重庆长安汽车财务报表分析班级：------姓名：----学号：----日期: 2014.06.23一、长安汽车简介证券代码：000625证券简称：长安汽车公司名称：重庆长安汽车股份有限公司公司英文名称：Chongqing Changan Automobile Company Limited交易所：深圳证券交易所证券简称更名历史：G长安长安汽车工商登记号：5000001805570注册地址：重庆市江北区建新东路260号办公地址：重庆市江北区建新东路260号注册资本：232566万元邮政编码：400023法人代表：徐留平成立日期：1996-10-31产业：汽车、房地产、物流、IT等行业主营业务：乘用车和商用车开发、制造和销售会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）公司近况：公司及下属合营企业、联营企业累计完成产销211万辆和212万辆，同比分别增长21.1%和20.7%，其中长安自主品牌轿车业务实现销售汽车38.72 万辆，同比增长67.89%。

在中国汽车市场，公司取得了约9.64%的市场占有率，同比提高了0.54 个百分点，销量继续居于中国汽车业前4位。

二、长安汽车2011-2013年财务报表重庆长安汽车股份有限公司合并资产负债表重庆长安汽车股份有限公司合并利润表----------------------------重庆长安汽车股份有限公司合并现金流量表2013年度三、资产负债状况分析（一）资产结构分析长安汽车资产负债结构表由表可知，从2011年到13年长安汽车的资产规模在扩大，同时负债也在上升，但企业在12年，负债增加明显，因此在12年产权比率和资产负债率都有所增加，且幅度较大。

（二）资产和负债变动分析资产负债增减变动表1．资产总计长安汽车的资产规模在这12年和13年里得到了很大的提升，2012年流动资产和非流动资产增加比例大，而在2013年企业非流动资产增长比例比流动资产增长多，从资产中看出企业对未来的发展是乐观的，企业仍在持续扩张中。

2.负债项目长安汽车的非流动负债在2012年度增长了261.17%，使得当年负债比11年增长了40%，高于资产的增长比例，说明企业在利用财务杠杆进行扩张，长安汽车对企业未来的发展是比较有信心的，2013年负债比率增长开始低于资产的增长，扩张速度开始放缓。

3.权益项目2012年股东权益的增长远低于低于资产负债的增长，企业的效益没体现出来。

到了2013年，股东权益21.11%的增加率，高于负债接近8.1个百分点，2013年企业的效率得到了提升。

（三）长期偿债能力分析1.权益比率分析长安汽权益比率表由上表可知，长安汽车有一定财务风险，但也是企业在谋求股东财富最大化的时间点。

2.权益负债率长安汽权益负债率表由上表可知，长安汽车偿债能力较稳定，2011年偿债能力相比之下更好。

（四）短期偿债能力分析流动比率体现了企业的短期偿债能力，流动资产越多，短期债务越少，流动比率越大，短期偿债能力越强。

企业为了安全起见，一般值为2。

长安汽车三年比率都只到百分之七十五上下，风险较大。

速动比率是将流动资产除去了可能贬值的存货后除以流动负债后得到的，它更能反映出企业短期偿债能力，一般的标准值为1。

长安汽车三年只到到百分之五十五水平，说明短期偿债压力很大。

现金比率是速动资产扣除应收账款后计算出来的金额与负债总额的比值，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，一般比例高于20%为好。

长安汽车的现金比率还是偏低的，只有11年达到了百分之二十。

联系流动比率和速冻比率，长安汽车在短期偿债能力上是偏弱的，发生财务风险的可能性较高，未来企业应注重提升短期偿债能力。

四、经营效率状况分析（一）运营能力分析长安汽车周转率比较从图表看出，三个周转率在三年中，12年下降明显，13年都得到回转。

企业的产品可能出现了积压的现象。

（二）盈利能力分析长安汽车盈利能力比率由上表可知，毛利率在12年和13年都上升了，尤其是12年，上升比率较大，而营业利润率，在13年最高，上升比率大，但是核心利润率三年来却都是负值，由此看见，长安汽车在三年来的盈利经营性利润还较低，应关注。

（三）成长能力分析长安汽车成长能力分析比率表主营业务增长率是衡量产品生命周期的重要指标，从图表中明显看出，长安汽车在2013年企业的主营业务收入增长率高达30.61%，2011年达到10.96%的增长率也是很可观的，资产增长率为正数，说明企业本期资产规模增加，资产增长率越大，说明企业规模增加幅度越大。

从图表看出，长安汽车2012年到2011年增长态势良好，增长幅度最大，为26.24%，虽然12年主营业务增幅小，但资产的增加，在13年的主营业务增长中得到了体现。

五、现金流量状况分析（一）现金流入结构分析现金流入所占比例现金流量包括了经营活动、投资活动和筹资活动，对一般企业而言，经营活动时企业的主要业务来源，因此经营活动现金流入应该占流量的大部分。

从表中可以看出，长安汽车的除了经营活动流入比在2012年为78.14%以外，11年和13年都是90%以上，所明长安汽车的销售良好，经营活动占比高。

另外也可看出，长安汽车在2012天夸大了对外的投资活动。

（二）现金流出结构分析现金流入所占比例长安汽车现金流出比例与流入比例一致，都是经营活动现金流占比高。

也是12年投资活动投入较高。

（二）现金流净额比较现金流对比2013年，经营活动产生的现金流量净额为18.3亿元，同比增加13.2亿元，主要是产销量增加所致；投资活动产生的现金净流量为净流出20.9亿元，同比少流出15.9亿元，主要是购建固定资产投资支付现金同比减少所致；筹资活动产生的现金净流量净流入4.5亿元，同比少流入20.6亿元，主要是2012年公司发行公司债券融资19.8亿元所致。

六、杜邦综合分析＋ － ＋×÷－×÷净资产收益率18,67%总资产收益率6.97%权益乘数1/(1-65.07%)总资产周转率 72.11%销售净利率9.11%营业收入38481862261.9平均资产总额 53364694275.91净利润3468492349.66营业收入 38481862261.9 投资收益4506602315.09 所得税费用 -152,930,814.全部成本39857599266.0其他 -营业收入38481862261.9 营业成本 31747798788.9销售费用3553555935.87管理费用2891904873.05财务费用 71968462.37＋＋＋----------------------------＋ － ＋×÷－×÷净资产收益率9.32%总资产收益率3.42%权益乘数1/(1-66.63%)总资产周转率 63.89%销售净利率4.91%营业收入29462588753.56平均资产总额 46117604792.27净利润 1415007655.21 营业收入 29462588753.56 投资收益1868541181.38所得税费用 -87,573,801.4全部成本30407459434.0其他 -营业收入29462588753.5营业成本24040087067.1销售费用2629835059.39 管理费用2690247230.28财务费用28937872.02＋＋＋＋ －＋×÷－×÷净资产收益率6.57%总资产收益率2.76%权益乘数1/(1-59.9%) 总资产周转率 72.68%销售净利率 3.65%营业收入26551846548.17平均资产总额 36532118115.54净利润925649313.33 营业收入 26551846548.17 投资收益1702230331.45 所得税费用 22982258.8全部成本27502850871.1其他 -营业收入26551846548.1营业成本22626040612.1销售费用2142325839.67管理费用2332649313.37财务费用-184,033,937.＋＋＋七、重大变动项目分析资产项目其他应收款，2013年12年增长了741460.8395元，但财务报告上并没有给出说明，固定资产增长和在建工程的减少主要由于工程项目竣工验收转固所致，而长期股权投资主要是合资企业长安福特利润大幅增加以及报告期内完成收购长安标致雪股权所致。

预付账款余额较2012年增加约人民币2亿元，主要系本年本集团销售情况较好，预计2014年年初销售情况将持续2013年的良好趋势，为保证钢材供应，预付钢材款增加约人民币1.41亿元。

此外，本集团于2013年为扩大产品影响力，在多家媒体进行广告投放，年末预付广告款约人民币5,800万元。

负债项目应付职工薪酬增长幅度大，企业用人比例增长。

利润表项目2013年度财务费用与2012年度相比，上升149%。

主要是由于本年长期借款上升，同时债券利息摊销月份较2012年长4个月。

2013年度投资收益与2012年度相比，上升141%。

主要是系本年合营公司净利润大幅上升所致。

2013年度营业外收入与2012年度相比，下降47%，主要系本集团2013年度收到的政府补助下降所致。

2013年度营业外支出与2012年度相比，上升153%，主要系本集团2013年度固定资产处置损失上升所致。

2013年度所得税费用与2012年度相比，下降75%，主要系2013年本集团扣除投资收益后利润总额下降，导致当期所得税费用下降所致。

八、长安汽车存在的问题以及应对措施（一）企业营运方面的不足和应采取的措施从营运能力方面看，长安汽车的营运能力在2011年表现是很好的，2012年基本维持了2011年的水平，但有下降的趋势，2012年企业总资产的周转率和存货的周转率都出现了下降，但营运能力上却出现了增长。

长安汽车应关注存货，使存货、资产周转率有效提高。

（二）企业偿债方面的不足和应采取的措施偿债指标看，长安汽车的长期偿债能力在行业内还是不错的，但短期偿债能力很低，企业应在抓住发展契机，运用财务杠杆的作用扩大规模时，也时刻注意自身的财务风险，合理控制自身的外债规模。

因此，长安汽车的资产负债率在行业内算是适中的，可适当的提高长期负债率，弥补短期偿债能力不足的软肋。

利用向银行长期借款，发行债券等方式来提高货币资金的金额，缩小与东风汽车尤其是上汽集团的短期偿债能力差距。

（三）企业盈利方面的不足和应采取的措施在盈利方面，长安最近2012和2013年的表现十分抢眼，净资产收益率每天都以较大跨度递增着，但在2012年各项指标上下浮动大，也应关注。