上汽集团财务报表分析学院：班级：姓名：学号：上汽集团财务报表分析一、选择理由汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的拉动作用，作为国家重点发展的支柱性产业之一，投入了大量的人财物，改革开放二十多年的发展，一批国有和民营汽车企业已经形成了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，为下一步的发展打下了良好的基础。
而且我国正处在工业化进程中的发展中国家，发展汽车业对我国经济社会的发展具有特殊重要的意义。
近20年来，我国汽车业取得了快速发展，在国民经济中的地位和作用越来越重要。
在我们的生活中汽车业变得越来越重要，成了我们必不可少的代步工具，甚至成了生活中的必需品，所以人们对汽车的关注也越来越多。
近几年政府出台的各种政策也无疑是推动了汽车业的加速发转，所以我选择了汽车行业。
上海汽车股份有限公司作为中国汽车行业的领先者、拥有其独特的经营理念及发展方式。
上海汽车工业（集团）总公司（简称“上汽集团”）是中国四大汽车集团之一，主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。
2012年，上汽集团整车销量达到449万辆，同比增长12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。
鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了上汽集团。
二、公司概况1、公司简介上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，截至2013年底，上汽集团总股本达到110亿股。
目前，上汽集团主要业务涵盖整车(包括乘用车、商用车)、零部件(包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等)的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。
上汽集团坚持自主开发与对外合作并举，一方面通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，不断推动上海大众、上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等系列产品的后续发展，取得了卓越成效；另一方面通过集成全球资源，加快技术创新，实现国内首款自主研发中高级轿车——荣威750的成功上市，初步树立起良好的品牌形象，由此，深入推进了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。
上汽集团除在上海当地发展外，还在柳州、重庆、烟台、沈阳、青岛、仪征、无锡等地建立了自己的生产基地；在美国、欧洲、香港、日本和韩国设有海外公司。
上汽集团除直接经营管理零部件业务和服务贸易业务外，还持有目前国内A股市场规模最大汽车公司——上海汽车集团股份有限公司83.83%的股份。
上汽集团的愿景是：为了用户满意，为了股东利益，为了社会和谐，上汽集团要建设成为品牌卓越、员工优秀，具有核心竞争能力和国际经营能力的汽车集团。
上汽集团的核心价值观是：满足用户需求、提高创新能力、集成全球资源、崇尚人本管理。
2、发起人公司由上海汽车工业总公司于1997年11月独家发起设立始以其净资产折为国家股70000万股，经1997年11月7日发行后，上市时总股本达100000万股，其内部职工股3000万股将于公众股27000万股1997年11月25日在上市交易期满半年后上市。
公司全称上海汽车集团股份有限公司英文名称SAIC Motor Corporation Limited公司简称上汽集团法人代表胡茂元公司董秘王剑璋注册资本（元）110亿行业种类汽车行业公司网址上市时间1997-11-25发行数量（股）3亿发行价格（元） 1发行方式上网定价发行3、2012年公司十大股东及其持股情况4、公司主营业务范围汽车生产5、股利政策分红股利表上汽集团的股利分配形式比较单一，只采用了现金股利的形式，并且呈现逐年稳定增长的态势。
三、行业状况进入21 世纪以来，中国汽车行业虽然仍存在产业结构不合理、自主开发能力薄弱等问题，但整个行业高速发展，产业集中度不断提高，产品技术水平明显提升，已经成为世界汽车生产及消费大国。
根据中国汽车工业协会的统计数据，2010年，中国汽车行业继续保持较快的增长势头，汽车产销双双超过1800万辆，蝉联全球第一，分别达到1,826万辆和1,806万辆，同比增长32.41%和32.40%。
然后，国内汽车行业进入一个高总量的平稳发展阶段。
2008年以来，上海大众、一汽大众、上海通用、北京现代等前十大轿车生产企业占据轿车市场份额的60%以上。
总体上来看，合资品牌依然强势，但是自主品牌近年来也有较大增长。
近两年纷纷有自主品牌企业进入轿车领域，例如长城汽车、江淮汽车等。
特别值得一提的是，2009 年受国家汽车行业相关刺激政策的积极影响，自主品牌汽车企业的轿车销量取得了较大的增长，比亚迪、长安汽车、东南汽车、长城汽车、江淮汽车均于2009 年实现了超过100%的增长。
四、关注审计报告的措辞从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。
这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件：（一）会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。
（二）会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量情况。
（三）会计处理方法遵循了一致性原则。
（四）注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。
（五）不存在影响会计报表的重要的未确定事项。
（六）不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。
此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。
同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以是审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。
五、财务报表2011-2013年上汽集团现金流量表报告日期2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 销售商品、提供劳务收到的现金(万元) 67281079 59338019 51939734 客户存款和同业存放款项净增加额(万元) 1096337 259270 113775收取利息、手续费及佣金的现金(万元) 227899 254548 179274拆入资金净增加额(万元) -- -- 57000回购业务资金净增加额(万元) -- -- 170760收到的税费返还(万元) 50924 49972 38236收到的其他与经营活动有关的现金(万元) 198894 189173 143345经营活动现金流入小计(万元) 68855133 60090981 52642124 购买商品、接受劳务支付的现金(万元) 59751585 50637809 42679002客户贷款及垫款净增加额(万元) 904789 698714 950041 存放中央银行和同业款项净增加额(万元) 26513 207207 138361 支付利息、手续费及佣金的现金(万元) 64748 59621 29415 支付给职工以及为职工支付的现金(万元) 1353692 1353806 1138606 支付的各项税费(万元) 2654104 3038729 3678716 支付的其他与经营活动有关的现金(万元) 2024847 1719482 2007049 经营活动现金流出小计(万元) 66794882 58131868 50621190 经营活动产生的现金流量净额(万元) 2060251 1959113 2020934 收回投资所收到的现金(万元) 3283170 1671271 2478730 取得投资收益所收到的现金(万元) 2092032 1146950 825420 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元) 41508 72376 121890 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元) -- -- 1414 收到的其他与投资活动有关的现金(万元) 422013 87335 77417 投资活动现金流入小计(万元) 5838723 2977931 3504871 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元) 1565944 1600854 1616517 投资所支付的现金(万元) 1936758 2182344 2371793 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元) 65044 897068 16747 投资活动现金流出小计(万元) 3567747 4680266 4005058 投资活动产生的现金流量净额(万元) 2270977 -1702335 -500187 吸收投资收到的现金(万元) 59506 68783 40368 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元) 58391 68783 40368 取得借款收到的现金(万元) 1245181 1006915 1175825 发行债券收到的现金(万元) 383398 -- --收到其他与筹资活动有关的现金(万元) -- 65480 --筹资活动现金流入小计(万元) 1688086 1141178 1216193 偿还债务支付的现金(万元) 1871794 1170106 1460926 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元) 1333854 1498763 1257699 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元) 633537 1118274 1022425 支付其他与筹资活动有关的现金(万元) 50627 19 110164 筹资活动现金流出小计(万元) 3256275 2668888 2828789 筹资活动产生的现金流量净额(万元) -1568189 -1527710 -1612596 汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元) -15058 -2009 -11399 现金及现金等价物净增加额(万元) 2747981 -1272941 -103248 加:期初现金及现金等价物余额(万元) 4679786 5952728 6055976 期末现金及现金等价物余额(万元) 7427768 4679786 5952728 净利润(万元) 3558394 3352825 3498963 资产减值准备(万元) 311403 229667 99358 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元) 383163 527813 638153 无形资产摊销(万元) 90292 110742 108676 长期待摊费用摊销(万元) 21510 22735 179392011-2013上汽集团资产负债表报告日期2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 2013变动率2012变动率货币资金(万元)8909764 6084643 7215857 0.464303493 -0.156767796 交易性金融资产(万元)1791 4284 75904 -0.581932773 -0.943560287 应收票据(万元)2923885 2494272 4014926 0.172239836 -0.378750194 应收账款(万元)1924429 1542785 1197041 0.247373419 0.288832212 预付款项(万元)3204638 1997760 1274798 0.604115609 0.567118869 应收利息(万元)23445 5210 5048 3.5 0.032091918 应收股利(万元)81764 598638 28421 -0.863416622 20.06322789 其他应收款(万元)249397 390336 131258 -0.361070975 1.973807311 买入返售金融资产(万元)14604 -- -- --存货(万元) 3091453 2495080 2925688 0.239019591 -0.147181791 一年内到期的非流动资产(万元)1318150 747943 476963 0.762366918 0.568136312其他流动资产(万元)1475128 2554515 1777392 -0.422540874 0.437226566流动资产合计(万元)23218447 18915466 19123296 0.2274848 -0.010867896发放贷款及垫款(万元) 858585 659677 499106 0.301523321 0.32171723公允价值变动损失(万元) 322 -714 32582 财务费用(万元) 65610 76165 75650 投资损失(万元) -2545642 -1542934 -1345197 递延所得税资产减少(万元) -316937 -343215 -114679 递延所得税负债增加(万元) 3370 -10956 -2363 存货的减少(万元) -741280 -388533 -548634 经营性应收项目的减少(万元) -2557084 -611366 -727197 经营性应付项目的增加(万元) 3767056 953505 42764 经营活动产生现金流量净额(万元) 2060251 1959113 2020934 现金的期末余额(万元) 7427768 4679786 5952728 现金的期初余额(万元) 4679786 5952728 6055976 现金及现金等价物的净增加额(万元) 2747981 -1272941 -103248可供出售金融1406842 2090758 1397107 -0.327113898 0.496490963 资产(万元)长期应收款(万131618 123794 149393 0.063201771 -0.17135341 元)长期股权投资5654303 4548319 3125333 0.243163243 0.455307002 (万元)投资性房地产298269 287308 291764 0.038150695 -0.015272618 (万元)固定资产原值5256787 4676203 7641060 0.124157142 -0.388016453 (万元)累计折旧(万2249187 2040891 3650872 0.102061306 -0.440985332 元)固定资产净值3007600 2635312 3990188 0.141269041 -0.339551921 (万元)固定资产减值256021 156102 321033 0.640087891 -0.513750923 准备(万元)固定资产(万2751579 2479211 3669155 0.109860758 -0.324310093 元)在建工程(万1061473 803382 882960 0.321255642 -0.090126393 元)无形资产(万562573 552667 819207 0.017923994 -0.325363431 元)开发支出(万4092 64965 59175 -0.937012237 0.097845374 元)商誉(万元) 8499 8499 61098 0 -0.86089561长期待摊费用88020 85606 86865 0.028198958 -0.014493755 (万元)递延所得税资1169271 862646 823160 0.355447078 0.047968803 产(万元)其他非流动资150503 238002 875699 -0.367639768 -0.728214832 产(万元)非流动资产合14145627 12804834 12740022 0.104709909 0.005087275 计(万元)资产总计(万37364074 31720300 31863318 0.177923097 -0.004488484 元)短期借款(万525157 579881 585925 -0.094371086 -0.010315313 元)吸收存款及同4277175 3180838 1842451 0.344669235 0.726416605 业存放(万元)拆入资金(万-- -- 300000元)交易性金融负716 -- 426债(万元)应付票据(万439300 308373 502440 0.424573487 -0.386249104 元)应付账款(万6107604 4780988 7321034 0.277477375 -0.34695181 元)预收账款(万2703199 2191163 1768315 0.233682296 0.239124817 元)卖出回购金融-- -- 116500资产款(万元)应付职工薪酬593797 443787 505513 0.33802252 -0.122105663 (万元)应交税费(万340942 491563 282606 -0.306412403 0.73939336 元)应付利息(万18035 10553 7727 0.708992703 0.365730555 元)应付股利(万6541 109875 624719 -0.940468714 -0.824120925 元)其他应付款(万2866192 2274227 1759666 0.260292838 0.292419698 元)一年内到期的597841 1214226 569038 -0.50763614 1.133822346 非流动负债(万元)其他流动负债157468 49695 64919 2.168689003 -0.234507617 (万元)流动负债合计18633967 15635168 16251280 0.191798323 -0.037911598 (万元)长期借款(万243022 94678 186349 1.566826507 -0.491931805 元)应付债券(万383398 -- 576729元)长期应付款(万-- -- 3471元)专项应付款(万208157 264995 249584 -0.214487066 0.061746747 元)预计非流动负529608 385373 401869 0.374273756 -0.041048202 债(万元)递延所得税负97055 103913 107246 -0.065997517 -0.031078082 债(万元)其他非流动负1095657 735536 775159 0.4896035 -0.051115965 债(万元)非流动负债合2556898 1584496 2300406 0.613697983 -0.311210282 计(万元)负债合计(万21190865 17219664 18551686 0.230620121 -0.07180059元)实收资本(或股1102557 1102557 1102557 0 0本)(万元)资本公积(万4234864 4486615 4217250 -0.056111567 0.063872192元)专项储备(万9418 4632 -- 1.033246978元)盈余公积(万1778835 1430485 980405 0.243518807 0.459075586元)未分配利润(万6645698 5197850 3922050 0.278547476 0.325289071元)外币报表折算4351 11597 13970 -0.624816763 -0.169863994差额(万元)归属于母公司13775724 12233737 10236231 0.126043825 0.19514077股东权益合计(万元)少数股东权益2397485 2266899 3075400 0.057605566 -0.262892957(万元)所有者权益(或16173209 14500636 13311632 0.115344803 0.089320678股东权益)合计(万元)负债和所有者37364074 31720300 31863318 0.177923097 -0.004488484权益(或股东权益)总计(万元)2011-2013上汽集团资产利润表报告日期2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 2013年变动率2012年变动率营业总收入(万元) 56580701 48097967 43480395 0.17636367 0.106198943 营业收入(万元) 56334567 47843258 43309548 0.17748183 0.104681536 利息收入(万元) 236412 249586 165965 -0.052783409 0.503847197手续费及佣金收入(万9721 5123 4882 0.897520984 0.049365014 元)营业总成本(万元) 55108547 45708770 40624660 0.205644934 0.12514837 营业成本(万元) 49098848 40056360 35187030 0.225744127 0.138384229 利息支出(万元) 71651 61066 30886 0.173337045 0.977141747手续费及佣金支出(万658 1381 1029 -0.523533671 0.342079689 元)营业税金及附加(万元) 343946 797538 1105430 -0.568740298 -0.278526908 销售费用(万元) 3473050 2720816 2285079 0.276473676 0.190687937 管理费用(万元) 1834461 1853464 1911570 -0.010252694 -0.030397004财务费用(万元) -25472 -11522 4278 1.210727304 -3.693314633 资产减值损失(万元) 311403 229667 99358 0.355889179 1.311509894 公允价值变动收益(万元)-322 714 -32582 -1.450980392 -1.02191394 投资收益(万元) 2545642 1542934 1345197 0.64987096 0.146994827 对联营企业和合营企业的投资收益(万元)2226993 1471805 1193053 0.513103298 0.233645949 汇兑收益(万元) 437 1113 1399 -0.607367475 -0.204431737 营业利润(万元) 4017911 3933959 4169749 0.021340334 -0.056547768 营业外收入(万元) 205795 109727 68540 0.875518332 0.600919171 营业外支出(万元) 74407 28049 35473 1.652750544 -0.209285936 非流动资产处置损失(万元)8727 6133 19261 0.422957769 -0.681584549 利润总额(万元) 4149300 4015636 4202816 0.033285885 -0.044536806 所得税费用(万元) 590906 662811 703853 -0.108484923 -0.058310471 净利润(万元) 3558394 3352825 3498963 0.061312177 -0.041766089 归属于母公司所有者的净利润(万元)2480363 2075176 2022187 0.195254282 0.026203808 少数股东损益(万元) 1078032 1277649 1476776 -0.156237746 -0.134839001 基本每股收益 2.25 1.88 1.83 0.196808511 0.027322404 稀释每股收益 2.25 1.88 1.83 0.196808511 0.027322404六、财务报表比例分析上汽2013年度报表比率分析项目比率2013年度2012年度短期偿债能力流动比率 1.25% 1.21% 速动比率 1.08% 1.05% 现金比率54.89% 43.70%长期偿债能力资产负债比率56.71% 54.29% 产权比率116.72% 108.48% 已获利息倍数36.07 24.68 有形净值债务率 3.39 2.97 长期负债与运营资金比率0.34 0.41盈利能力毛利率12.84% 16.28% 销售净利率 6.32% 7.01% 净资产收益率35.91% 37.20% 资产保值增值率 1.243 1.202 应收账款周转率32.5次34.92次应收账款周转天数11.08天10.31天备注： 现金比率=货币资金/流动负债有形净值债务率=负债总额/(所有者权益-无形资产净值) 长期负债与运营资金比率=长期负债/(流动资产-流动负债) 现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末流动负债总额 现金流动总额比=经营活动现金净流量/期末负债总额 销售净利率=净利润/主营业务收入资本保值增值率=年末所有者权益/年初所有者权益我们收取了同行业中同上汽相匹敌竞争的东风汽车的相关财务指标，具体如下：项目 比率 2013年度 2012年度短期偿债能力 流动比率 1.25 1.19 速动比率 1.09 0.94 现金比率 38.89% 41.75%长期偿债能力 资产负债比率 61.59% 59.61% 产权比率 4.34 3.76 盈利能力 销售毛利率 19.96% 11.27% 销售净利率 1.59% 0.78% 净资产收益率 0.84% 0.36% 运营能力应收账款周转率 27.87次 23.15次 应收账款周转期 12.92天 15.55天 存货周转率 7.98次 6.25次 存货周转期 45.10天 57.61天 流动资产周转率 1.54次 1.46次 总资产周转率1次0.931、横向比较结果显示:东风汽车2013年度的财务指标同2012年比各方面所提高，生产经营状况有所改善，但同上汽比较，仍处于劣势，其销售毛利率很高，但净利率却很低，表明其生产经营成本较高，营利能力较差，而上汽的盈利能力则相对比较稳定，虽然销售毛利率低于东风汽车，但是其净利率与毛利率差距较小，说明上汽的营利能与东风要好很多，且其不论在产品畅销程度、市场营运能力存货周转率 17.58次 14.78次 存货周转天数 20.48天 24.36天 流动资产周转率 2.67次 2.52次 总资产周转率 1.63次 1.50次 现金偿债比率现金流动负债比 11.06 12.53 现金负债总额比0.110.10地位还是偿债能力、营运能力和盈利能力上，都要优于东风汽车，但其也有不足之处，但长期偿债能力较弱。