概念：
非证券金融类市场则是指除证券以外其他金融工具发行和交易的场所。非金融类市场包括股权投资市场，信托市场。融资租赁市场。 1.股权投资市场： 主要是原始股或其他方式直接投资于企业以获得利益。 2. 信托市场： 信托投资是金融信托机构用自由资金及组织的资金进行投资。 信托市场与资本市场，货币市场，保险市场，一起构成了现代金融市场。
者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。 (4)部分融资方式具有不可逆性。如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。 (5)融资者有相对较强的自主性。在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
商业票据的特点： 1.发行成本比较低 2.采用信用发行方式。 3.可以提高发行企业的信誉 4.可以足额运用资金。 5.对利率的变动反应灵敏。 6.一级市场发行量大而二级市场很弱
（3）回购协议市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买商签订协议， 约在一定期限后按约定的价格购回所卖的证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。在银行间债券市场上回购业务可以分为 质押式回购、买断式回购。买断式交易双方都面临承担对手方不履约的风险，如正回购方到期不返还款项，则逆回购方需要变卖 此前从正回购方收到的债券，但变卖款可能不足，如逆回购方到期不归还债券，则正回购方需要动用款项补购债券，但款项金额 可能不足。 对于此类违约风险，全国银行间市场规定交易双方可协商设定保证金或保证券。设定报证券时，回购期间保证券应在 交易双方中的提供方托管账户冻结。保证金或保证券在一定程度上可以弥补交易对手违约所带来的损失。与银行间市场类似，上 海证券交易所也规定每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的 20%：累计达到20%的 投资者，在相应的仓位减少前不得继续进该券种的买断式回购
影响金融市场的主要因素：
主要为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、体制或管理风险。 金融市场的特点：
1.商品的特殊性。2.金融市场具有价格的一致性。3.交易活动的集中性和交易场所的非固定性。4.金融市场是一个自由竞争市场。
5.金融市场非物质化。6.金融市场交易之间不是单纯的买卖关系。7.现代金融市场是信息市场。8.交易主体的可变性。
（4）货币市场基金（MTF)是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限为120天）一种投资基金。MMF但 其交易具有货币市场性质。
（5） 大额转让定期存款，有一定票面金额，不记名、金额较大、利率有固定也有浮动。比同期定期利率高，首创与美国。
大额存款与普通定期存款区别 1.存单面额大 2.存单不记名
• 证券市场分为集中交易市场（交易所）和场外市场 • 中国证券市场对外开放的可分为以下几个层次。 • 1.在国际资本市场募集资金。 • 2.开放国内资本市场。 • 3.有条件地开放境内企业和个人企业境外资本市场。
• 4.对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放。
• 证券市场的功能 • 筹资-投资功能：资本定价功能：资本配置功能。 • 证券市场特征： • 1.证券市场是价值直接交换的场所。 • 2.证券市场是财产权利交换的场所。 • 3.证券市场是风险直接交换场所。
（6）短期政府债券
3.存单的二级市场非常发达，交易活跃。
（7）银行承兑汇票
欧洲货币市场指的是非居民间以银行为中介在某种货币发行国家国境之外的从事该种货币借贷的市场。又可以称为离岸市场。
欧洲货币市场特点：
1.经营自由。2.资金规模及其庞大。 3.资金调度灵活，手段渐变有很强的竞争力。4.独特的利率体系。 5.经营以银行间交易为主。 二.资本市场： （1）资本市场为一年以上长期市场，主要包股票市场，债券市场和基金市场。 （2）中国资本市场发展阶段： 1.新中国资本市场的萌发（1978-1992） 2.全国性资本市场的形成和初步发展（1993-1998）.1992年10月，国务院证券管理委员会和证监会成立。 3.1998年12月《中国证券法》正式颁布并于1999年7月实施。
金融市场基础知识
第一章：金融市场体系
• 第一节：全球金融体系
• （1）.金融市场：
• 金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
• 金融市场包涵三层含义：
• 1.金融市场是进行金融资产交易的场所。 • 2.金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系 • 3.金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运营机制，其中主要是价格机制。
金融市场的功能
1.资本累积：融通货币资金是金融市场最主要、最基本的功能。 2.资源配置（资源配置，财富再分配，风险再分配） 3.调节经济（直接调节，间接调节） 4.反应经济,(金融市场历来是国民经济的晴雨表和“气象台”。其表现在于以下几个方面。 （1）金融市场是反映微观经济运行状况的指示器。
（2）金融市场交易直接或间接的反映了国家货币供应量的变动
(4)全部具有可逆性（即可返还性）。通过金融中介的融资均属借贷融资，到期必须归还并支付利息。 (5)融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由 资金的初始供应者决定，而是由 商业银行等金融中介机构决定。
3.间接融资的方式 常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户 提供的资金融通形式。消费信用融资是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的 资金融通。例如，消费者以分期付款的方式购买房屋、汽车、申请助学贷款等。
（二）间接融资
1．间接融资的定义 间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给 金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。 2．间接融资的特点 (1)资金获得的间接性，即资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金 融机构发生债权债务关系。 (2)融资的相对集中性。间接融资通过金融机构（主要是商业银行）进行，但这种中介，在多数情况下（除委托贷款外）并不是对 某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综 合性中介。 (3)融资信誉的差异性相对较小。间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行 自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较 小，融资的稳定性较强。
（二）按交易对象是否为新发行划分 金融市场分为发行市场和流通市场。 1.发行市场也称一级市场，是新证券发行的市场。 2.流通市场又称二级市场，分为场外市场和场内市场。 （三）根据交易中介划分 根据交易中介不同，金融市场分为直接金融市场和间接金融市场。 1.直接金融市场；直接金融市场是资金需求者直接向资金供给者融通的资金的市场。 2.间接金融市场：间接金融市场是指以银行等信用中介机构为媒介来进行资金融通的市场。 （四）按地域范围划分分为国际金融市场和国内金融市场
（3）金融市场有大量专门人员长期从事行情研究和分析，并且他们每日与各类工商业直接接触，能了解企业的发展状态 （4）金融市场悠着广泛及时地收集和传播信息的通信网络。 （5）金融市场产品的价格是所有参与市场交易的经济主体对这些产品收益预期的体现。因此金融市场就有价格发现的作用。
六：非金融证券类市场的概念和分类
• （2）证券市场
• 证券市场概念:
• 证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
• 证券市场产生的原因
• 1.证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展。 • 2.证券市场的形成得益于股份制的发展。 • 3.证券市场的形成得益于信用制度的发展。
证券市场分类：
（1）根据所服务和覆盖的上市公司类型，证券市场可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型 (2) 根据上市公司规模、监管要求等差异、可分为主板市场、二级市场（创业板或高新企业版市场）和三版市场。
金融市场分类
（一）按交易标的物划分： 1.货币市场、2.外汇市场、3.外汇市场、4.金融衍生品市场、5.保险市场、6.黄金及其他投资市场
货币市场
货币市场称为短期金融市场，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。货币市场主要包括同行业拆借市场、 票据市场、回购协议市场、货币市场基金、大额可转让存单市场、短期政府债券市场和银行承兑汇票市场。
（五）按有无固定场所划分分为有形金融市场和无形金融市场。 （六）按交割期限划分：1.金融现货市场，2.金融期货市场，3.金融期权市场。
（七）按交易对象的交割方式划分：即期交易市场，远期交易市场。 （八）按交易对象是否依赖其他金融工具的划分：原生金融市场，衍生金融市场。 （九）根据价格形成机制划分：竞价市场和议价市场。
同业拆借市场：
同业拆借指金融机构之间以货币借贷方式进行短期的资金融通活动的市场。其形成原因在于法定存款准备 金制度的实施。 特点： 1.必须是金融机构或指定金融机构。 2.融资期限较短。 3.交易手段先进 4.交易无担保性。 5.职场拆借利率由交易双方协商制定。 6.免交存款准备金
票据市场指的是在商品交易和资金交易和资金过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、再贴现来实现短期 资金融通的市场。对于发行者而言，商业票据融资较银行短期借款具有以下优点： 1.获利资金成本较低。 2.筹集资金灵活性较强。 3.有利于提高发行公司的信誉。
信托当时热包括信托委托人、受托人、受益人、受益人和委托人可以是同一人、也可以不是同一人：受托人可以是受益人，但不说
的是同一信托的唯一受益人。上述三者关系既是一种经济关系，又是一种法律关系。