理论部分 外汇与汇率理论 国际资本流动及其类型、趋势等 国际收支理论和国际储备理论构成 关于协调国际金融活动的理论 协调内容：国际货币体系 协调对象：国际银行制度 协调主体：国际金融机构
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实务部分：办理国际金融业务的程序、方法和条 件
结算实务； 外汇交易实务； 国际信贷实务； 国际融资实务； 国际证券实务； 关于国际金融活动的场所——国际金融市场。
率进行套算。
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套算汇率的计算方法： 1）当关键货币相同时，交叉相除法。 USD1=JPY110.20/110.50 USD1=SF1.3530/1.3560成为现实。
◎非美元之间的
JPY1=SF1.3530÷110.50/1.3560÷110.20 或者 SF1=JPY110.20÷1.3560/110.50÷1.3530
有限度自由兑换货币 凡是接受IMF协定第十四条规定的国家，其货币被
视作有限度自由兑换货币，这些货币的共同特征表现 为对国际经常往来的付款和资金转移施加各种限制。 如限制居民的自由兑换或限制资本项目外汇的兑换。
¨ 思考：中国的人民币属于哪种类型的兑换货币？
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上节回顾： ¨ 导论：对本课程的认识和相关概念 ¨ 第一章 大纲：
•5. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
•香 水 出 口 商
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1.1.3外汇的特征及属性
外汇的经济特性 外汇的本质就是货币的本质，但与本币比，外汇有其特
殊性： 外汇是以外币表示的资产，具有可偿性
– 外汇买卖是债权的转移 – 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿 外汇是非主权货币； 外汇是宝贵的稀缺资源； 外汇是非均匀分布的货币资产； 外汇是流动性极强的货币资产； 外汇是风险性极高的货币资产
会、文化的交 往和联系而产生的跨国或地区的货币资金 周转和运动。
（2）实体经济和金融经济 实体经济是由经济资源、产品、劳务、劳动生产率、技术 偏好等实体因素构成的经济世界。 金融经济则是指由饥不食能、寒不能衣的货币资金的运动 所构成的经济世界。
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在一定意义上，全部经济学可以分为三个 问题 ：
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•截止2015年4月15日，已有57个国家正式成为亚 投行意向创始成员国，
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二、TPP
¨ 跨太平洋伙伴关系协定（Trans -Pacific Partnership Agreement），也被称作 “经济北约”
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¨ 由亚太经济合作会议成员国中的新西兰、新加坡、智 利和文莱等四国发起，从2002年开始酝酿的一组多边 关系的自由贸易协定，原名亚太自由贸易区，旨在促 进亚太地区的贸易自由化。
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2020/11/10
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导论
为什么 学什么 怎么学
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案例导入：
¨ 一、亚洲基础设施投资银行：
•亚洲基础设施投资银行（Asian Infrastructure Investment Bank ，简称亚投行，AIIB） ：政府性 质的亚洲区域多边开发机构。注册资本金1000亿 美元。
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学习目标： 了解外汇含义和汇率标价法； 掌握汇率的主要分类； 学习汇率的决定与变动及其经济 影响； 熟悉人民币汇率制度。
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1.1 外汇(Foreign Exchange)
1.1.1如何定义外汇 动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实践 过程，用以清偿国际间的债权债务关系。 静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和工 具。 常见表述：外汇是以外币表示的，用于清偿国 际债权债务的一种支付手段
如某日我国外汇管理局公布的外汇牌价：
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HKD100=RMB81.54 USD100=RMB632.28
◎直接标价法表示买入一定单位的外币要支付多 少本币，或卖出一定单位的外币应该收多少本
币。 ◎使用直接标价法，汇率变动的数字大小与本币
币值高低反方向，与外币币值高低同正向。 ◎目前除英国、美国、欧盟以外，世界上大多数
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3.教学目的与要求
（1）掌握外汇汇率、国际收支、国际金融市场、国际金 融体系和外汇、外债管理的基本概念和原理；
（2）掌握外汇交易业务和外汇风险防范业务的知识和技 能
（3）系统的理解西方国际收支理论、汇率理论和储备理 论
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4.本教材的内容
¨ 国际金融市场：外汇与外汇汇率、外汇市场、外汇交 易机制、金融市场上的机构投资者
一、是揭示经济的实体面运动规律的 学问
二、是揭示金融面运动规律的学问 三、是探讨实体经济与金融经济相互 沟通的桥染及其相互影响方式的学问
实体经济是本原的 金融经济是第二性的。
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（3）国际金融学科发展的历史渊源和 理论评介
-----人类对国际金融的研究可以上朔到重商
主义以前。国际金融最初隶属于国际贸易，为 其融资和结算服务。早期的国际金融主要讨论 货币兑换、融资、利息等问题。
1.1 外汇 1.2 外汇汇率 1.3汇率的经济分析之一汇率的决定与变动 1.4 汇率的经济分析之二汇率变化的经济影响 1.5人民币汇率
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1.1.4外汇的构成
外国货币（钞票、铸币） 外币有价证券（股票、债券） 外币支付工具（外币票据——支票、汇票、 本票；外币存款凭证等） 其他外汇资金
• -----原因在于国际金融的发展 • •国际贸易的发展——跨国公司的产生和发展； • 国际贸易和跨国公司的发展——经济全球化； • 计算机和通讯技术的发展、经济全球化以及各国金 融管制的放松是推动国际金融发展的三大动力。
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2.国际金融学的研究对象
国际金融学是一门研究国际间货币资金周转和运动及其 规律的学科，包括理论和实务两大部分。
名称 美元 欧元 英镑 日元 瑞郎 港币
习惯用法
J¥ SF HK$
ISO标准 USD EURO GBP JPY CHF HKD
¨
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1.2 汇率的标示及分类
1.2.1汇率的概念
汇率是一种货币用另一种货币表示出来的价格； 是两种货币进行兑换的比价。
汇率是货币具有的一种价格、是一种金融资产价 格。一国货币的对外价值.
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1.1.2外汇产生的渊源： 清偿进出口贸易引起的债权债务关系
• 日本
•汽车出口 商
•3. 按照 约定将 日元 •兑换 100万欧 元
•香 水 进 口 商
•1. 对法出口价值100万欧元 汽车
•2. 面值为100万欧元的汇 票、支票或其他支付工具
•法国 •汽车进口商
•4. 对日出口价值100万欧元 香水
2.国际经济交往与国际金融 -----微观层次上，国际金融是国际贸易的结算和
融资手段 -----宏观层次上，国际金融是各国政府政治经济
外交所争夺的焦点
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二、学什么
1.国际金融相关概念
（1）金融与国际金融范畴 金融（Finance ）：货币流通和信用活动以及与之相关的
经济活动的总称。 国际金融（International Finance ）：因经济、政治、社
¨ 2015年10月5日，泛太平洋战略经济伙伴关系协定(TPP) 终于取得实质性突破，美国、日本和其他10个泛太平 洋国家就TPP达成一致。12个参与国加起来所占全球经 济的比重达到了40%。
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一、为什么学习国际金融
1.全球化与国际金融 政府 -----进出口、资本流动、货币汇率、国民收入 经济全球化、金融国际化 企业 -------出口收入、进口成本、筹集资金、投资选 择 个人 -------出国旅游、购买进口品、境外投资
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外汇的属性：
¨ 具有充分的可兑换性 – 在国际经济往来中被各国普遍 地接受和使用，能够自由地兑 换成其他形式的或其他货币表 示的资产。 “自由兑换性”
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“自由兑换性” ——可自由兑换货币及有限度自由兑换货币
可自由兑换货币： 是指接受IMF协定第八条规定的国家的货币，在国际上被
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需要讨论的方面 ---一些假设条件过于严格，有 些与现实不符合 -----越来越倚重于数学分析 -----理论分散
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2.参考书目
主要教材 1、陈雨露主编：《国际金融》，21世纪财政金融系列教材，中国人民大学出版社。 2、姜波克著：《国际金融新编》（第三版），复旦大学出版社，2006年2月出版，第3版。 3、姜波克主编：《国际金融学》，21世纪高等学校系列教材，高等教育出版社2002年出版。 参考资料： 《国际经济学》.克鲁格曼、奥伯斯法尔德著.人民大学出版社 《国际金融》.易纲、海闻.上海人民出版社 《经济研究》、《金融研究》、《国际金融研究》等专业刊物 补充读物：
¨ 跨国公司财务管理：外汇风险管理概述与技术、国际 直接投资的预算与国家风险管理、短期长期资产负债 管理
¨ 内外均衡理论与政策：国际收支与国际收支理论、汇 率理论、储备理论、金融危机理论
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三 怎么学
1、评价：
积极方面 对各种金融问题进行了相当深入地理论分析和探索； 对货币资金周转和运动进行了大量的描述和实证分析； 采用了数学分析方法进行定量分析，建立了各种不同的 金融模型； 很多方面对我国有启示作用； 重视微观研究。
◎使用间接标价法，汇率变动的数字大小与本币 币值高低同方向，与外币币值高低反方向。
◎采取间接标价法的国家及特征。
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3、美元标价法（U.S.dollar quotation)： 指以美元为标准来表示各国货币的方法，