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二.代用货币
纸制的货币凭证，能在市面流通，被人们普遍接受。 有十足的金银等贵金属货币作为保证，可自由地用代用
货币向发证机关兑换成实物货币，如金、银等。 印制成本较低，避免了金属货币在流通中的磨损和有意
切割；降低了运送的成本和风险。 易伪造和损坏。 以贵金属作为保证和准备金，跟不上日益扩大的商品生
现钞。主要承担人们日常生活用品的购买手段。
银行存款。经济交易中最主要的支付手段。
电子货币。以计算机网络系统为基础，以信息技术为手
段，采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的
货币形式。如信用卡、贮值卡、电子钱包等，以及利用
自动柜员机、电话银行和电脑网络银行等电子支付系统
使用的货币。它是信用货币发展到信息时代高级阶段的
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二、现代金融业的特点 1．金融业的战略地位得以极大提升 2．金融与经济相互渗透，互为因果 3．金融创新层出不穷，金融监管难度加大 4．金融体系日趋庞大、复杂
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三、现代金融业的定位 1．现代金融业是一个先导性产业 2．现代金融业是风险性产业 3．现代金融业是一个服务型产业 4．现代金融业是知识密集型产业 5．现代金融业是优化资源配置的产业
M3= M2+大额定期存款+中期回购证券协议存款+金融 机构持有的货币市场互助基金存款+美国公民持有的中 期欧洲美元存款
L = M3+其他流动资产(包括银行承兑票据、商业票据、 财政部债券、美国储蓄公债等)
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德意志联邦银行的货币层次划分
M1= 现金+银行同业以外的活期存款 M2= M1+银行同业以外的四年内定期存款 M3= M2+有法定通知期的储蓄存款
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还有一些学者认为，现代社会不少金融工具都具有相 当程度的流动性或货币性。如果以L代表银行与金融中 介机构以外的所有短期流动资产，以M4代表更广义的 货币量，则货币的定义进一步扩大为：
目前比较有倾向性的意见 还是将M1作为货币的基本定义。
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二、货币量的层次划分
1. 货币量层次划分的涵义
所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币 量，主要按照其流动性的大小进行排列，分 成若干层次并用符号代表的一种方法。
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2. 流动性──货币量层次划分的基本原则
按流动性划分的理由是： ①能准确地把握流通中货币的各种具体形态在运
动特性或活跃程度上的区别； ②有利于掌握不同货币构成和大体相对应的商品
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第三节 货币的职能
构成之间的对应关系； ③包含有中央银行在分析经济动态变化基础上对
某一层次货币的控制能力
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美联储公布的“货币层次系列”(1984年3 月)
M1= 通货+旅行支票+商业银行的活期存款+可转让提单 +自动转帐的储蓄存款+信贷协会股份存款帐户+互助储 蓄银行活期存款
M2= M1+货币市场存款帐户+储蓄存款和小额定期存款 +即期回购证券协议存款+美国居民持有的即期欧洲美元 存款+货币市场互助资金
导论
至第一章
一、金融含义的界定
金融是货币流通和信用活动以及与之相联系 的经济活动的总称。广义的金融泛指一切与信用 货币的发行、保管、兑换、结算及融通有关的经 济活动，甚至包括金银的买卖；狭义的金融专指 信用货币的融通。
金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存 款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外 汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托 及国内、国际的货币结算等。
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中国金融学会关于货币层次划分的讨论意见
M0= 现金
M1= M0+可开支票进行转帐结算的活期存款 （包括企业结算户存款、机关团体活期存款及 部队活期存款等）
M2= M1+城乡储蓄存款+单位定期存款
M3= M2+银行其他存款（包括财政金库存款、
汇兑在途资金、其他金融机构存款 ）
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商业银行活期 存款帐户的余额
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一些学者认为，从货币的储藏职能来看，商业银行体
系的储蓄存款和定期存款也是货币。如果以Ds代表商业 银行体系的储蓄存款，以Dt代表商业银行体系的定期存 款，以M2代表较广义的货币量，则有：
如果以Dn代表商业银行以外金融机构接受的存款， 以M3代表更广义的货币量，则有：
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第一章 货币概述
第一节 货币形态发展简史 第二节 货币量层次划分 第三节 货币的职能 第四节 货币制度及其演变
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回目录
至4 下章
第一节 货币发展简史
回本章
一、实物货币 二、代用货币 三、信用货币
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至下节
货币形态的发展: 名实相符──名实不符──名实脱离 实物货币──代用货币──信用货币
一. 实物货币
在人类历史上，牲畜、盐、茶叶、皮革、酒、贝壳、铜、 铁、银、金等都充当过货币。
早期的实物货币存在实物笨重、携带不便、难以分割、 质地不一、易遭损失等缺点。
后来实物货币逐渐稳定地由金、银、铜等金属货币担当。
其主要特点是：普遍可接受性；价值稳定性；价值均质
可分性；轻便和易携带性。
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产物。
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至下节9
第二节 货币量层次划分
回本章
解决“货币是什么”，即货币包括的范围问题。
一、 西方学者的观点 二、 货币量的层次划分
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至下1节0
一、西方学者的观点
西方学者通常将货币定义为交易媒介和支付手段 1. 货币量定义的基本内容：
通货和活期存款
银行体系以外 的现金，包括钞 票和辅币
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信用货币的主要类型：
回本章
主币与辅币。主币是一国的基本通货和法定价格标准，
辅币是主币的等分，是小面额货币，主要用于小额交易
支付。金属货币制度下主币是用国家规定的货币材料按
照国家规定的货币单位铸造的货币，辅币用贱金属并由
国家垄断铸造；信用货币制度下，主币和辅币的发行权
都集中于中央银行或政府指定机构。
产和流通的需要。
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三.信用货币
由一国政府或金融当局发行并提供信用保证，但发行量 须控制在经济发展需要的限度内。
与贵金属货币脱离关系，不可兑换贵金属货币。 其本身价值远远低于所代表的货币价值，所代表的货币
价值可能发生贬值或升值。
信用货币作为一般的交换媒介须有两个条件：
货币发行的立法保障。 人们对该货币抱有信心。