筹资活动与投资活动分析
百毒不侵小组
一、公司简介
云南白药，百年老字号， 它由云南民间名医曲焕 章先生于1902年创制， 问世百年来，以其神奇 的疗效被世人誉之为 “伤科圣药”、“中华 瑰宝”。
公司名称 股票代码 市场类型 证券类别 成立日期 主营产品或服务 主营行业 企业类型 注册资本 注册地址
云南白药集团股份有限公司 000538 深圳证券交易所 A股 1993—11-28 药品、保健品、日化产品 制造业—医药、生物制品 股份有限公司 人民币 69426.65万 云南省昆明市呈贡新区云南白药集团股份有限公司
上市日期
1993-12-15
股改实施日期及进度 2006-05-29 实施
总经理 法人代表 董事会秘书
尹品耀 王明辉 吴伟
经营范围：药品、保健品、日化产品
筹资规模及变动情况分析表 (水平分析） 单位：元
项目
2011年
2010年
变动额
变动率
流动负债
短期借款
应付票据
507402000 370666000
项目
2011年
2010年
变动额 变动率
非流动负债
长期借款
0
0.00%
长期应付款
0
0.00%
其他非流动负债 182336000 176284000
3.43%
非流动负债合计 193966000 187914000
3.22%
负债合计
3535640000 3218490000 317150000 9.85%
其他非流动负 182336000 176284000 2.01% 2.31% -0.30% 债
非流动负债合 193966000 187914000 2.13% 2.46% -0.33% 计
负债合计
3535640000 321849000 38.89% 42.17% -3.27% 0
所有者权益
2011年
所有者权益 实收资本(或股本) 资本公积
盈余公积
2011年
694266000 1250600000 365700000
2010年
变动额
694266000 0
1250670000 -70000
273935000
变动率
0.00% -0.01% 33.50%
未分配利润
3244780000 2195060000 10497200 47.82% 00
2010年
2011年
实收资本(或股本) 694266000 694266000 7.64%
2010年
9.10%
变动
-1.46%
资本公积
1250600000 1250670000 13.76% 16.38% -2.63%
盈余公积 未分配利润
365700000 273935000 4.02% 3244780000 2195060000 35.69%
外币报表折算差额 -64763.8
-264452
199688.2 -75.51%
归属于母公司股东 5555280000 权益合计
所有者权益(或股 5555280000 东权益)合计
负债和所有者权益 9090920000 (或股东权益)总计
4413670000 11416100 25.87% 00
4414570000 11407100 25.84% 00
外币报表折算差额 -64763.8 -264452 0.00%
3.59% 28.76%
0.00%
0.43% 6.94%
0.00%
归属于母公司股东 5555280000 4413670000 61.11% 权益合计
应付账款
1590140000 1486330000
预收款项
343815000 160520000
应付职工薪酬
0 136736000 103810000 183295000
0.00% 36.89% 6.98% 114.19% 82.12%
应交税费 应Leabharlann 利息 应付股利 其他应付款312000 843994 767153000
影响负债资本项目的是预收账款,增幅为 114.19%，说明企业当年的销售状况良好，
同时也能解释权益资本大幅增长的原因。
• 对比三年的数据可以分析：资 金规模在逐年扩大，负债逐年 增涨，降低了筹资风险，但财 务风险变大。所有者权益的规 模在逐年扩大，说明企业盈利 状况良好。
筹资结构变动分析表（垂直分析） 单位：元
7633060000 14578600 19.10% 00
通过分析可见，该公司2011筹资规模年末比
年初有一定幅度的增长,其主要原因是负债资 本和权益资本共同增加的结果，其中权益资
本的影响大一些，2011年比2010年增长 25.84%。
从具体项目来看，影响权益资本的项目是未 分配利润增幅为47.82%（主要影响因素）， 盈余公积增幅33.50%，说明企业销售状况良 好，导致利润增加。
项目
年份
结构
2011年
2010年
2011年 2010年 变动
流动负债
短期借款
0.11% 0.13% -0.02%
应付票据
507402000 370666000 5.58% 4.86% 0.73%
应付账款
1590140000 1486330000 17.49% 19.47% -1.98%
预收款项
343815000 160520000 3.78% 2.10% 1.68%
流动负债合计 3341670000 3030570000 36.76% 39.70% -2.94%
筹资结构变动分析表（垂直分析） 单位：元
项目
年份
结构
2011年
2010年
2011年 2010年 变动
非流动负债
长期借款
0.07% 0.09% -0.01%
长期应付款
0.05% 0.06% -0.01%
153039000 312000 843994 825287000
-73968500 0 0 -58134000
-48.33% 0.00% 0.00% -7.04%
流动负债合计 3341670000 3030570000 311100000 10.27%
筹资规模及变动情况分析表 (水平分析） 单位：元
应付职工薪酬
0.47% 0.31% 0.16%
应交税费
153039000 0.87% 2.00% -1.14%
应付利息
312000
312000
0.00% 0.00% 0.00%
应付股利
843994
843994
0.01% 0.01% 0.00%
其他应付款 767153000 825287000 8.44% 10.81% -2.37%