天颐科技破产重整、重大资产重组 项目工作及方案情况介绍----宏源证券 武汉投行部
2008年10月
一、项目概况
2、宏源证券的介入对天颐科技破 产重整安排的调整
❖天颐科技破产重整是从债务重组 、股权收购、资产出售剥离和战 略投资者注入资产四个方面同步 展开的。
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上市公司概况-主营业务 天颐科技原以菜籽油的生产经营为主营业
务，2004年以来，天颐科技的经营逐渐陷 于困境，流动资金严重匮乏，大量银行债 务逾期，主要经营资产被抵押，生产经营 持续处于停顿状态，累计亏损数额巨大且 已经资不抵债，公司出现严重的财务和债 务危机，生产经营不能正常维持和持续。
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一、项目概况
破产重整-过程 ❖2007年10月20日，福建
三安集团有限公司通过司 法拍卖，公开竞得天发集 团所持有的天颐科技 5429.7万股国有法人股， 占总股本的45.43%，成 为天颐科技潜在控股股东。
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2008年10月
2008年10月
一、项目概况
上市公司概况-历史沿革
2001年3月12日，活力二八名称变更为湖 北天颐科技股份有限公司。2002年由湖北 天颐科技股份有限公司更名为天颐科技股 份有限公司。
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2008年10月
一、项目概况
一、项目概况
三安重组天颐科技-审核历程
❖2008年4月14日，经中国证监会重组审核 员会第四次工作会议审核通过， 厦门三安 电子有限公司 以发行股份认购资产的方式 向天颐科技注入全部LED芯片及外延片的生 产经营性资产、债权债务； 同时，天颐科 技承接厦门三安电子有限公司 全部相关业 务的营销网络、专利技术、生产经营人员。
2008年10月
一、项目概况
❖因天颐科技严重资不抵债、沉重的债务负 担无法化解，天颐科技债权人于2007年 7 月向荆州市中级人民法院提出申请对天颐 科技实施破产重整
❖荆州中院于2007年 8月裁定天颐科技进入 重整程序，并院指定由荆州市国资委、劳 动局、人行荆州市中心支行、银监会荆州 监管分局等机构联合组成天颐科技清算组 。
破产重整、重大资产重组案例( 天颐科技)
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2008年10月
内容提要
一、项目概况 二、项目特色 三、案例分析 四、项目荣誉
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2008年10月
2008年10月
一、项目概况
破产重整-背景
❖2007年5月25日，天颐科技因连续三年亏 损被上海证券交易所暂停上市。
❖2007年7月，债权人荆州市商业银行以天 颐科技无力清偿该行到期债务,有明显丧失 清偿能力的可能为理由,向荆州市中级人民 法院提出了对天颐科技进行重整的申请。
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一、项目概况
1、项目进程
上市公司概况-历史沿革 天颐科技股份有限公司（简称“天颐科
技”）前身为沙市活力二八股份有限公司 （以下简称活力二八），于1993年3月 注册成立； 1996年5月，经中国证监会 批准，活力二八向社会公开发行社会公众 股，在上海证券交易所挂牌交易，股票代 码600703。
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一、项目概况
天颐科技恢复上市-市场影响
❖2008年 6月23日，经上海证 券交易所恢复上市工作会议审 核同意，同意天颐科技恢复上 市。
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一、项目概况
天颐科技恢复上市-市场影响 ❖2008年7月14日，ST天颐
一、项目概况
破产重整-成果
❖2007年11月，天颐科技将其主营资产出售 给三安集团，所得款项连同股权拍卖款全 部用于清偿债务。经过破产重整程序后， 天颐科技通过豁免债务，成为“零资产、 零负债、无主营业务”的公司。
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2008年10月
更名为ST三安。
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Hale Waihona Puke 2008年10月一、项目概况
天颐科技恢复上市-市场影响
❖2008年7月8日，ST天颐在上海证券交 易所恢复上市交易，恢复交易首日，天 颐科技收盘价较之于暂停上市前收盘价 上涨 160％，首日换手率超过55％；多 家证券研究机构给予积极买入评级；重 组获得市场广泛认可。
2008年10月
一、项目概况
破产重整-过程
❖2007年 8月13日，湖北省荆州 市中级人民法院下达《湖北省荆 州市中级人民法院民事裁定书》， 裁定对天颐科技进行重整。由此， 天颐科技进入破产重整程序。
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2008年10月
2008年10月
一、项目概况
❖天颐科技自2004年生产经营 陷入困境之后，一直在积极 寻求合适的重组战略投资者 ，先后和国内多家著名的食 用油生产企业达成过重组意 向，但终因多种原因均未能 付诸实施。
❖2007年5月，天颐科技暂停 上市交易。
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一、项目概况
三安重组天颐科技-审核历程
❖2008年5月12日，天颐科技股权分置改革 方案获得股东大会审议通过。
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2008年10月