分为
导入期（Introduction） 增长期（Growth） 成熟期（Mature） 衰退期（Decline）
第三章跨国公司及直接投资理论4
二、产品生命周期（product life cycle）
成熟期
销 售 额
增长期 导入期
衰退期
时间
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• 创新期 新产品刚进入市场，在创新企业所在国家及
管理优势、原材料 ➢ 政府保护：公共采购渠道的垄断
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理论核心内容：
跨国公司对外直接投资，是因为它具 有特定的垄断优势，通过FDI,其垄断优势 可以得到充分利用，打败东道国同类企业 成为寡头垄断厂商。
简而言之，跨国公司的对外直接投资，不 仅是出于经营管理的需要，更可能是出于 寡占竞争的需要。
(2)把证券投资与直接投资区别开来； (3)可以很好的解释跨国公司的横向与纵向投资。
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• 消极方面： (1)“世界经济将变得越来越像美国经济，即大
公司遍布整个大陆，渗透几乎每个角落”。 (2)无法解释没有垄断优势的中小企业对外投资
行为； (3)没有涉及区位选择的问题。
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案例分析：
v “地利”——在中国南北方各选择一个合作伙 伴。
v 南北两家合资公司, 生产不同品牌的轿车, 相 互竞争, 这样就给消费者以更多的选择。
v “大众集团”通过上汽大众、一汽大众南北 两翼钳型攻击中国汽车市场, 攻击丰田、通用 等“美日军团”, 可谓占了地利之便。
（二）按经营项目的重点划分： ●资源开发型的跨国公司主要以采矿业、石油开
发业和种植业为主 ●加工制造型跨国公司主要从事最终产品和中间
产品的制造，如金属制品、钢材、机械、运输 设备和电信设备等 ●服务型跨国公司是指从事贸易、金融、运输、 通讯、旅游、房地产、保险、广告、管理咨询、 会计法律服务、信息等行业和领域非物质产品 生产，提供各种服务的跨国公司
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新千年的发展形势
v 2003年大众汽车在中国的销量首次接近70万 辆大关, 占据30%左右的市场份额 , 远远超过 了大众汽车在德国本土60万辆左右的销量。
v 目前大众汽车在中国拥有两个整车厂、五个 分厂、两个发动机厂、五条生产线、全国近 千家经销商、八大车系数十种车型, 产业布局 可谓恢宏。
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上世纪90年代以来的跨国公司
●2005 年 ， 全 球 服 务 业 吸 收 跨 国 投 资 额 4355亿美元，占全部跨国投资的58%。 其中，金融业最高，占20%；商务服务 业 和 批 发 零 售 业 的 比 重 分 别 为 16.7% 和 7.6%。
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第二节 跨国公司发展概论
二战后跨国公司的发展 ●美国利用战争期间发展起来的新兴军事科技, 应用到民用部门, 在国内发展了一系列新兴制 造工业部门, 如电子、飞机制造, 计算机、汽车、 化学、机械、石油化工等。
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战后至上世纪90年代
●美国制造业“军转民”，跨国公司大举进军全 球市场
●美日欧跨国公司从事服务业增长到60%，制造 业占36%，初级产业5%。
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• 戴姆勒—奔驰公司与克莱斯勒公司双方的董事 长在第一次会谈中仅用了17分钟就达成了并购 意向, 数月之后就完成了合并。
• 前克莱斯勒公司的董事长伊顿曾坦言,尽管该公 司拥有足够的资金, 但没有足够的管理能力以 尽快实现其雄心勃勃的海外扩张目标, 并缺乏 进行扩张的其他资源,因此必须在美国以外寻找 一个合作伙伴, 而与戴姆勒—奔驰公司合并后 则可以利用其管理资源和其他资源向国际市场 渗透。这种合并能达到双赢的目的。
●指跨国公司在国外的生产值、销售额、利润 额、资产额或雇员人数达到了某一个百分比 以上。
●实践中采用25％作为衡量标准的情况较多。
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第一节 跨国公司概览
（ 三 ） 行 为 标 准 （ Behavioral Characteristics Criteria）
●具有全球战略目标和动机，
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跨国公司的类型
（三）按公司内部的经营结构划分
●横向型多数是产品单一的专业性跨国公司 ●垂直型是指母子公司之间分别制造同一产品的
不同零部件，或从事不同工序的生产，通过公 司结构将整个生产过程相互衔接起来； ●混合型一般是经营产品多样化的跨国公司，母 公司与子公司之间有的是垂直型分工，有的是 横向型分工。
产品生命周期理论（考点）
一、背景： 美国学者雷蒙德·弗农(Raymond Vernon)
（1966年）在《产品周期中的国际投资和国 际贸易 》提出。 用产品周期的概念分析国际贸易和国际投资。
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二、产品生命周期（product life cycle）
产品的市场寿命， 即一种新产品从开始进入市场到被市场 淘汰的整个过程。
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案例分析：
v “天时”：超前的战略眼光占尽先机。大众汽 车在中国市场上取得了巨大成就, 首先归功于 它率先投资中国。
v 2003年，面临丰田、通用等世界汽车巨头挑 战时,大众汽车主动全线出击, 凭借在中国十 多年积累的市场经验, 成功打响震撼业界的 “卫冕”闪击战。
v 使其当年在中国的销量接近70万辆而超过在 德国本土的销量, 保住了“头把交椅”。
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• 后续理论发展 ➢ 将垄断或者寡占优势的解释从产业资本优
势转移到技术、管理等无形资产上。 ➢ 寡占反应理论：主要的寡头企业的行为具依
赖性，一家企业率先海外投资，则其它对手 便效仿追随，以保持市场份额和竞争均衡。
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评价
• 积极方面：
(1)垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来解释 国际资本流动；
其它工业发达国家里产生逐渐增加的需求；创 新企业占据技术垄断地位。
●以全球范围内的整体利益最大化为原则 ●用一视同仁的态度对待世界各地的商业机会
和分支机构
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跨国公司的类型
（一）按法律形式划分 ●母分公司型的组织模式，适用于银行与保险等
金融企业的跨国经营 ●母子公司型的组织模式，则比较适合工业企业
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跨国公司的类型
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第二节 跨国公司发展概论
胜家缝纫机公司 它也是第一家在全世界同时生产和大量销
售同一种产品的公司。它于1851年在美国获得 缝纫机发明专利权, 1867年在英国建立缝纫机 装配厂,并于1880年在伦敦和汉堡设立销售机构, 向欧洲推销在英国生产的产品, 逐步垄断了欧 洲市场。
理论的前提条件——市场的不完全性
传统假设多以完全竞争市场为前提 A. 什么叫市场完全？
市场有效、信息对称、没有贸易障碍、公平竞争
B. 市场不完全的表现：
政府政策的不完全性 关税、进口限额等 政府其他管制，如价格管制、利润管制等 自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济
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第三章跨国公司及直接 投资理论-4
2020/12/8
第三章跨国公司及直接投资理论4
第三章 跨国公司及直接投资理论
第一节 跨国公司概览 第二节 跨国公司的发展历程 第三节 垄断优势理论 第四节 产品周期理论
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第一节 跨国公司概览
（一）组织结构标准（Structural Crit优势和市场不完全； (2)市场不完全竞争是跨国公司进行国际直接投资
的根本原因； (3)如果产品和生产要素的运行是完全有效的，则
对外投资就不可能发生；
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第三章 跨国公司及直接投资理论
(4) 由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优势
➢ 产品优势：差异性、商标、销售能力 ➢ 生产要素优势：技术专利、资金渠道、
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跨国公司的类型
（五）按生产经营的空间分布划分
●区域型跨国公司的活动范围主要局限在特定区 域；
●全球型跨国公司是以整个世界市场作为其生产 经营活动的空间。
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第二节 跨国公司发展概论（考点）
早期跨国公司的雏形 ●早期的跨国公司以美国的制造业为主体 首先是技术优势：美国跨国制造企业是那 些产品首先在国内发明 ，掌握着技术垄 断优势, 首先到海外进行投资以占领市场。
●在两个以上的国家经营业务；
●公司的所有权为两个以上国籍的人所拥有； ●公司的高级经理人员来自两个以上的国家； ●公司以全球性地区和全球性产品为基础。
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第一节 跨国公司概览
（ 二 ） 业 绩 标 准 （ Performance Characteristics Criteria）
第三节 国际直接投资理论
什么是国际直接投资理论？
• 国际直接投资理论是国际经济理论的重 要分支，它是解释国际直接投资发生机 理的理论，即为什么国际直接投资会发 生的理论，因此，也可以称为国际直接 投资动因理论。
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主流优势理论
• 微观理论：从微观主体，即企业的视角来 解释和说明国际直接投资的发生机理，具 体包括：
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大众汽车在中国的发展介绍：
v 早期中国的乘用车行业 v 1984年, 大众与上海汽车公司合营，总投资
3.87亿元，中德各占50 %, 生产桑塔纳轿车, 年产3万辆。 v 1990年, 大众与位于长春的一汽合作，经营 年产15万量“捷达”轿车。 v 自此，大众在很长的时间里，在中国轿车市 场占据 了50 %以上的份额。