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第二节 新古典主义的主要理论
主要代表人物: 卢卡斯,1937年生于华盛顿的亚基马， 1975年起任芝加哥大学经济学教授， 1995年获得诺贝尔经济学奖。其主要成 果有:《预期和货币中性》《产生膨胀交 易的国际验证》。卢卡斯被公认为新古 典主义的创始人，被称为“我们时代宏 观经济学之山的主要攀登者”。 托马斯·萨金特,1968年获得哈佛大学哲 学博士学位，是卢卡斯的追随者，主要 研究在宏观经济学模型中的作用、动态 理论、时间序列分理性预期析等。 新古典主义的主要代表人物还有：罗伯 特·巴罗、帕特里克·明福特、尼 尔·华莱士等。
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第三节 新古典主义的政策含义及其影响
4．新古典主义的影响 新古典主义是在对凯恩斯主义批评的基础上 建立和流行起来的。新古典主义认为: • 首先，凯恩斯主义缺乏微观基础 • 其次，凯恩斯主义认为，由于工资或者价格 具有刚性，所以劳动市场和其他市场不能够 进行充分的自发调整，会出现长期的、严重 的市场不均衡。 • 再次，凯恩斯主义的宏观经济政策在长期、 短期都是无效的。 • 最后，作为凯恩斯主义基础之一的菲利普斯 曲线是不能成立的。
第ห้องสมุดไป่ตู้十二章
新古典主义和新凯恩斯主义
第一节 新古典主义的主要理论 第二节 新古典主义的政策含义及其影响 第三节 新凯恩斯主义的主要理论 第四节 新凯恩斯主义与新古典主义之间的 争论与融合
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第一节 新凯恩斯主义的主要理论
1．坚持凯恩斯主义 • 第一，与传统的凯恩斯主义一样，新凯恩斯主义也认为市 场是非出清的，劳动市场上经常存在着超额劳动供给，存 在失业。 • 第二，新凯恩斯主义同样认为，经济中存在着显著的周期 性波动，这种波动对于整个经济而言是不利的。 • 第三，新凯恩斯主义也认为经济政策在绝大多数年份是重 要的，政府的稳定性政策有用武之地。 2．“新” • 第一，与传统的凯恩斯主义不同，新凯恩斯主义吸收了理 性预期、自然失业率等概念，并且也试图从微观的角度解 释自己的观点，例如它的工资和价格黏性理论。
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第二节 新古典主义的主要理论
1.基本假设 （一）理性预期 理性预期概念最初是由经济学家约翰·穆思在1961年的一 篇文章《理性预期和价格运动理论》中提出的。 现在比较流行的关于理性预期的定义是:理性预期是基于 一切信息下关于某经济变量的条件数学期望，即:Xte =E （Xt /It-1 ），其中， Xte表示在t-1时刻关于变量Xt的 理性预期，E表示数学期望， It-1表示t-1时刻个人所拥 有的一切信息。 具体来说，理性预期应该具有以下三个特征: （1）无偏性，即平均而言，预期的误差应该为零。 （2）预期的精确性在现有的信息条件下不可能再提高，人们 已经有效地利用了一切可利用的信息。 （3）预期的误差是序列不相关的。
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第一节 新凯恩斯主义的主要理论
• 第二，与传统的凯恩斯主义不同，新凯恩斯主义强调工资 和价格的黏性而非刚性，即工资和价格的变化是缓慢的， 这不仅限于工资和价格的下降，而且对于工资和价格的上 升同样适用。 3．工资黏性 （一）合同的长期性 （二）内部人—外部人模型 （三）效率工资理论 4. 价格黏性 （一）菜单成本（menu costs） （二）市场的不完全性
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第二节 新古典主义的主要理论
（二）市场出清
理性预期学派假设所有市场都可以连续而迅速地出清，即 市场的需求等于供给，既不存在供不应求，也不存在供过 于求。 在市场出清的假设下，不会出现严重的和持续的失业现象。 市场出清是一种以马歇尔和庇古等人为代表的“古典”的 环境，是与瓦尔拉斯的一般均衡概念相一致的，因而也就 完全区别于凯恩斯主义的分析前提。凯恩斯主义假定市场 价格是缓慢调整的，因而市场经常处于非出清和非均衡的 状态。所以，在这个意义上，理性预期学派被冠以“古典 的”和“自由主义的”。
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第二节 新古典主义的主要理论
（四）自然率假说
自然率假说是由弗里德曼于1968年和费尔普 斯于1970年分别提出的。 I. 自然率一般包括自然产出率和自然失业率。 II.自然产出率是指产出在长期中的增长率，它 取决于经济的技术进步、劳动供给的增长、 储蓄率、制度因素等等。 • 根据自然率假说，在短期内，由于人们的预 期来不及调整，政府可以以高通货膨胀为代 价来增加就业，这就是短期菲利普斯曲线; • 而在长期中，由于人们的预期进行了相应的 调整，所以短期菲利普斯曲线会发生移动， 经济的均衡最终会回到自然失业率的水平。
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第一节
新凯恩斯主义的主要理论
5.经济周期理论 新凯恩斯主义的经济周期理论试图说明各种黏性如何使货 币冲击产生了实际影响，改变了实际收入和产量水平。 (1)根据黏性理论，新凯恩斯主义认为短期总供给曲线是向右 上方倾斜的,企业根据对价格水平的预期来制定自己产品 的价格以及产量。 (2)对波动的解释：随着时间的推移，人们的预期发生了变化， 总供给曲线也缓慢地向右逐渐平移，在这一过程中，价格 进一步下降，而产量却在逐渐地恢复。 新凯恩斯主义的结论是:短期中，总供给曲线移动会引起 产量的波动；长期中，总供给曲线移动完全反映在物价水 平的变化上，而根本不会引起产量的变化。
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第二节 新古典主义的主要理论
（ii）放弃对有关一般价格水平的不完全信息的强调； （iii）打破了宏观经济分析中短期和长期的二分法，这是通 过整合增长理论与波动理论进行的”。 4．李嘉图等价 古典主义则认为，公债是中性的，政府举债不会增加总需 求，这样的财政政策是无效的。这一观点重新肯定了李嘉 图等价，即无论政府举债还是征税，其效果是相同的。 新古典主义的推理是这样的:理性“经济人”会在现时购 买公债的同时增加储蓄，以在未来应付税收的增加。所以， 举债和征税将具有同样的效果。
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第四节 新凯恩斯主义与新古典主义之间的争论与融合
3. 经济波动的原因是什么 新凯恩斯主义则认为，经济波动来自于名义黏性和实际黏 性。 新古典主义和新凯恩斯主义有了相当的共识: 1.短期内，总需求的变动影响产量。 2.中期，产量会恢复其自然率水平。 3.长期，资本积累和技术进步率决定产量水平的变化。 4.货币政策在短期影响产量，但是在中期和长期却不能。 5.财政政策具有短期、中期、长期效应。
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第二节 新古典主义的主要理论
发展概述： 新古典主义，也称新古典宏观经济学,是20世纪70 年代兴起的理性预期学派发展起来的。 50年代以来以弗里德曼为首的货币主义的影响却 越来越大, 理性预期学派理论的发展表明，它是 一个独立的思想体系，影响远远超过了货币主义， 被称为“理性预期革命”。 80年代以后，理性预期学派理论获得更为重要的 发展，西方学者于是称其为“新古典宏观经济学” 或者新古典主义， 其主要理论包括:基本假设、货币经济周期理论、 实际经济周期理论、李嘉图等价等等。
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第四节 新凯恩斯主义与新古典主义之间的争论与融合
新凯恩斯主义与新古典主义是现代宏观经济学的两大主要流 派，二者在许多基本问题上有着明显的不同，存在很多争 论。 1．货币中性还是非中性 新凯恩斯主义则认为货币是非中性的，货币政策对于稳定 宏观经济是非常重要的。 2．市场出清还是市场非出清，自由主义还是政府干预 新古典主义采用完全竞争的均衡分析方法，主张自由主义。 新古典主义采用不完全竞争均衡的分析方法，主张政府干 预宏观经济。
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第三节 新古典主义的政策含义及其影响
1．政策无效性命题 政策无效性命题最初是由萨金特和华莱士在其论文《理性 预期、最优化货币工具和最优化货币供给规则》中提出的。 这一命题认为，货币政策是无效的，政府的“看得见的手” 是失灵的。 2．动态不一致性或时间不一致性 如果政府不受任何约束的话，政府就会改变政策，这样就 造成了动态不一致性或时间不一致性。 3. 卢卡斯批评 卢卡斯指出，当使用由历史数据估算出的计量经济学模型 来预测政策变化所产生的影响时，模型所显示的结果会产 生误导，因为过去数据所揭示的经济结构参数，在政策发 生变化以后，不可能不变。
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第二节 新古典主义的主要理论 （三）总供给假说
根据人们都是追求自身利益最大化的理性行为假 定，卢卡斯等人推导出了所谓的卢卡斯总供给函 数: yt=a（pt -pte ） 其中，yt表示实际产出的变化率， pt表示价格水平 的变化率， pte表示预期的价格水平的变化率。 ① 该函数说明，如果实际的价格水平的变化率大 于预期的价格水平变化率，那么就会引起实际 产出增加，就业增加 ② 只有当实际的价格水平的变化与人们的预期不 一致时，实际产出才会发生变化，就业才会发 生变化;如果没有“意外”，那么实际产出就不 会发生变化，就会维持在自然率水平上。
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第二节 新古典主义的主要理论
2. 货币经济周期理论 货币经济周期理论认为，货币供给的变化会引起总需求的 变化，进而引起产量和就业的变化，引起经济波动。因此， 货币政策是无效的。 3. 实际经济周期理论 实际经济周期理论将引起经济周期的原因从货币冲击转向 了实际冲击。 实际经济周期理论认为，不是货币供给的变化引起产量变 化，而是产量的变化引起货币供给变化。 与货币经济周期理论相比，实际经济周期理论“主要的变 化是有关 （i）占主导地位的冲击因素，以技术冲击代替货币冲击;