 争取签订政府 间长期石油合作贸易协议, 改善进出口结构, 形成稳定 供应的多元化油气进口渠道, 完善我国的石油贸易体 系。
2. 石油供应安全战略。要从整个能源战略出发, 优 化能源结构, 降低能源结构中的石油比例, 大力发展天 然气和其他替代能源。鉴于丰富的天然气资源, 中国应 更多地鼓励天然气的发展, 进一步重视天然气的行业的 特点, 发挥市场驱动的作用。
金融创新是一把双刃剑, 在积极促进金融和经济发 展的同时, 也会带来一些不利的影响。第一, 可能增加金 融 机 构 的 经 营 风 险 。如 当 金 融 机 构 从 事 金 融 衍 生 产 品 交 易以获取高收益时, 结果可能造成一定的损失, 收益与 风险总是相对应的, 而且万一管理上出了漏洞, 则可能 造成很大的风险, 巴林银行的倒闭就是典型的例子。第 二, 加大了金融体系的风险, 并极有可能导致金融危机, 引 发 经 济 危 机 。当 代 金 融 创 新 为 投 机 活 动 创 造 了 大 量 的 先进手段, 而金融市场出现的与基本经济因素无关的非 正常波动, 往往是因为有投机力量的操纵。第三, 加大了 金融监管的难度。实际上, 金融创新的动因之一, 就是要 规避金融管制。第四, 增加了金融的社会管理成本, 可能 造成包括人力在内的资源浪费, 降低金融体系的效率。
( 三) 金融工具要创新。主要是指金融机构为了规避 风 险 、降 低 成 本 或 是 追 求 新 的 获 利 机 会 而 开 发 出 来 的 新 的 业 务 品 种 。 这 需 要 金 融 管 理 部 门 、金 融 机 构 的 共 同 努 力。金融管理当局应放松金融管制, 鼓励金融机构进行 合法的金融创新, 包括银行业、证券业、保险业之间的业 务合作。金融机构是金融创新的微观基础, 我国金融机 构普遍缺乏自主创新的动力, 除了金融管制方面的原因 外, 一个重要内因是金融机 构本身产权不 明 晰 、缺 乏 激 励和约束机制。为此, 必须建立健全金融机构产权制度 和 以 市 场 为 导 向 的 激 励 与 约 束 机 制 。针 对 目 前 金 融 工 具 的有限性, 可利用股票市场的先发优势, 适时发展期货、 期权等衍生金融工具; 针对负债类业务多于资产类业 务, 积极发展票据和国债回购市场, 推进金融资产的证 券化进程; 针对金融效率对交易和清算手段的依赖性, 着力进行金融电子信息化建设, 使金融运作基于电子化 的平台而获得质的飞跃。
5. 建立中国石油市场的竞争性体系。根据我国当前 的石油供应市场实际情况, 应当在建立起宏观调控机制 的基础上, 打破国内石油市场的垄断, 放开石油终端销 售市场, 积极培养市场主体, 鼓励其他社会资金通过参 股、控股、联营、收 购等方式进入石油流通领域, 形 成 合 理、有序的竞争格局, 在开放、完善和规范的市场基础上 形成我国自己的市场竞争性机制。
要素的一种新的组合, 是为了 追求利润机会而形成的改革。 由此我们也可以理解为: 凡是 金融领域所发生的导致各种金 融要素重新组合的改革, 都属 金融创新的范畴。
自 上 个 世 纪 70年 代 以 来 , 随着世界经济的发展和金融国 际化、自由化进程的加快, 金融 业创新的浪潮是一浪接着一 浪, 呈现出汹涌澎湃之势。首先 是银行三大传统业务的创新, 其次银行支付和清算系统的创 新, 再次是金融机构、金融市场 的创新, 最后是中央银行体系 的创新, 金融创新的内容相当 丰富。近年来, 制度也成为了创 新的对象, 而且还有组织的创
金 融 机 构 内 部 职 能 部 门 的 设 置 、职 能 部 门 业 务 的 联 系 方 式、业务关系的界定。根据组织设计理论, 金融机构组织 内 部 的 创 新 就 是 金 融 机 构 组 织 的 再 设 计 。组 织 的 设 计 和 再设计以组织所处的环境、组织的发展战 略 、组 织 所 拥 有 的 资 源 、组 织 所 依 据 的 技 术 条 件 作 为 条 件 和 背 景 。 金 融机构组织内部的创新应注意机构设置和人员配备要 倾向于新业务的开发和应用, 加强银行新业务的开发力 量 。还 要 注 重 培 养 和 造 就 一 定 数 量 国 际 业 务 的 管 理 人 员 和操作人员, 适应新形势下的需要。新的金融机构的创 建则是指随着金融市场和社会经济的发展所出现的新 的金融机构的设立, 如跨国金融公司、货币市场基金等。 这是适应市场需要而产生的, 在条件成熟的情况下, 政 府和金融管理当局应该积极给予支持。
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