高频交易现在我们来了解一下高频交易。

我们团队里的高频交易员从2009年开始组队到现在都是我一手带起来的，所以我非常清楚包括初期自己也做很多高频交易，非常清楚国内高频交易的一个现状。

高频交易它的收益非常好，在2010年的时候我们甚至能够做到大概一年亏不超过10天这样的一个记录。

一年200多个交易日可以不超过10天，收益率可以从10万块钱一年翻成300万。

但是它有一个非常大的缺点是什么？资金容量是个问题，它从10万做到50万其实很快，尤其是复利上去之后会很快，但是你从100万做到300万这个时间跨期就长了，因为很多的时候你的钱根本是用不完的。

现在像我们200万的帐户可能平常的时候也只会用到50万到80万，也就是开5张到8张股指这样子，只有在非常确定的情况下，才能达到20张、30张。

而且现在的高频和以前的高频已经发生了巨大的变化，后面我再跟大家分享这个事情。

高频大概有三类，一类就是我们现在关注的人工的高频，也是我今天要主讲的；另外一类就是统计高频套利的一些交易；还有就是国外的掠夺性算法，流动性算法，通过机器做的这种高频交易，但是在国内现在实行不了，为什么？因为我们报单的频率是500毫秒一次，而国外是用微秒计的，我们不在一个数量级上，所以我们现在做高频还是抓短期波动的规律，这种人工下单的高频对交易员的素质要求非常高，高频交易之所以能够稳定盈利是因为它持仓的时间非常的短，时间短它就能回避不确定性，时间跨度越长它的不确定性就越大；第二，短周期的波动规律更容易把握，我们做波段很难实现稳定盈利，它今天是这样明天又是那样，但是在短周期的一个微的单元里面它的规律还是相对容易寻找的；第三，它的胜率一般是超过50%的，胜率稳定在一定比例上，止损又非常的小，很简单，利润最终是什么？胜率，盈亏比，交易手数，这三个数值如果决定了，它一天的利润就决定了。

它的胜率稳定在50% 到60%，盈亏比稳定在1.5:1，交易手数比如说一天做100次，大家就能算出来一手能赚多少钱了。

能稳定是因为这三个数据稳定了，它不追求夸张的盈亏比，像我们波段一直讲要做3:1，4:1，但实际在高频当中，基本上是1.5:1，甚至更低，我们平均下来一天下来大概就是一手赚一个价位，甚至更少，但是你不要小看这一个价位，一个价位60块钱，对不对？我做300多回合，18000，10万赚18000还嫌少吗？不少吧？这就是薄利累加。

我给大家看一下我们交易员的成交记录，跟大家分享一下我们的交易记录，大家就能明白高频到底是什么样一个特征。

我们每天都要去做盘后的分析，在场的有2、3位是我们上期高频培训的学员，他们应该很清楚这个东西，天天做的。

每天要统计我们的交易记录，我们从成交记录可以看出，这个持仓时间6秒、5秒、4秒，8秒，盈利亏损三个价位，两个价位，三个价位，多的时候1.6。

再看一下资金曲线，这是一天做下来以后分笔成交的资金曲线。

听众：它止损最大几个点？孟德稳：最大5个价位。

一般都会砍在3个价位之内。

听众：盈利呢？孟德稳：盈利不限，你能拿到50个点那是你的本领。

听众：这个是电脑设的？孟德稳：不是，人工下的。

我不建议比如说快7现在有5价位，或者设多少自动止损，不建议。

问题会很多。

听众：也就是说以最后的价格成交。

孟德稳：对，它滑点很严重，我们做了300笔，如果说止了100笔，其中自动止损止了50笔，每笔都要滑一个价位，我少了3000块钱。

一天可能赚不到3000。

现在大家看一下这是资金曲线，大家看这个资金曲线其实回撤非常的小，这是按笔成交的资金曲线，一天之内它都很少处在浮亏状态下，即便是盈利了回撤也非常小，这与我们规则上基本上是这样子的，你一手赚3000只允许你亏2000，赚4000只允许亏3000，赚5000只允许亏4000，不断往上抬。

每一次的回撤只有1000块钱，卡卡卡就卡上去了。

如果你适应这样的回撤的话你的盈利就这样上去了。

我们看总共的交易次数一天下来大概300多次，胜利是51%，平进平出的还有很多。

基本上就是这个特征，大部分的盈利都是比较小的，偶尔可以做到比较大的盈利。

这是我们在七禾网期货中国上展示的一个帐号，它整体按次成交的资金曲线，这样一个情况。

人工高频交易如果想成功的话，它的要求有很多，交易习惯好，纪律性极强，这是稳定盈利的前提。

形成完整细化的交易系统和过硬的技术功底，大家看完整细化，这必须是完整细化的交易系统，为什么要细化？因为细化执行才能执行，如果没有标准的执行就会有问题，在高频交易当中最重要的就是执行力，熟练基础上的敏锐反映，你只有熟练了你才能够做到自然反映，我们很多时候的止损，都是用下意识下的止损的而不是看我亏了多少。

止盈止损，果断坚决，绝不拖泥带水。

超常的自我控制和淡然的心态，其实做高频是很容易做狂爆的，由于你连续错的时候会跟市场杠上。

勤奋并能保持开放，你不能固步自封。

软硬件得达标，我们对速度的要求是非常高的，速度延迟必须在3毫秒以内，而且还要稳定，一般情况下我们都是做在1毫秒以内的，1毫秒以内的交易速度我们才肯去做。

所以对期货公司的要求比较高，都是专线拉的，直接进交易所，或者直接在交易所内做。

而且我们用的软件大部分都是付费的，比如说我们做股指的时候会参考通达信的上证分时走势图和K线图，如果你用免费的害死人，我们用的博易大师也是付费的，期货公司提供的博易大师很容易卡，最怕卡，一卡顿其实对高频交易来说是最致命的伤害，所以你需要一些付费的软件，它很顺畅，K线图会很顺畅。

高频交易用哪一些来做分析呢？最重要的是盘口，盘口的重要性自始至终都是第一的，甚至在2009年2010年的时候我们只看盘口去做。

那个时间我记得不看K线图的，就是易胜拉四排数字：卖价、买价、卖量、买量，看这4个数字就能做一天的时间，啥都不看，只看数字，在脑子里画图。

当时我记得2009股指开始上市的时候大概一天的成交量是在12-13万的，我一个人就可以做1万多张，100多万资金，到后来中金所不断打电话求我们少做点少做点，再做的话就不太好处理了，最后就开始限量了，一个帐户只允许1000个来回，现在放宽到1200 个来回，都是那个时候做成这个样子的。

品种相关性很重要，对照股指参考很多东西，上证的走势，上证的分时走势，一些重点板块、重点股票，铜、橡胶、股指在3分钟、5分钟，15分钟分时走势图等等，很多很多，大家看有多少屏幕，当然这是个极端，大部分情况下是用3、4个屏幕的。

这样受辐射很大，生儿子就别想了，但是你经常的左看右看你的颈椎也不容易出问题。

要看很多东西，为什么说研究性很重要呢？因为这个市场很多程度上是做时间套利，做时间差，一个东西动了之后另外一些东西会跟着动，在别人没有反映过来的时候我们能反映过来，我们就能够抓住时间差的机会，关键点的分析，形态和时间点的组合，量价分析，技术指标的叠加，我们交易系统必须要有一个由简入繁再从繁入简的过程。

开始我们要慢慢加东西，最后这些东西升华之后要去掉，最终所有的东西都会熟练到一定程度，成为你脑子里面的自动反映。

实际上对于初级的交易员我们要求必须建立好的交易纪律和交易习惯的基础上，大量的练习，慢慢形成自己的交易系统。

对于中级的交易员我们一般是想办法树立他对市场的信心，因为他已经走过了，知道市场的凶险，很多时候是保持对市场敬畏的心态，但是不能过分，所以我们要帮助他树立信心。

但真正成熟的交易员我们只需要做情绪管理。

这个是核心中的核心，也就是说技巧什么东西只要练到一定程度都能够成熟，只要你不是傻子，熟练到一定程度都能够对这个东西摸出一些门道。

但是为什么有些人就是赚不到钱？就是因为他该赚钱的时候他也赚到了，但是亏钱的时候他亏的比赚的还多，这就是又回到了我前面的那句话，输的时候不能输的太多。

因为我们的交易体系只符合大部分的交易情况，不可能符合全部的交易情况。

我们在符合我们的交易系统的时候要赚到，到不符合的时候一定要收亏，这样才能实现资金的稳定向上。

交易中的情绪管理是非常重要，我们情绪管理的高度比资金管理的高度还要重要。

如果你的情绪管理不好你的资金管理就无从谈起。

你都跟市场杠上了，啪啪啪的满仓还谈什么资金管理？这就是情绪管理。

这些就是戒除幻想，活在当下，不侥幸不贪婪，赢了不喜形，输了不丧气，错过不懊悔，连错和大错要及时收手反思问题，犯错误了要狠下心惩罚自己。

在上一期的高频培训里面，我跟班里的一个学员在打赌，我说今天你要再超值，你要把你的上身全部赤裸了，但他最后还是没绷住超了一笔，下午就把衣服脱了，他脱了说明这个人还有戏，他不脱就是他在逃避自己。

都不敢面对自己你怎样面对市场？是不是？你要狠得下心来惩罚自己。

我们很多交易员手边都摆着仙人球，知道干吗的？就是交易纪律，你情绪要失控了，你一定要制订具体的措施来控制，先用具体的措施来控制你的情绪，然后慢慢地用这种规则改变你，形成自然。

我的习惯是什么？我不吸烟，但是我在做交易的时候我会弄一大杯茶放在旁边，使劲喝，如果行情好的时候你不会想起来去厕所的，一旦行情不好了或者连错了，你又想起来去厕所方便方便的。

这个时候你通过一个比较无关的动作把你从极端的情绪当中解脱出来了。

当你抽根烟，上趟厕所回来的时候你就平静了。

这就是一些小的技巧，但是最终还是叔本华的那句话，同样的错误人会在同样时间同样地点不断的犯。

这个时候需要独立的风控和团队，为什么交易员在团队里面做得很好，一出去就不行，因为没人管了，原来一天一手只允许亏3000，到了，直接风控就给你卡死不让你做了，你出去之后一跟市场杠上了，一手亏30000，10手30万就没了。

成熟的交易员如果有一个懂得你的风控，在你发生失控的时候过去拍拍你的肩膀，提醒你两句马上就平静了，但是没有人提醒那你就完蛋了。

你自己解脱不了你自己，你就掉进去了跟市场杠上了。

这是在团队里面的作用，而且团队的人多了，精神沟通交流进步也非常快，有这个氛围而且有目标有标杆，别人赚钱了，我今天亏钱了，我知道有一天我也能赚钱，一个人在那练练每天都不赚钱最后就放弃了。

一般情况下我们会在坚持基础上进行大量的练习，目标练高频，低的目标就是把你原有的东西都归零，为什么在招交易员的时候喜欢一张白纸？就是因为他什么都不知道，全部都按照我的纪律、我的规则来执行的时候，他就容易形成好的交易习惯，而习惯进而决定你交易的高度。

止损，来训练这个推倒重来练止损，训练顺势思维，形成良好的交易习惯。

这是第一个阶段，第二阶段你要扩面，训练自己的自控力，提高命中率，提高盈亏比，减少亏损。

第一个阶段肯定是天天亏的，模拟盘基本上每天都能亏上2万到3万，到第二阶段我可能赚赚亏亏，但是我每天的亏损不会超过3000，这已经从下降走持平了。

第三个阶段你要完善固定适合自己的交易体系，大家要注意前面的定语，完善、固定而且适合自己，完善就是你各种各样的交易系统里面的从开仓、方向、止盈止损以及资金管理、情绪管理，你都得有。