10
2022F 1,670 1,680 1,690
1,692 1,700 1,710 1,720 汽油 柴油 混合能源*
其他
无级变速
10
4
5
6
数据来源：Autofact2016年第二季度发行的s预测
*包括轻型和重型混合动力能源
普华永道Autofacts
®
全球主要市场二氧化碳排放目标比较
排放标准目标
• 在中国投资的吸引力减弱。 • 债务规模与GDP的比值高。 • 经济产能过剩。
20 20
20 21
20 22
20 23
20 24
20 25
• 世界贸易萎缩。 • 全球实际利率水平低下。 • 中国的主权债务压力大。
数据来源：国际货币基金组织、《经济学人》、汇丰银行、中国国际经济交流中心、国家统计局和普华永道思略特管理咨询有限公司。 普华永道Autofacts ®
数据来源：联合国人口署、世界发展指标和文献研究。
3
未来十年中的某些根本性变化将导致国内消费发生改变
1 年龄结构
2015
中国的年龄结构（%）
17.0 13.6 13.3 12.3 11.7 11.3 6.5
2020 16.4 15.7 15.1 14.6 15.0 11.1 10.1 9.3 7.0
2015年 – 2025年 （gCO2/km）
180 170 160 150
韩国
中国 加拿大（汽车） 墨西哥（汽车）
2015年： 6.9升/100公里 2020年： 5.0升/100 公里 2025年： 4.0升/100公里
美国（汽车）
改进：
27.5%
20%
140 130 120 110 100 90 2010 2011
普华永道Autofacts ®
巴西 印度 欧洲
日本
2012
2013
2014
2015 2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
11
数据来源：国际清洁交通委员会（ICCT)
2015年至2022年的汽车能源类型展望：至2022年可替代能源汽车的数量将增长至 120万
电动汽车=113,000辆
插电式混合动力车=63,000辆
混合动力车=13,000辆
普华永道Autofacts ®
13
中国汽车工业正处于关键拐点
1996年-2014年产业动态
主要趋势
单位
（千） 20,000
“中国的制造业正面临空前的巨大危机” –中国汽车SOE主席
原始设备制造商 100
在未来十年（2013年－2021年）中，年 销售量预计将从21%的复合年均增长率 （2003年 – 2013年）降低至6%左右的复 合年均增长率。 产品和行业生命周期开始分离，意味 着即将进入（有序的）衰退期。
普华永道Autofacts ®
8
过去十年，上层和中产阶级的需求持续高涨，高端汽车领域出现爆炸性的增长，但近两年增长放 缓
高端领域的本地化趋势（2005年——2022年）
（单位：千）
+10.9%
洞察 2613 714 • 2015年，中国奢侈品市场的增长率放缓至 9.4%，具体原因如下： －总体经济（GDP）增速放缓； －汽车销售的限制不断增加； －打击腐败； －在股市中失利的人群也成为（奢侈品）原始 设备制造商的目标。 –
14.2
5.3
3.4
10 5 1.5 1.4 2000 2.2 5.7 2.6 4.7 11.3 7.5 15.8 16.5 17.6 20.4 22.2
23.3
24.8
26.6
28.3
2.4
4.4
7.0
数据来源： Autofacts 2016第二季度发布 普华永道Autofacts ®
7
2000年－2022年的产品结构演化说明了人口结构变化以及消费升级的趋势
辆
（单位： ‘000） 1,200 观点 • 预计在2014年到2020年之间，替代能源 市场将增加50%，替代能源车的数量将从 几万辆增长至120万辆。这一增长反映了 政策对市场业绩的推动作用。 • 在中国汽车市场中，插电式混合动力汽 车和电动车承担着节能减排的责任。 • 企业必须利用该激励政策让更多的客户 接受电动车，并通过技术和商业进步刺激 市场。

中国汽车市场
动态与趋势
绝密
Master Deck
2016年6月
2015年及之后中国汽车市场
普华永道Autofacts ®
1
中国经济已经开始步入中低速增长期，这将成为未来十年的新常态，对各行各业 产生根本性的影响。
中国经济增长展望 （2015年到2025年 ) 中国经济环境 （2015年-2025年）
• 20世纪80年代和90年代出生的人群将 成为消费主力，并且他们更愿意消费。
2010年 之后出生
2001-2009 1990-1999 年出生 年出生
1980-1989 1970-1979 年出生 年出生
1960-1969 年出生
1950-1959 年出生
1950年 之前出生
中国的收入结构（%）
2 收入 结构
3 区域结构
城市居民在总人口中的比例
•城市化发展迅速而稳定。新兴城市人口 的消费习惯将改变并催生更多个性化需 求。
69% 71% 73% 74% 76% 56% 61% 65% 43% 49% 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050
4
普华永道Autofacts ®
2
城市化已成为全球趋势。到2040年，中国将有70%以上的人口将生活在城市区域
城市化率比较
城市人口比率（%，1950年-2050年）
交通拥堵造成的社会成本
100%
132.0
7.7 +60% 4.8 4.0 2.4
12.1 +64% 7.4 6.2
80% 60% 40% 20% 0% 1950 1975 2000 2025 2050 增长率 2015年-2020年 2020年-2050年
10,000
50 竞争动态将开始与其他行业类似。 – 出现二手车和汽车租赁／金融； – 价格与利润压力； – 高度产能过剩。
0
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
0
产品生命周期（生产） 产业生命周期（独立原始设备制造商）
数据来源：环球透视、文献研究和普华永道思略特管理咨询有限公司分析 普华永道Autofacts ® 14
2002
7% 54% 54%
中上资产阶层
90% 29% 22%
普通中产阶层
1% 2% 2012 3% 14%
• 预计到2020年，中上资产阶层和富裕 阶层将达到63%。他们更可能购买高端 产品。
2020
பைடு நூலகம்
9%
富裕阶层
15%
贫困阶层
注：富裕阶层——家庭年收入 >3.4万美元，中上资产阶层——家庭年收入1.6万～3.4万美元，普通中产阶 层——家庭年收入 0.9万～1.6万美元，贫困阶层——家庭年收入 <0.9万美元
2
即将出现整合
3
后市迅速发展
中国市场开始反映出成熟市场的一些动态：售后市场迅速发展。在汽车金融、二手 车、维修以及汽车电子商务领域将出现众多机会。 售后市场的进一步发展需要一系列针对整个行业的优化机制。
4 新业务的产生
数据来源：普华永道分析 普华永道Autofacts ®
市场成熟时出现的新动态以及竞争局面变化
1 增长放缓
市场增长将继续放缓，但某些细分行业将出现更高的增长。 消费升级利于某些细分行业的发展：大中型汽车、SUV、多用途车和豪华汽车将 出现更高的增长。 政府支持的新能源汽车行业将在短期内继续高速增长。但是，由于激励政策的实 施时间有限，行业增长仍不明确。 目前，汽车行业遭受产能过剩，这在大型国有企业和中小型公司中尤为突出。 汽车行业即将整合，某些弱小的中小型汽车公司将难以生存。 通过消除过剩产能以及进行高效整合，汽车行业的效率将得以提升。
数据来源：公开资料、世界人口预测和普华永道SWOT分析。
促进因素
内地中产阶级人口的增长将显著高于沿海地区中产阶级人口的增长
各线城市的中产阶级人口比例
16%
40% 45% 42% 3% 15%
一线城市 二线城市 三线城市 四线城市
8% 31% 202 2
200 2
各地区的中产阶级人口比例
13% 39%
100% 90%
2015
1,715
2016F
1,703 92.2%
80% 70%
2017F
1,696
93.5% 60%
2018F
1,690
50% 40% 5.3% 30% 20% 10%
2019F
1,697
2020F
1,693 4.2%
2021F
1,692 0% 2015 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 7 2022F 8 9
340 78
10 57
210
2010
普华永道Autofacts ®
2015
2022
9
中国市场动力总成展望：发动机排量降低并且汽车驱动能源日益多样
平均发动机排量 2015年 － 2022年（立方厘米）
汽车驱动能源 2015年与2022年比较（份额百分比）
排挡传动份额 # 2015年 – 2022年（份额百分比）