万达信息股份有限公司
关于对外投资设立合资公司的可行性研究报告
万达信息股份有限公司
2012年3月
目录
一、投资项目简介 (3)
二、拟组建的合资公司情况 (4)
三、投资项目的必要性 (7)
四、投资项目的可行性 (7)
五、投资效益分析 (10)
六、项目风险分析及对策 (11)
七、报告结论 (11)
一、投资项目简介
1、项目概况
为进一步增强万达信息股份有限公司（以下简称“公司”、“万达信息”）在医疗卫生领域的竞争优势，公司拟与翁思跃先生共同出资500万人民币在上海市设立公司的控股子公司上海万达全程健康服务有限公司（以下简称“全程健康”）。
2、投资主体情况
（1）控股方：万达信息股份有限公司
公司是国内领先的电子政务上市企业，经营范围包括：计算机专业领域内的技术咨询、开发、转让、培训、承包、中介、入股及新产品的研制、试销，计算机及配件，普通机械及电器机械与器材，经济信息咨询服务，机械电器设备租赁，电子产品及通信设备销售，计算机信息系统集成，建筑智能化系统集成，（设计、施工），机场空管工程及航站楼弱电系统工程，自营进出口（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。
（2）参股方：翁思跃先生
翁思跃先生，中国国籍，身份证号：31010619600405****。
翁思跃先生是上海跃翊信息科技有限公司创始人，在医学数字影像系统及医疗信息服务领域有超过二十年的从业经验，其领导的团队曾创出了连续三年PACS市场占有率第一的佳绩。
目前，翁思跃先生已离开上海跃翊信息科技有限公司，并承诺其本人及相关关联方不会直接或间接从事与新设公司相同或类似的业务。
3、业务介绍
合资公司业务定位于为社区居民日常健康管理提供有力的信息化管理平台。
医疗资源的紧张与分配不均是导致目前国内居民健康管理存在诸多不完善之处的因素，数字化的健康管理系统可以进一步完善医院诊疗信息管理系统与患者电子病历等现有的健康数据管理体系，并且将居民日常健康管理信息也纳入其中，健康管理信息系统的建立还将为医护人员和卫生管理部门提供居民健康统计数据。
通过居民健康管理信息系统可便捷地实现居民或患者健康数据与社区服务中心等社区医疗机构的对接，提升城市居民的健康管理水平和社区诊疗资源的高效利用。
二、拟组建的合资公司情况
1、基本情况
公司名称：上海万达全程健康服务有限公司
注册地址：上海市番禺路800弄28号305室
注册资本：500万元人民币
公司类型：有限责任公司
经营范围：健康服务（不得从事诊疗活动）、计算机专业领域内的技术咨询、技术开发、技术转让、技术服务、计算机及配件、机械设备、仪器仪表、经济信息咨询、自有设备租赁（不得从事金融租赁）、电子产品通信设备销售、计算机信息系统集成。
（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营）。
2、出资情况
（1）公司拟以超募资金275万元，出资参与设立上海万达全程健康服务有限公司，在合资公司中占55%股权。
（2）翁思跃先生以货币资金方式出资225万元，在合资公司中占45%的股权。
本次交易完成后全程健康的股权结构如下：
表2-1 全程健康股权结构表
（3）在合作协议签订后30日内，双方应完成全部出资。
3、经营方式
合资公司实行董事会领导下的总经理负责制，由总经理负责合资公司的日常经营管理。
4、董事会、管理层和人力资源方面的约定
合资公司股东会由合资双方组成，股东会为公司权力机构，按公司法及公司章程的规定行使职权。
合资公司董事会由三名董事组成，其中公司委派两名董事，翁思跃先生委派一名董事，任期每届三年，可以连任。
合资公司不设监事会，设一名监事，由公司委派。
合资公司设总经理一名，由合资公司股东推荐、董事会聘任或解聘。
总经理职权由公司章程规定。
5、合资公司成立进度表
合资公司经万达信息董事会批准后，办理注册登记、开业准备相关事宜，尽快投入运营。
6、基本组织架构
图2-1 全程健康基本组织架构图
7、资金用途安排
全程健康500万注册资金将主要用于办公场地租用、办公设备与软硬件购置、人力成本支出以及公司营运资金支出。
具体资金安排如下：
三、投资项目的必要性
本项目的实施主要建立居民居家健康信息的预测、预警与远程健康信息服务平台，搭建起一个居民与社区医疗机构之间信息沟通和服务的平台。
该平台可以作为区域卫生信息平台的良好补充，为居民提供更完善及时的医疗服务，让居民在家中即可实现健康咨询、初步健康诊断、慢病管理、专家预约、远程视频以及其他各种便民服务。
本项目可以为社区居民日常健康管理以及公共卫生健康资源的合理分配与使用提供有力的信息化管理平台，是公司为完善医疗卫生领域产品与服务的重要战略措施。
该平台的建立将使得公司实现对卫生监管部门、医院诊疗机构、居民健康管理等全方位的社会卫生健康信息化服务与整合能力，提升公司核心竞争力。
四、投资项目的可行性
1、居民健康信息服务市场潜力巨大
本项目市场定位是为慢性病患者、居家养老、亚健康人群、术后康复人群等群体提供的日常生命体征数据的采集、监控以及健康咨询服务。
通过对上述人群提供健康体征预检服务，在发现异常时候，自动向家庭成员和全科医生工作站发出预警信号，对居民的健康状况进行实施干预和指导。
实施有效的健康管理可以提升居民的健康水平，降低全社会卫生健康支出。
（1）长期慢性病患者——健康信息平台提供每日生命体征数据的监测。
社区医生可根据日常监控结果，给予患者饮食控制以及用药指导，控制慢性病的并发症发生，使患者慢慢恢复健康；
（2）居家养老——面向老年人独居家庭，社区医生可根据日常监控结果，给予老年人饮食控制以及用药指导，预防老年人的突发病症；
（3）亚健康人群——面向长期处于高压力环境下的亚健康人员，社区医生可根据日常监控结果，提供饮食建议、健康指导、健康咨询等服务，从而达到预
防慢性病的年轻化以及控制其他潜在疾病的发生，养成健康的生活习惯；
（4）术后康复群——面向手术后需要长期监护的人群，医生可根据日常监控结果，制定针对性的预防措施，提供用药指导、饮食建议、康复指导、心理干扰等服务，最大限度的降低手术并发症发生率和手术死亡率，使术后患者恢复健康。
目前中国有85%左右的病人是因为慢性病而死亡,慢性病的患病率均属于上升势头。
图4-1 慢性病抽样人群分析
图4-2 上海市糖尿病患病率
图4-3 上海市高血压患病率
2、优势互补
万达信息在医疗卫生特别是区域卫生、社区卫生领域拥有深厚的行业背景，经过多年的不懈努力，已在市场品牌、客户资源、行业经验、技术产品、人才团队、专业服务等方面形成了较强的竞争优势，公司有能力为全程健康提供全面的信息技术支持。
翁思跃先生在健康信息服务行业有深厚的业务经验，并拥有专业的实施团队，这些为本项目的成功实施提供了有力的保障。
五、投资效益分析
1、经济效益预测
通过对全程健康未来的市场环境、核心竞争力以及业务开展能力等各因素综合分析，未来三年全程健康经营预测指标如下：
表5-1 2012年—2014年全程健康业绩预测
单位：万元
2、投资回收期测算
合资公司的投资总额共计500万元，合资公司设立当年、未来第1年、第2年的净利润分别为-133、132、392万元, 投资回收期约为3.8年。
总体而言，该项目投资的经济指标良好，能在短时间内收回投资，具有财务可行性。
六、项目风险分析及对策
1、运营风险
随着全程健康从设立到扩大，组织结构和管理问题会日趋复杂，公司核心管理团队能否适应市场及业务模式的变化，合理制定并有效执行公司未来的发展战略，将对公司的持续健康发展具有较大影响。
随着公司收入规模迅速扩张，全程健康在市场开拓、业务实施等方面对核心管理团队均提出了更高的要求。
因此，全程健康核心管理团队的运营管理能力将对公司产生较大影响。
作为应对运营风险的对策，依托万达信息成熟的管理经验，以及在医疗行业领域多年深厚的行业经验，全程健康的管理团队的运营管理能力应可以得到迅速的提升，保证合资公司快速成长。
2、政策风险
全程健康的产品与服务主要是实施居民健康信息管理，相关的市场管理体系还未建立，未来可能存在政府相关监管部门对相关业务实行资格准入的可能，因此，监管政策的变化将对公司产生较大影响。
作为应对政策风险的对策，全程健康将会持续跟踪监管政策变化，并积极与监管部门保持业务沟通，及时根据最新的监管政策变化调整相关产品与服务内容。
七、报告结论
综合以上分析，此次投资是公司完善核心产品与服务的重要举措，依托公司的平台优势和新进团队丰富的行业经验，公司可以进一步完善产业布局，提升公司的市场竞争力和盈利能力。
本投资实施完成后，通过开拓业务、整合资源、充实人才、加强管理等手段，预计将取得较好的投资利润率，能够有效提高公司的资产回报率和股东价值，进
一步增强公司的核心竞争力和市场影响力。
使得公司在社保与卫生领域的产品发展战略进一步得以落实，有利于提升公司长期的盈利能力，提高股东价值。
因此本项目投资可行。