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铸币税（seignorage）原是中世纪西欧各国对送交铸 币 第一，可以赚取“铸币税”收益。 厂用以铸造货币的金、银等贵金属所征的税； 后来指政府发行货币取得的利润（等于铸币币面价值与 铸币金属币价的差额）。在当今纸币盛行的时代铸币成 本已变得十分低廉，而且许多资金往来通过银行转帐而 干脆不用现钞。 国际货币的发行过程就是铸币税创造的过程。因为 国际货币发行通过向外支付其本国货币，就可以享受超 过本国商品劳务的生产额的消费，而其代价是几乎没有 成本的本国货币的支付，中间的差额即为“铸币税”。 今天，美中央银行发行的美元中有半数在国外流 31 通，它每年可以从中获益150亿美元约占其国内生产总
干预货币：政府在干 预外汇市场时所使用 的货币。
储备货币：政府在持 有官方对外资产时使 28 用的货币
储藏手段
一国货币充当国际货币必须具备两个条件：
小知识
第一，该国货币必须是可兑换货币（convertible currency），即该国不实行任何的外汇管制，国 内外居民根据意愿可随时将其兑换为所需要的其 他国家的货币，从而被各国普遍都能接受。 符合国际货币基金组织的第八条， IMF Article Ⅷ。 第二，该国具有强大的经济金融实力， 并且价 值稳定。
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国际金融市场 证券市场 股票债券 外汇市场
各国无形外汇市场 各国证券交易所 跨国交易主体 交易关系
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小知识
国际金融市场 外汇市场
外汇交易的参与者 证券市场 股票债券
外汇银行 、外汇经纪人 、顾客 、中 各国无形外汇市场 各国证券交易所 央银行
交易分为三个层次 银行与顾客之间， 银行同业之间， 银行与中央银行之间
跨国交易主体 交易关系
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国际金融市场 证券市场 股票债券 外汇市场
各国无形外汇市场 各国证券交易所 跨国交易主体 交易关系
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国际金融市场 证券市场 股票债券 外汇市场
各国无形外汇市场 各国证券交易所 跨国交易主体 交易关系 国内私法 国际惯例
各国政府对本国各市场、银行的监管 国际立法 巴塞尔协议 监管标准 国内监管法
道德与立法原理导论 （英）边沁1748－1832
商务印书馆
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第八章
国际金融法
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第一节 第二节 第三节
国际金融法的基本问题 国际货币法律制度 国际资金融通法律制度
第四节
国际金融监管的法律制度
3
第三节
国际资金融通法律制度
贷款融资
资金融通
证券融资 融资租赁
协议
1、融资协议 2、融资担保
4
第四节
国际金融监管的法律制度
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第二节
国际货币法律制度
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一、国际货币
1、国际货币的职能 2、一国货币充当国际货币的条件 3、国际货币发行国的利益和负担 4、外汇和汇率
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小知识
一、国际货币的职能
货币职能
价值标准——可以降低信息成本 交易媒介——可以降低交易成本 价值储藏——购买力稳定
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国际货币职能的具体表现
私人交易
银行监管 证券监管
贷款融资 证券融资
5
第二节
国际货币法律制度
各国货币法律制度的协调
国际货币基金协定
6
第一节
国际金融法的基本问题
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一、国际金融法的概念
国际金融法是调整国际间 货币金融交易关系的法律规范的总和
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二、国际金融法的内容
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国际金融法的内容 贸易金融 和贸易有关的 票据制度 支付规则 投资金融 国际间接投资 贷款 证券 信托投资 投资基金 融资担保 货币金融 和货币有关的 国际储备 国际收支 汇率制度
国际金融市场 证券市场 股票债券 各国证券交易所 外汇市场 各国无形外汇市场
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小知识
国际金融市场 证券市场 股票债券 外汇市场
世界外汇市场是由各国际金融中心的外汇 各国无形外汇市场 市场构成的，这是一个庞大的体系。目前 各国证券交易所 世界上约有外汇市场30多个，其中最重要 的有伦敦、纽约、巴黎、东京、瑞士、新 加坡、香港等，它们各具特色并分别位于 不同的国家和地区，并相互联系，形成了 全球的统一外汇市场。
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三、国际金融关系及其调整
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金融关系
金融交易关系 票据法 保险法 金融监管关系 银行法 证券法 外汇管理法 相关法律 总计3721部
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小知识 金融交易关系
金融关系
金融监管关系
截止到2000 年底， 票据法 银行法 证券法 全国人大颁布的金融法律有 1部：中国人民银 保险法 外汇管理法 行法； 相关法律 总计3721部 全国人大常委会颁布的金融法律8部：商业银 行法、证券法、保险法、票据法、担保法等； 国务院颁布的金融法规142部； 国务院各机构颁布的金融类规章3523部； 最高人民法院制定的金融类司法解释39部； 最高人民检察院的8部 。 13
价值标准 计价货币：在国际贸易 中用以表示商品劳务价 格，以及在国际投资中 用以表示债权债务金额 的货币。
小知识
政府管制（交易）
基准货币：政府在制 定货币平价或对外汇 率时所使用。
交易媒介
结算货币：在商品劳务 交易中充当交易媒介， 在信用活动中用于资金 借贷和偿还的货币。
资产货币：私人部门在 持有对外财富时使用的 货币。
金融关系
金融交易关系 票据法 保险法 直接调整 金融监管关系 银行法 证券法 外汇管理法
国内法 相关法律 总计3721部
私法 间接调整 民法、合同法等 公法
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金融关系
金融交易关系 票据法 保险法 直接调整 金融监管关系 银行法 证券法 外汇管理法
国内法 相关法律 总计3721部
私法 间接调整 民法、合同法等 国际公约 国际惯例
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小知识
例：伦敦外汇市场
伦敦外汇市场是一个典型的无形市场，没 有固定的交易场所，只是通过电话、电 传、电报完成外汇交易。 伦敦外汇市场上，参与外汇交易的外 汇银行机构约有600家，包括本国的清算银 行、商人银行、其他商业银行、贴现公司 和外国银行。这些外汇银行组成伦敦外汇 银行公会，负责制定参加外汇市场交易的 规则和收费标准。
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国际金融市场 例：伦敦外汇市场 证券市场 股票债券 外汇市场
小知识
在伦敦外汇市场上，约有250多个指定经 各国无形外汇市场 营 各国证券交易所 商。作为外汇经纪人，他们与外币存款经 纪人共同组成外汇经纪人与外币存款经纪 人协会。在英国实行外汇管制期间，外汇 银行间的外汇交易一般都通过外汇经纪人 进行。1979年10月英国取消外汇管制后， 外汇银行间的外汇交易就不一定通过外汇 经纪人了。
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公法
小知识
国际金融市场
国际金融市场的概念有广义和狭义之分。 按照资金融通期限的长短可以分为国际货币 市场和国际资本市场。
按照经营业务的种类划分可以分为资金市场、 外汇市场、证券市场和黄金市场。 按照金融资产交割的方式不同可以分为现货 市场、期货市场和期权市场。 按照交易对象所在区域和交易币种,可分为 在岸市场和离岸市场。离岸市场是目前最主 16 要的国际金融市场。