华泰证券融资融券业务合同篇一:融资融券业务的主要风险控制点和防范原则_华泰证券融资融券业务的主要风险控制点和防范原则华泰证券有限责任公司融资融券是成熟市场普遍开展的一项常规业务，它是以授信的方式由证券金融服务机构向投资者提供融资和融券，提高投资者的资本杠杆，以增加资金供应，活跃市场交易。

融资融券业务在提供新的证券金融服务模式和证券投资模式的同时，也完善了证券市场的定价机制，大大增强了证券市场资源配臵的功能。

目前，在我国开展这一业务面临的难点主要集中于资券来源、信用帐户、清算体系、风险控制、法律责任等诸多方面。

在此探讨券商内部如何做好风险控制和防范工作。

国外融资融券的风险控制实践表明，券商能否建立一种1“制度规范健全，组织架构合理，系统保障可靠，权利职责清晰”的业务运营模式是其风险监控的要点。

我们认为，从融资融券的主要业务流程看，以下环节的主要风险点尤其需要引起券商注意，必须建立相应的防范原则和控制措施，以保障融资融券业务的顺利开展。

一、基础准备融资融券是把双刃剑，对收益和风险均有杠杆效应的放大作用。

我国证券市场由于发育时间短、制度缺陷多、监管手段滞后、信用基础薄弱等原因，融资融券风险更为突出，必须做好严密细致的先期准备工作。

1、制度规范。

制度先行是防范风险的重要手段。

开展融资融券之前，应当对该项业务涉及的规则、程序等进行系统的策划和约定，除对一般性风险控制制度进行规划外，应重点拟订、规范融资融券风险控制规则。

一般性风险制度规范包括证券公司的内部控制、市场准入、日常监管、组织机构的设臵、股东和高管的管理、基本业务规则、风险控制措施、客户资产的保护等一般性证券业务的风险控制。

融资融券风险控制规范包括信用账户的开立、融资融券比例、担保品的收取、客户可买入卖出的证券种类、逐日盯市制度等融资融券经营与监管的最基本要素。

在具体执行时，法律法规或部门规章有明确规定的，根据2相应条款制定实施细则，对尚无明确规定的风险点，可根据国际惯例从严约定。

创新试点类券商普遍具有健全的一般性风险控制制度规范，有些券商已对国外融资融券制度规范做了充分细致的研究，为这一业务的开展奠定了良好的基础。

2、组织架构。

融资融券业务主要由经纪业务管理部门组织实施，在具体运作和风险控制上则涉及技术、财务、自营、风控、营业部等多个部门，业务交叉的地方较多，如不能很好地配合和理顺，就会触发系统性风险。

因此，券商需要成立专门的融资融券管理部门来协调有关方面的职能合作关系，保障每一个环节的有效动态衔接，把风险化解在萌芽之中。

我们认为，券商融资融券业务的组织架构应遵循“前中后台相互分离，相互制约，各司其职，协调配合”的原则。

具体而言，营业部承担客户开发工作，处于业务领域的最前沿，是业务前台。

总部融资融券管理部门负责业务的组织实施，承担融资融券契约批复、授信额度控制等核心职责，是业务中台。

风险管理和财务部门是融资融券业务的风险控制终端，属于业务后台。

这种组织架构有利于形成融资融券业务管理的良性互动机制。

为便于风险控制和管理的需要，目前有些券商已实施前中后台的组织框架模式，虽然不是针对融资融券业务而设立3的，但在此基础上可以比较容易的实现与融资融券管理组织架构的衔接。

3、信用总规模控制。

对信用总规模的控制要比对单个客户或证券的风险控制更为重要。

单个客户或证券涉及的只是个别风险，信用总规模则涉及到券商的整体风险，控制不当会导致许可资格丧失甚至公司倒闭。

信用总规模监控的主要指标是所有客户融资融券业务总规模与净资本的比例，而且是实时动态的。

与融资融券有关的一些整体性指标，如资产负债结构、经纪业务核查指标、自营业务风险控制指标以及一些重要的财务指标，都应列入监控之列，并应持续符合监管要求，这对系统设臵和性能提出了更高的要求，必须先行做出充分的准备。

4、系统建设。

实时、高效的动态监控是融资融券风险控制系统的基础性功能，涉及单个信用帐户、总体信用规模、重要财务指标、交易过程等多个方面。

系统设臵不仅要有强大的实时数据分析、统计等功能，还要具备对客户交易历史行为的分析判断能力。

实时监控主要是通过设臵严密的指标参数，由系统本身实施自动监控。

因此，技术参数设臵是否合理可行，系统容量、灵敏性、准确性等是否符合风险控制的要求，直接关系到实4时监控的效果。

目前，有些券商已实施的大集中的风险控制和交易模式，应当说是比较成功的。

但这种监控模式主要是事后的风险提示和数据统计，与融资融券的系统要求还有距离。

不过，在此基础上就能比较容易地建立专门的融资融券管理子系统，专司对融资融券业务实施全程监控。

基于融资融券业务的风险特点，可以认为，数据、管理的双重大集中应当是融资融券业务许可的前提条件。

5、标准化文本。

按照国际惯例，管理部门或行业协会一般会制订标准化的融资融券账户开户合同和借券合同，对账户的操作和融资融券活动通过法律的条款加以界定，以加强整个证券公司的规范水平、防范各种法律合同风险。

以往的交易实践证明，一些营业部利用合同管理的漏洞，随意修改相关条款以吸引客户，结果导致恶性竞争，放大了整个行业的风险。

所以，在融资融券中统一所有文本格式是非常必要的。

6、第三方存管。

安全保管客户资产是开展融资融券业务的前提。

多年来，证券行业许多重大风险的产生都或多或少的与客户资产的非独立性有关。

可以说，第三方存管是融资融券的必备条件。

目前，一些券商制定了完备可行的第三方存管方案，并已组织实施，进展还是比较顺利的，融资融券可选择已完成第三5方存管的营业部试点。

第三方存管的核心是客户资产的调度程序监控，营业部只能是客户委托指令的代理者，终端指令需经总部融资融券管理部门复核后，交由存管中心确认和执行，这样才能杜绝屡禁不止的挪用客户资产的违规行为。

二、信用账户的开设和管理信用帐户的开设和管理是整个业务风险管理的入口，控制好这一环节的重点是授信依据和协议约定的审核与管理。

1、授信依据。

篇二:融资融券2011-03-30最低维持担保比例可提取保证金的维持担保比例最低标准追加保证金后的维持担保比例最低标准 130.00% 300.00% 150.00%融资融券网上交易操作说明第一节系统安装登陆华泰证券网(.cn/)，软件下载菜单，融资融券交易模块和普通证券买卖交易是集成在一起，进行任一版本网上交易系统进行下载，并安装即可。

6第二节融资融券交易模块使用说明使用融资融券功能模块需要到营业部签署融资融券业务开通协议，并且开设单独信用证券账户和信用资金账户。

信用交易和普通交易的资金账户同属于一个客户号，如果用户要同时使用信用交易和普通交易，必须使用客户号进行登录。

第三节融资融券委托登陆在行情软件中按F12或者在菜单项“下单”中选择“委托下单”项，系统将弹出用户登陆窗口。

菜单选择选择主站地址，信用交易和普通交易的资金账户同属于一个客户号，如果用户要同时使用信用交易和普通交易，必须使用客户号进行登录。

输入交易密码、通讯密码，确定。

默认登录到普通股票账户，如果用户具有信用交易权限，则委托下单的左下角功能区显示“股票”、“基金”、“信用交易”标签，“股票”、“基金”栏为普通账户的交易数据，“信用”栏为信用账户的交易数据，点击“信用交易”标签切换到融资融券交易，进入信用交易功能界面。

第四节融资融券功能菜单介绍1、担保物买入使用可用资金买入股票，和普通股票账户买入功能相同。

7担保物买入功能只能买入担保品证券，不在担保品证券列表中的证券不允许买入。

担保物买入的证券可以作为融资融券质押担保品。

担保品证券:有资格作为融资融券质押担保品的证券。

担保证券折算比例:充当担保品的证券在计算担保品价值时的折算比率。

以证券作为担保资产时，按市值*折扣率来计算担保资产值。

2、担保物卖出卖出持仓证券，和普通股票账户的卖出功能相同。

3、融资买入投资者向证券公司借资金买入标的证券。

融资期间以投资者的保证金为担保，届时投资者卖出证券或直接用现金返还融资本金和融资利息。

融资金额受融资保证金比例、可用授信额度、券商可融出资金余额的限制，融资买入的标的证券必须是在标的券列表。

融资买入成交后，成交金额加相应交易费用作为客户该笔交易的融资总额记入负债。

在约定的还款期限内，客户可以采用直接还款方式了结负债，使用账上资金归还指定金额的负债。

客户可根据负债订单明细，逐笔归还，也可以部分还款。

标的证券:允许融资买入的证券、融券卖出的证券。

融资买入界面显示的标的券为可融资买入的标8的券。

4、融券卖出投资者向证券公司借入证券后卖出,融券期间以投资者的保证金为担保，届时买入或直接返还相同种类、数量的证券归还给证券公司。

证券公司向投资者收取融券手续费。

融券数量受融券保证金比例、可用授信额度、券商可融出证券数量的限制。

融券卖出成交后，成交金额作为客户该笔交易的融券计费金额，成交数量作为融券负债数量记入负债，在约定的还券期限内，客户可以采用买券还券方式了结融券负债;也可以采用直接还券，以非交易过户的方式了结融券负债，归还所欠相应数量的证券并缴纳融券费用。

还券时，客户账上资金不足缴纳融券费用时，相应金额转为融资负债。

标的证券:允许融资买入的证券、融券卖出的证券。

融券卖出界面显示的标的券为可融券卖出的标的券。

5、卖券还款卖出信用证券账户内证券所得资金偿还融资负债(买入款和利息)。

输入证券代码后，显示证券可用数量，以及融资负债金额。

96、买券还券篇三:股票质押式小额融资(泰融e)(借钱神器)股票质押式小额融资(泰融e)(借钱神器)一、定义二、基本要素三、功能开通四、初始交易及费用五、购回交易六、权益处理七、履约保障八、违约处置及其他九、与融资打新、融资融券对比十、柜台系统查询一、定义1、什么是泰融e/什么是借钱神器,答:泰融e/借钱神器就是股票质押式小额融资，是指符合条件的客户以所持有的标的证券做质押，向华泰证券融入资金，并在到期日返还本金及利息、解除质押的交易。

二、基本要素1、“借钱神器”于2014年9月9日上线;2、期限固定:融资期限统一为365天，客户可提前购回，到期系统将自动购回;103、单客户最高额度:融资规模上限初步设定为100万;4、优惠的利息水平:根据实际融资期限长短，利率为8.8%-12%(年化);5、单笔融资下限:根据客户质押标的股票市值及折扣率确定，每笔不低于5000元;6、质押率:参考约定购回标的质押率，一般高于常规股票质押式回购质押率;7、产品流程:功能开通T日之前--初始交易(T日)--资金到账(T+1日)--证券交易/取现/提前购回(T+1日-R-1日)--到期购回(R日)三、功能开通1、个人投资者申请权限需满足什么条件,(该业务暂不支持机构投资者使用): 答:(1)客户证券账户信息完备、状态正常;(2)在证券市场及本公司无违法违约记录;(3)风险承受能力为保守型以上;(4)通过股票质押式小额融资在线资质测评。