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理财投资的目的
百姓攒钱为哪般？ （新华社1月21日发）
5% 6% 11%
13%
18%
9% 3% 13%
11% 11%
生息周转 买汽车 买房装修 购买大件 其他 教育费 养老费 预防意外 得利息 购买资产
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教 育 基 金 储 备 （ 1 8 % 收 入 ）
退 休 基 金 考 量 （ 1 3 % 收 入 ）
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上交所国债现券交易情况（截至2003年11月25日开盘）
票面利率% 9.78 11.83 3.28 3.27 4.26 0.62 0.38 2.65 3.3 3 2.93 2.66 2.66 3.05 2.39 2.95 3.02 2.6 2.54 3.4
到期日 2007-9-5 2006-6-14 2007-8-20 2008-4-24 2021-7-31 2010-5-23 2007-11-14 2007-10-24 2009-9-23 2008-12-18 2009-12-6 2010-2-19 2010-8-20 2011-10-30 2009-8-16 2011-9-25 2013-9-17 2017-9-20 2012-4-18 2023-4-17
一张电影票
¥5
¥20
¥28
¥40
一支冰棍
¥0.5
¥3
¥4.2
¥6
一张公共汽车票 ¥0.5
¥2
¥3
¥4
（以每年平均通货膨胀率3.5%计算）
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多少钱才够过一生?
假定一对夫妻：月收入6000元
丈夫于先生：35岁，IT工程师，月收入4000元 妻子林女士：33岁，护士，月收入2000元
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买房 买车 生子
1500元/月
高风险 高报酬
6000元/月 夫妻
成长型
成长期 成熟期 退休期
35-50岁 50-60岁 60岁后
子女教 育
赡养父 母
退休储 备
医疗
保健
退休养老 医疗
休闲旅游 儿女结婚
7000元/ 月
夫妻
4500元/月 2000元/月
夫妻
夫妻
稳健型 保守型
货币 19
债券
投资产品简介
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确保财务安全
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家庭生命周期理论
•独身期（20-30岁）
•家庭形成期（30-35岁
）
•家庭成长期（35-50岁
）
•家庭成熟期（50-60岁
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不同阶段理财重点
生命 阶段
理财 重点
收入 适合
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产品
独身期 家庭形成期
20-30岁 30-35岁
持续培训 娱乐费 准备结婚
6
详细计算1
•买一套像样的房子，包括装修大约50万； •买一辆还算安全的车约15万，平均10年换1辆，30年就得 买3辆，加上维修保养、税金、罚金，至少100万； •养一个孩子，从出生到大学毕业，要用50万； •孝敬4个老人；每月给全部老人1000元，30年要36万；
•每个月全家开销3000元，30年要用108万；
员的机构。
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股票
2000
1500
1000
500
0
上证A股指数走势（1990-2002）
1990年12月21日 1991年12月21日 1992年12月21日 1993年12月21日 1994年12月21日 1995年12月21日 1996年12月21日 1997年12月21日 1998年12月21日 1999年12月21日 2000年12月21日 2001年12月21日
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期货
期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某个 日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的 标准化协议。分为商品期货和金融期货。目前，我国 只有少数品种的商品期货。
收益：高
风险：高
流动性：高，受交投活跃程度影响
税收：投资收益需缴税
适用：承受风险能力高、有期货市场投资经验和人员
2020/7/9的机构。
冒險型 10 80 10 100
以上资产组合比例仅供参考，投资者需根据实际情况进行调整
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何时应联络客户并调整投资组合
定期评估投资效益- 每月 / 季
家庭生活变动-结婚 离婚 生子 学业阶段
工作变动
升迁 调职 失业 届休 工作地点 工作特性
收入变动
调薪 年终奖金 红利 兼差 配股
个人理财规划
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讲授大纲
➢客户为何需要理财 ➢理财规划的基本概念 ➢投资产品简介 ➢个人理财规划流程
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客户为何需要理财
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中国物价上涨率13年平均6.5％
年份
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
居民消费价格上涨率（%）
3.1 3.4 6.4 14.7 24.1 17.1 8.3 2.8 -0.8 -1.4 0.4 0.7 -0.8
资料来源：《中国统计年鉴》
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通 货 膨 胀 侵 蚀 了 你 的 购 买 力
20年内保持每年3.5%不变，消费者物价指数价格会翻一倍。
10年前的价格 现在的价格 10年后的价格 20年后的价格
最低现金持有量
最高现金持有量
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理财与投资的关系
• 理财规划中的现金缺口,一 般必须经由投资获利来衔接 • 而在投资组合中, 基金是 重要且不可或缺的一项产品
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銀行的投資產品配置
股票基金
债券基金、信託 黄金、外汇
货币基金、存款、國債
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建行代销基金产品系列
剩余年数 3.78 2.55 3.73 4.41 17.68 6.49 3.97 3.91 5.83 5.06 6.03 6.24 6.73 7.93 5.72 7.83 9.81 13.82 8.40 19.39
到期收益率% 2.787 2.193 2.888 3.142 4.253 2.631 2.645 3.018 3.559 3.346 3.356 3.467 3.488 3.873 3.567 3.89 4.001 3.365 3.961 4.319
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货币市场工具
通过货币市场融通短期资金的金融工具。
例如：短期信贷、同业拆借、回购协议、商业票据、 银行承兑汇票、短期政府债券、CD等
特点：收益低、风险低、期限短、流动性强，主要 满足经济
主体的流动性需要，不是长期投资的选择。 适用：需要调剂短期资金的金融机构和企业。
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公司债/可转债
2000
2001
2002
复利年平 复利四年累 均收益率 计收益率
基金 38.21% 49.97% -14.38% -7.93% 13.06% 63.39%
股票 19.18% 51.73% -20.62% -17.52% 4.31% 18.40%
债券 5.53% 2.62% 5.46% 4.04% 4.41% 18.82%
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%
10 8 6 4 2
0
近年利率不断下调
(未扣除20%的利息税)
9.18 7.47 5.67 5.22 4.77 3.78 2.251.98
一年期存款利率
1996.5.1 1199997.6.108..2233 1997.3.25
1998.7.1 1998.12.7 1999.6.10 2002.2.21
分产品预期收益率（在资产负债信息、目标和策略中）的通常 可接受的、合理的假设
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理财假设内容
预期通货膨胀率 预期收入增长率 预期教育费用增长率
客户经理有必要掌握当前经 济形势下通货膨胀的预期情 况，当前主要行业的收入预 期情况，当地、国内以及国 际主要的教育费用情况，以 及未来的增长预期
支出变动-房贷 车贷
年龄增长-医疗 保险
国内外政治经济环境变动
经济景气 利率 汇率 特定行业前景
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理财规划的基本概念
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何谓理财规划？
所谓理财规划，是指针对个人在 人生发展的不同时期，依据其收 入、支出状况的变化，制定个人 财务管理的具体方案，实现人生 各个阶段的目标和理想。在整个 理财规划中，不仅要考虑财富的
积累，还要考虑财富的安全保障。
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理财的困惑
公司发行的债券。/在一定期限内依据约定条件 可以转换成公司股票的公司债券。
收益：稳定、高于国债和金融债 风险：大于国债，小于股票 流动性：高 税收：需缴所得税 适用：资金量大、具有一定的交易所债券和股票
市场投资经验的机构。
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1999-2002年部分投资品种收益率比较
资产类别 1999
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国债/金融债
中央政府/金融企业发行的债券。
收益：稳定、接近储蓄利率 风险：安全、价格波动小 流动性：高 税收：免税 适用：资金量大、具有一定的交易所国债市场投资经
验的机构；买入并长期持有的个人投资者。
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名称 97国债⑷ 96国债⑹ 99国债⑸ 21国债⑶ 21国债⑺ 20国债⑷ 20国债⑽ 02国债⒁ 99国债⑻ 21国债⒂ 02国债⒂ 03国债⑴ 03国债⑺ 21国债⑿ 02国债⑽ 21国债⑽ 03国债⑻ 02国债⒀ 02国债⑶ 03国债⑶