农业银行外汇业务风险管理研究和对策分析摘要：本文采用了规范研究与实证研究相结合、理论与实践相结合的方法，试以中国农业银行外汇理财业务的发展及风险防范为题，总结中国农业银行外汇理财产品的发展历程，通过具体分析境外代客理财产品QDII和对公外汇理财产品的人民币负债管理，结合2007年全球金融危机对外汇理财业务的影响，对农业银行外汇理财业务发展和风险防范进行研究，并提出了措施建议。
关键词：中国农业银行；外汇；业务；风险目录一、我国商业银行外汇风险概述 (1)（一）我国商业银行外汇业务的界定 (1)1.国际结算 (1)2.国际贸易融资 (2)3.外汇资金业务 (2)4.外汇理财业务 (2)（二）商业银行外汇风险概述 (3)二、农业银行外汇业务风险分析 (3)（一）农业银行主要外汇理财产品 (3)1.汇利丰外汇结构性存款 (3)2.代客境外理财 (4)（二）农业银行外汇理财业务的风险分析 (5)1.市场风险 (5)2.金融创新风险 (6)3.信用风险 (6)4.操作风险 (7)三、农业银行外汇业务风险防范的措施建议 (7)（一）宏观层面上对外汇业务风险防范的建议 (7)1.运用法律和必要的行政手段，加强宏观金融监管 (7)2.加强行业自律管理 (8)3.加强国际监管和国际合作 (8)（二）微观层面上对农业银行外汇业务风险防范的建议 (8)1.通过内部控制，加强操作风险管理 (8)2.通过事前主动型风险管理措施，加强信用风险管理 (9)3.运用现代先进风险管理系统，有效防范市场风险 (9)四、结论 (10)参考文献........................................................................................ 错误!未定义书签。
一、我国商业银行外汇风险概述（一）我国商业银行外汇业务的界定商业银行的业务按照业务交易的币种类别，可以分为人民币业务和外汇业务。
人民币业务又称为本币业务，所有的商业银行均开办本币业务。
银行外汇业务，是指所有涉及外币的资产、负债和中间业务等活动，在境内只有外汇指定银行才有资格开展此项业务。
商业银行外汇业务不仅包括银行在国内所从事的有关外汇业务，还包括银行在国外的业务活动。
从我国商业银行的实践来看，各大银行将外汇业务分为如下几个部分：表 1 各商业银行外汇业务一览表银行名称外汇业务中国银行国际结算、汇款及外汇结算和外汇理财、代客境外理财中国工商银行对公：“财智国际”品牌，满足客户结算、融资、避险、国内采购等一揽子需求；对个人：境外汇出汇款和外币理财产品中国建设银行国际结算、国际融资和国外银行业务中国农业银行外汇的存、汇款、结算、交易服务；信用证、银行保函、国际贸易融资、清算服务；另外还有国际卡和外汇理财产品交通银行进出口结算、汇兑业务、票据业务、进出口贸易融资，离岸业务，远期结售汇业务以及对私对公的外汇理财产品招商银行国际结算、贸易融资和外汇理财；提供@信用评级服务中信银行国际结算、贸易融资、外汇资金资本业务和具有特色的出国金融全程通产品资料来源：各商业银行网站参考上面一些学者和监管者的定义，再结合国内知名的几家银行的实践内容，商业银行外汇业务起源于国际贸易的发生和发展，主要包括下列几个种类：1.国际结算国际结算是指两个不同国家当事人不论是个人间的、单位间的、企业间的或是政府间的当事人因为商品买卖、服务供应、资金调拨和国际借贷等原因需要通过银行办理的两国间货币的收付业务，分为贸易结算和非贸易结算两大类。
本文国际结算特指贸易结算，非贸易结算归为外汇资金业务。
通常的结算的方式主要有汇款与托收、信用证，同时商业银行还提供包括银行保函和备用信用证等国际担保业务。
2.国际贸易融资国际贸易融资又称为进出口融资，是传统的商业银行外汇业务。
银行向客户融资，可以使客户有比较充足的资金进行贸易，也可以扩大银行的业务来源，增加利息收入。
贸易融资包括商业票据承兑、进出口押汇、打包放款、出口信贷、福费廷、保理业务等。
随着商业银行之间的竞争加剧，商业银行还会帮助企业做出个性化的贸易融资方案和成套的产品，为企业提供更好的服务。
国际结算和国际贸易融资两者是相辅相成的，一般情况下，商业银行对企业提供贸易融资是和其国际结算的票据和结算方式相结合的，因此，有些银行将国际贸易融资和国际结算放在一起，提供一体化的服务。
3.外汇资金业务传统外汇资金业务包括对个人和对企业的外汇的存、兑、汇等非贸易结算业务和外汇贷款业务；此外，还包括商业银行的外汇投资业务，即将自有的外汇资金和客户沉淀的外汇资金投资于国际金融市场，包括外汇市场、国际货币市场、国际资本市场、期权市场等进行运作以获取收益，主要包括外汇交易、外汇互换、短期利率产品的投资、外币债券、股票等资本市场产品的投资、期权及衍生品投资等，还包括期限较长、规模较大的银团贷款、项目贷款等。
商业银行一方面为客户提供外汇资金的存贷业务，另一方面为客户提供增值服务，为客户理财赢得更高的收益,从而达到揽入客户、扩大银行外汇业务量的目的，实现利润最大化。
4.外汇理财业务外汇理财是外汇资金业务的一种，是商业银行利用国际市场的金融产品为客户的沉淀外汇资金进行的以提高收益率为目的理财业务，是我国商业银行近几年发展起来的新兴业务，因此把它单独列为一个分类，是商业银行典型的中间业务，各家商业银行都推出各具特色的理财产品，是其争夺机构客户和高端富裕私人客户的重要金融工具。
（二）商业银行外汇风险概述外汇风险又称为汇率风险或汇兑风险，一般是指一个经济主体在社会经济、金融活动中以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出和未来的经营活动可产生的现金流量以本币表示的价值，因货币汇率的变动而发生损失或产生额外收益的可能性。
外汇风险有广义风险和狭义风险两个不同的范畴。
广义外汇风险是指汇率变化对经济活动的影响。
例如，汇率的变动会从宏观上影响一国进出口的变动，进而波及国民经济的其他部门，使该国的贸易、对外债务和债权出现不良反应，妨碍经济正常发展。
这种风险的影响并不直观地表现出来，而是通过一系列其他因素的间接作用表现出来，并且其风险金额难以确定；狭义外汇风险则是指外汇汇率变动对某一项具体的经济活动的影响。
例如，某一项以外币为计价货币的出口，在收入时因外汇汇率下跌而导致兑换本币的数量减少，给出口商带来的损失。
这种风险的特点是外汇风险的额度可以确定，属于比较容易量化的风险，它对某一单一经济活动的影响可以直观地表现出来。
二、农业银行外汇业务风险分析（一）农业银行主要外汇理财产品1.汇利丰外汇结构性存款“汇利丰”外汇结构性存款业务是农业银行在普通存款的基础上，通过与汇率、利率、商品价格、股票指数或信用体的信用状况等挂钩，从而使投资者在承受一定风险的基础上获得较高收益的产品。
农业银行自2004年首次推出“汇利丰”理财产品，币种主要以美元、港币等常用外币，一般面向个人投资者。
“汇利丰”外汇结构性存款理财产品收益多与利率挂钩，有保本保收益的“恒利得”系列(属于固定收益类理财产品)，与汇率或者Libor利率挂钩的保本浮动收益类型等。
外汇结构性存款结构示例:LIBOR RANGE:▲交易起息日:2008/4/30▲交易到期日:2009/4/30▲存款利率:1.5%*(N/M)，其中N为计息期内3个月美元Libor处于「O，3%」之间的天数，M为计息期内总天数▲计息基础:利随本清，30/360▲其他需注明的交易细节:银行和投资者均不能提前终止理财产品▲付息日:交易到期日▲银行工作日:伦敦、纽约、北京同时营业日;工作日调整惯例:按节假日顺延。
2.代客境外理财代客境外理财业务，指农行按照有关要求，受境内机构和居民个人(境内非居民除外，以下简称“投资者”)委托，以投资者的本外币资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。
投资者委托币种为人民币时，由农行在国家外汇管理局规定的额度内.统一购汇后投资境外，到期时将境外投资的本金和收益按约定返还投资者。
目前可以投资的市场:美国、香港、新加坡、日本、英国。
代客境外理财的特点是:(功投资者委托合资格境内机构，以本外币进行境外投资;(2)对个人没有投资额度限制，但对开展QDH业务的境内机构有总体额度控制;(3)主要投资境外固定收益金融产品，以及经过监管当局批准允许能够投资的其他境外金融产品;(4)资金采用境内外第三方资金托管方式。
表2 农业银行2007年发行QDII产品情况发行日期产品种类产品特点2007年5月“境外宝”I汇率挂钩型产品看涨美元/日元汇率，只要观察期内汇率曾达到或低于触发点——117.51，投资者即可实现7%的美元年收益率;期限短，到期美元本金保障2007年5月“境外宝”I股指挂钩型产品只要恒生国企指数表现优于标普500指数，投资者将获取相当于该差异HO%的收益;境内QDII市场是唯一一款市值从未跌破期初净值的产品，实现收益最高2007年5月“境外宝”I基金挂钩型产品最长期限产品;与荷银全球新兴市场债券基金的表现挂钩，客户理财本金在基金部位和无风险资产部位(零息票据和现金)之间进行动态调整;2008年6月发生现金提领事件，此后产品市值不再与基金表现挂钩2007年11月“金砖四国”股票基金3年期基金组合(FOF)产品，按照固定比例直接投资于四只基金;不保本2007年11月“金砖四国”保本票据4年期保本QDII产品;挂钩“金砖四国”股票指数组合与美国标普500指数的相对表现数据来源:根据农行内部资料整理（二）农业银行外汇理财业务的风险分析1.市场风险市场风险是指市场价格(利率、汇率和其他资产价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。
市场风险在诸多银行风险中有着特殊的地位，其更具有复杂性和不确定性。
而金融衍生品的蓬勃发展使对市场风险的度量更加困难，风险也具有了更大的隐蔽性和危害性。
（1）利率风险利率是资金的时间价值，是资本这种特殊生产要素的价格，利率的波动对经济活动参与者是一种很大的风险。
由于结构性外汇理财产品中的大部分资金是投资于债券等固定收益类产品，这部分资金必将深受利率变化的影响。
巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为:利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。
指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。
利率风险是银行的主要金融风险之一，由于影响利率变动的因素很多，利率变动更加难以预测，利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理，以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险中受益。