国货币。
外汇汇率
汇率的种类 1.从银行买卖外汇的角度,划分为： 买入汇率：银行从同业或是客户买入外汇时使用的汇率。
卖出汇率：银行向同业或是客户卖出外汇时使用的汇率。
中间汇率：指银行买入价和银行卖出价的算术平均数。主要用于经 济分析。
外汇收益：低价买外汇，高价卖外汇，差价就是外汇银行收益。
直接标价法：较小的数值---买入外汇汇率； 较大的数值---卖出外汇汇率
外汇的形式： （1）纸币、硬辅币。 （2）外币有价证劵、外汇支付凭证、
外汇
外汇的渊源：
为清偿国际贸易中引起的债权债务关系。
日本
1. 对法出口价值100万欧元汽车
法国
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
2. 面值为100万欧元的汇票、 支票或其他支付工具
汽车进口商
香水进口商
4. 对日出口价值100万欧元香水
第二章
外汇与汇率
第2章 外汇与汇率 Foreign Exchange &
1Exc了h解a外n汇ge、汇R率a等te基本概念
2
掌握汇率的几种分类
3
学会解读外汇行情表
4
理解影响汇率变动的因素
第一节 外汇与汇率
In this chapter, you will learn about foreign exchange and various types of exchange rates. You will explore the forces that determine the value of a currency and investigate how arbitrage generates profits.
外汇汇率
远期汇率的三种报价方式： （1）直接报价：直接将各种不同交割期限的期
汇的买入价和卖出价表示出来。（与现汇报价 方式相同） (2)远期差价：在即期汇率之外，标出远期升贴 水数。
（3）掉期率：报出期汇汇率偏离即期汇率的值 或是点数（每点为万分之一，0.0001）。
外汇汇率
远期差价报价法：
升水：期汇比现汇贵，表示外汇汇率趋升。 贴水：期汇比现汇便宜，表示外汇汇率趋降。 平价：两者相等。
Eg:巴黎外汇市场：报价：USD1=FRF5.1000, 三月期美元升水500点，六月期贴水450点。 则3月期和6月期美元远期汇率分别是多少？
Eg:伦敦外汇市场：报价：GBP1=USD1.5500, 一月期美元升水300点，二月期美元贴水400 点，则一月期和二月期美元远期汇率分别是多 少？
外汇汇率
外汇汇率
2.间接标价法 （ Indirect Quotation） 定义：以一定单位本国货币为标准，折算成若干 数额的 外国货币 来表示汇率的方法。 （以外国货币表示本国货币的价格）
特点：一定单位的本币折算的外国货币数量增多 ---外币贬值；本币升值 一定单位的本币折算的外国货币数量减少 ---外币升值；本币贬值
间接标价法：较小的数值---卖出外汇汇率； 较大的数值---买入外汇汇率
外汇汇率
2.按外汇交易交割日期划分： 交割日期：买卖双方履行交易契约，进行钱货两 清的授受行为。 （1）即期汇率：指买卖双方成交之后，在两个 营业日内办理交割所使用的汇率。（通常银行直 接报出即期汇率）
（2）远期汇率：指买卖双方成交时，约定在未来 某一时间进行交割时使用的汇率。
5. 面值为100万欧元的汇票、支 票或其他支付工具
香水出口商
二、外汇汇率
外汇汇率 （外汇汇价） 定义：不同货币之间兑换的比率或比价，即
以一种货币表示的另外一种货币的价格。
特点：可用本币表示外币价格；可用外币表 示本币价格。
三、汇率的标价方法和种类
1、汇率的标价方法 直接标价法 间接标价法 美元标价法 （目的：简化报价程序； 广泛比较各种货币的 汇价）
掉期率报价法：
标价中的买入价和卖出价----升水值和贴水值也有大数和小数之 分。
直接标价法：远期外汇升水，则远期差价形如“小数-大数” 远期外汇贴水，则远期差价形如“大数-小数”
外汇汇率
汇率标价方法：
1.直接标价法 （ Direct Quotation） 定义：以一定单位的外国货币作为标准，折成若干数量的
本国货币 来表示汇率的方法。（以本国货币表示外国货币的
价格）
特点：一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大 ---外币升值；本币贬值。 一定单位的外国货币折算的本国货币的数额减少 ---外币贬值；本币升值。
外汇汇率
3.美元标价法 （US Dollar Quotation ） 定义：以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来 表示各国货币汇率的方法。 USD1=FRF5.55
总结：各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货 币，数量变化的货币叫做标价货币。
币，数量变化的货币叫做标价货币。
直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币； 间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币； 美元标价法下，基准货币为美元，标价货币为其他各
USD1=CAD1.7814/1.7884, 3个月远期美元升 水CAD0.06/0.10，则3个月远期汇率分别为：
Eg:伦敦外汇市场，某外汇银行公布即期汇率： GBP1=USD1.4608/1.4668，3个月远期英镑贴 水USD0.09/0.07，则3个月远期汇率分别为：
外汇汇率
掉期率报价法：报出期汇汇率偏离即期汇率的 值或是点数（每点为万分之一，0.0001）。
一、外汇
外汇的涵义（foreign exchange) 动态外汇：指人们为了清偿国际间的债
权债务关系，将一种货币兑换为另外 一种货币的行为。
静态外汇：泛指可以清偿对外债务的一 切以外国货币表示的资产或者债券。
元
主要外币-英镑
6
主要货币-日元
7
主要货币-欧元
8
外汇
外汇的特点： （1）以外币表示的资产，具有可偿性。 （2）能自由兑换成其他形式。 （3）普遍可接受性。
一般情况下，升贴水是以一国货币单位的百分位来表示。比如美元 的百分位是美
分，USD1=100Penny; 瑞士法郎的百分位是生丁 SFR1=100centime.
不同的汇率标价方式下，远期汇率的计算方法：
+升水 在直接标价法下：远期汇率=即期汇率
-贴水
外汇汇率
举例说明： Eg:多伦ຫໍສະໝຸດ 外汇市场，某外汇银行公布即期汇率：