第一章财务管理概论一、本章重点与难点首先，通过对企业及其组织形式的一般了解，进一步学习企业目标和理财目标，特别是引导学生对企业目标的各种观点进行比较研究，掌握各种观点之间的联系与区别，以及财务管理目标与企业目标的联系与区别。

重点掌握企业价值最大化目标。

其次，引入企业财务管理的内容与方法、假设与原则。

重点掌握财务管理的主要内容和主要方法。

再次，了解企业内部财务管理组织机构与管理体制。

最后，了解企业财务管理所处的各种外部环境。

本章的难点是对企业目标不同观点的理解。

对这个问题的深入、反复研讨，可以为全书学习打下良好基础。

在以后各章的学习中，也可联系此目标举一反三、不断结合这一目标学习。

二、基本概念解释企业：企业是一种以盈利为目的的经济实体。

它的产生、发展和壮大，无不围绕着经济利益；企业又是一系列契约的集合，它受各种契约约束和规范，反映了各种利益相关者的利益及其均衡；企业也是一个按科层制建立起来的多层级的有序组织，它需要按一定的组织形式和制度加以约束。

企业的组织形式不同，其运作和管理的方式就不同。

企业的组织形式一般有独资、合伙和公司制。

公司制企业：公司制企业是由若干投资者出资，依法设立、独立运作的法人组织。

其所有者一旦投资，其资金即与其分离，而由其企业经营者统一经营管理。

公司制企业可以分为无限公司、有限责任公司、两合公司、股份有限公司等。

按照我国《公司法》的规定，一般所称的公司制企业主要是指股份有限公司和有限责任公司，以及国家授权的国有独资公司。

企业价值最大化目标：企业价值最大化目标是指企业通过努力经营，在充分考虑货币时间价值、风险与报酬关系、保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

企业价值不是简单地等同于账面资产总价值，而是企业全部资产的市场价值，包括有形资产价值和无形资产价值。

企业价值反映了企业潜在或预期获利能力，这种观点充分考虑了货币时间价值和风险因素，将企业的长期稳定发展同持续获得盈利能力结合起来，具有从全局和战略上考虑的气魄和眼光。

资金循环和资金周转：企业固定资产（劳动手段）和其他生产资料（劳动对象）从一种形2财务管理学学习指导书态（如货币资金）经过一个过程再重新回到起点的过程，称为资金循环。

企业生产经营持续不断，其资金也不断地循环往复，并持续进行，这种状态称为资金周转。

资金循环和资金周转，构成了企业资金运动的全部形态，统称为资金运动。

企业财务活动：企业财务活动可细划分为四种：1. 投资活动：投资活动是将企业筹集的资金投放到选定的项目中的过程。

2. 筹资活动：为了配合企业的投资活动，企业必须相应地做好筹资决策和筹资管理，包括对筹资渠道、筹资方式、筹资工具的选择；对筹资成本的比较分析；对筹资需要量的计算等。

3. 资金营运：在生产经营过程中，资金从一种形态不断地转换为另一种形态，在时间上继起，在状态上并存，形成资金运动的变换交替过程。

4. 利润分配：在其生产经营的一定阶段，需要将获得的收益向相关各方以不同的形式回馈，特别是对其投资的所有者进行利润分配。

财务管理的方法：财务管理的方法包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析五种主要方法。

财务管理的假设：财务管理基本假设有两层含义，一层是指在财务管理中无需证明的“当然”之理，是逻辑推理的出发点，另一层是指人们在已有知识的基础上对观察到的一些新现象做出理论上初步说明的思维形式，是有待于继续证明的命题。

财务管理的基本假设包括：理财主体假设、持续经营假设、货币时间价值假设、有限理性假设、资本市场有效性假设。

财务管理原则：财务管理原则是人们依据经济理论和市场运作规律，在处理财务事项时所持有的一种态度、思想和观念。

它不同于法律规范，但与法律法规相互影响、相得益彰，共同约束着人们的理财行为。

财务管理的原则包括成本效益原则、风险收益均衡原则、资源合理配置原则、市场估价原则和利益关系协调原则。

财务管理体制：财务管理体制是进行财务管理的一种制度和规范的总称。

按照财务管理涉及的范围，划分为宏观财务管理体制和微观财务管理体制。

按照权力的集中还是分散可划分为集中管理型体制和分散管理型体制；按照管理的内容常常划分为资金、成本、利润管理体制三大部分。

集权式财务管理体制：集权式财务管理体制是一种高度集中的财务管理体制，它是将企业资金、成本和利润及其分配的控制权限高度集中在公司最高管理层，公司的中、下层没有任何决策、支配及控制的权利，只有有限的管理权限。

分权式财务管理体制：分权式财务管理体制是一种完全分散放权式的财务管理体制，它有利于调动企业内部各级管理者和各责任单位的积极性，便于把企业内部各部门、各单位的资金、成本同其工作业绩直接挂钩，便于实现责、权、利的统一。

但这种模式对涉及全局的重大决策难以协调，不利于企业统一处理对外关系和统一研究战略规划。

混合式财务管理体制：这种模式是资金集权、成本分权的财务管理体制，它是一种较为理想的管理体制，它按照集权和分权相结合的管理思想，把财务（主要是资金）大权统一掌握在企业管理当局，便于统一调动、统一融通、统一使用资金，有利于提高资金的利用效率，同时对成本管理实行分级管理，分口把关，把成本管理和成本控制变成全企业的共同行动，这就抓住了成本管理的要害。

第一章财务管理概论 3经济环境：经济环境是对企业财务管理有着重要影响的宏观方面的各种因素，包括国家政治、经济形势、经济发展阶段和发展水平、经济体制改革状况以及当前具体的经济状况，如通货膨胀率、利息率、外汇汇率、税率、金融市场、金融机构、金融政策、财税政策、产业政策、外贸政策等。

法律环境：法律环境是指影响企业财务管理的各种法律和制度因素。

法是体现统治阶级意志，由国家制定或认可，并以国家强制力保证实施的行为规范的总和。

财务管理法律环境包括财务管理工作必须遵循的各项法律、财务管理工作必须遵循的规定和条例和财务管理工作必须执行的各种规章、制度。

税务环境：税务环境是企业财务管理所必须面对的重要外部环境。

税收是国家以政权为依托所进行的一种特殊分配方式，随国家政权的出现而出现，依法纳税是每个企业及公民的义务。

由于企业实现的利润有相当一部分要上交国家财政，所以企业财务管理部门的重要任务之一就是要进行精心筹划，积极缴纳税金。

与此同时，合理避税也是财务管理部门扮演的重要角色。

资本市场：资本市场通常指的是期限在1年以上的资金融通的总称，狭义的资本市场是指期限在一年以上的股票、债券交易市场。

三、练习题（一）单项选择题1．一般所称的建立了现代企业制度的公司制企业主要是指（）。

A．只有一个所有者的企业组织形式B．由两个或两个以上的所有者组成，分为无限责任和有限责任两种形式C．股份有限公司和有限责任公司，国家授权的国有独资公司也属公司制企业的范畴D．指全部注册资本由等额股份组成，并通过发行股票筹集资本的企业法人2．利润最大化目标的观点存在诸多不足，如（）。

A．一定程度上体现了企业经济效益和股东投资回报的高低、企业对国家的贡献，并与职工利益也密切相关B．没有考虑利润发生时间及货币的时间价值C．是微观经济学的理论基础D．能最大限度地获取利润也能满足各利益相关者的需求3．股东财富最大化目标的观点认为（）。

A．企业是相关利益者的集合体，相关利益者都被认为是企业利益的贡献者和分享者B．企业的经营就是要为其所有者——股东带来更多的财富，因而是财务管理的根本目标C．企业财务目标是获得最大的利润，而且利润越大越好D．企业通过努力经营，在充分考虑货币时间价值、风险与报酬关系、保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大4．企业价值是企业全部资产的市场价值，包括（）。

4财务管理学学习指导书A．有形资产和无形资产价值B．货币时间价值C．风险价值D．企业未来收入按投资时间进行折现的价值5．资金循环是指（）。

A．企业资金不断地运动，一圈又一圈地循环往复，持续进行着的状态B．企业资金从货币资金经过储备资金再到货币资金的过程C．企业流动资金从货币资金经过储备资金到生产资金，再回到货币资金的过程D．企业固定资产（劳动手段）和其他生产资料（劳动对象）从一种形态（如货币资金）经过一个生产经营周期再重新回到起点的这个过程6．下列哪句话是正确的（）。

A．有效市场假设的就是市场公平假设和资金借贷无限制假设B．半强势有效市场，即证券价格完全反映了一切公开的和非公开的信息，投资者即使掌握内幕信息也无法获得额外盈利C．强势有效市场，即证券市场完全反映了现在所有公开的信息，任何投资者依据这些信息进行交易，都不会获得额外的利润D．弱势有效市场,即当前的证券价格完全能够反映已蕴含在其中的全部历史信息，任何投资者依据这些历史信息进行交易都不会获得额外的盈利7．关于资源配置原则下列说法正确的是（）。

A．合理调度资金，配置各项财务资源，保证资金流动畅通B．资源配置原则也称比较优势原则C．通过企业集团内部的专业分工和效益优先原则实现D．其格言是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”8．财务管理体制按照权力的集中还是分散可划分为（）。

A．集中管理型B．分散管理型体制C．混合管理体制D．集中管理型和分散管理型体制9．按金融工具的期限划分，金融市场可分为（）。

A．资本市场B．期权市场C．资本市场和货币市场D．期货市场10．有价证券市场包括（）。

A．股票市场、债券市场、货币市场第一章财务管理概论 5B．外汇市场、商品期货市场、期权市场C．期权和期货市场D．银行同业拆借市场11．企业财务关系中最为重要的关系是（），其也被称为第一类代理关系。

A．股东与经营者之间的关系B．股东与债权人之间的关系C．股东、经营者、债权人之间的关系D．企业与政府有关部门、社会公众之间的关系（二）多项选择题1．财务管理角度来说，其目标表述有很多种，较为集中的观点有（）。

A．企业利润最大化B．股东财富最大化C．企业价值最大化D．每股收益最大化2．股东财富最大化目标（）。

A．是要为其所有者——股东带来更多的财富B．仅仅强调股东的利益，对企业其他利益相关者重视不够C．考虑了风险因素D．考虑了货币时间价值3．利润最大化目标存在的主要问题是（）。

A．利润是一个绝对指标，不能很好地反映企业投入产出的对比关系B．利润最大化没有考虑利润发生时间及货币的时间价值C．利润最大化没能有效地考虑风险问题D．这一观点容易导致企业财务行为短期化而忽视企业长远发展4．企业财务的四种活动包括（）。

A．投资活动B．筹资活动C．资金营运活动D．利润分配活动5．企业的财务管理方法有（）。

A．财务预测B．财务决策C．财务预算D．财务控制和财务分析6．财务管理的假设包括（）。

6财务管理学学习指导书A．理财主体假设B．持续经营假设C．货币时间价值假设D．有限理性假设E．资本市场有效性假设7．从财务交易的角度总结出的基本原则有以下几条（）。