13
二、存款货币派生过程
3. 如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行 N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
14Biblioteka 二、存款货币派生过程4. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生 后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸币库 存对存款的比率r，这四者的关系可表示
5. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即 在于存款货币的创造
17
四、存款货币创造的乘数
2.存款货币创造的乘数 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩 张倍数称为货币乘数、派生倍数，也称为派生乘数 ,它 是法定准备率的倒数 这里的 K 值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际 过程的扩张倍数往往达不到这个值
18
四、存款货币创造的乘数
3. 活期、定期存款与创造乘数 仍设 D 为活期存款量的增额， rd 为活期存款的法 定准备率；再假定T为定期存款量的增额，rt为定期存 款的法定准备率，R为总准备存款的增额，且定期存 款与活期存款之比为t（T/D）。则有：
20
四、存款货币创造的乘数
5. 超额准备金与存款货币的创造乘数 银行实际持有超过法定要求的准备金，称超额准备金 ，超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金 率，以 e代表。这时，银行的初始准备为：
R = D· rd＋t· rt· D＋c· D＋e· D
= D（rd ＋ t· rt＋c＋e） 完整的存款货币创造乘数是：
宏观经济学
Macroeconomics
河海大学商学院
课程体系
第一章 导论（1） 第二章 公共部门与收入分配（2）


第三章 国民经济总量的核算（2）
第四章 消费理论（1） 第五章 投资理论（2）


第六章 国民收入决定的经济模型分析（2）
第七章 货币与金融体系（1） 第八章 货币需求理论（1）


第九章 货币供给理论（1）
第十章 宏观财政政策的理论与实践（2） 第十一章 开放经济中的汇率和货币 第十二章 宏观经济的一般均衡（2） 第十三章 货币政策与财政政策的政策效应（2） 第十四章 总需求-总供给模型分析（2）
2
宏观经济学 Macroeconomics
第九章 货币供给理论
银行的资产负债表
资产（资金用途） 准备金 应收现金项目 银行同业存款 证券 联邦政府及其机构 州和地方政府及其他 贷款 工商业 不动产 消费者 银行间 其他 其他资产（如实物资产） 合计 2 2 2 24 19 5 63 16 25 10 4 8 7 100 负债（资金来源） 支票存款 非交易存款 储蓄存款 小额定期存款 大额定期存款 借款 银行资本 23 45 20 16 9 24 8
• 基础货币（/强力货币/高能货币）=公众持 有的现金＋银行库存现金
10
一、原始存款与派生存款
2、原始存款与派生存款的区别
来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银行 ；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于 商业银行 与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金向 存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生 存款的变动直接影响社会货币供应量的变化 二者的地位不同，原始存款决定派生存款
5
一、存款准备金制度
2、存款准备金的作用
（1）微观角度：使存款安全，有效防止因挤兑风潮而引起的 银行倒闭事件的发生。
（2）宏观角度：是中央银行调控商业银行贷款规模，从而调 控社会货币供给量的货币政策工具。
6
二、银行的资产与负债
银行资产负债原理： 资产总额＝负债总额＋银行资本金
7
二、银行的资产与负债
主题内容
第一节 银行的资产与负债 • 第二节 银行信用与存款创造
• 第三节 货币政策工具
• 第四节 选择性货币政策工作
4
一、存款准备金制度
1、法定准备金 •为了保障存款者的利益和整个社会金融市场的良好秩序，各 国在法律上一般硬性规定，商业银行必须保持它所吸收存款 总额中一定百分比的现金作为法定准备金。 •法定准备率：法律规定的银行必须保持其存款总额一定比例 现金的百分比，称为法定准备率。
15
三、派生存款模型
用ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增 加总额，ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加 额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下 ：
16
四、存款货币创造的乘数
1. 存款货币创造的两个必要的前提条件 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金 银行清算体系的形成
19
四、存款货币创造的乘数
4. 现金与存款货币的创造乘数
客户会从银行提取现金，从而一部分现金流出银行系统，出现 所谓的“现金漏损”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现 金漏损率，也称提现率 用C代表现金漏损额，用 c 代表现金漏损率,则 c＝C /D； C＝c· D
设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘数为
21
主题内容
• • •
第一节 银行的资产与负债 第二节 银行信用与存款创造 第四节 货币供给的过程
第三节 货币政策
22
一、货币政策目标
•1、货币政策：指一国中央银行根据客观调控目标， 有目的的变更整个社会货币供给量和利率，以影响宏 观经济活动的政策 •2、货币政策目标： •物价稳定 •充分就业 •经济增长
11
二、存款货币派生过程
1. 设A银行吸收到客户存入10 000元货币；根据经验
，保存相当于存款额20%的货币即足以应付日常提取 货币需要。那么，A银行即可把8 000元货币贷给乙。A 银行的资产负债状况如下：
12
二、存款货币派生过程
2. 乙将8 000元货币支付给丙，丙把货币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的货币即1 600元，其余6 400元货币贷给客户丁。这时，B银行的 资产负债状况如下:
合计
100
8
主题内容
•
第一节 银行的资产与负债
第二节 银行信用与存款创造
• 第三节 货币政策工具
• 第四节 选择性货币政策工作
9
一、原始存款与派生存款
1、含义 • 原始存款，是商业银行接受客户的现金存 款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款 资金形成的存款 • 派生存款，是指由银行的贷款和投资活动 而衍生出来的存款