控制 权
收益 权
比如有一位女士，离婚后做自己一个人带着女儿生活，计划给孩子买套房子， 但是在房产证上写谁名字的问题上，有些纠结：如果写自己的名字，假如未来开 征遗产税，女儿继承房产要缴一大笔税，不合算；如果只写女儿的名字，万一哪 天女儿要把房子拿去卖了，自己一点控制权也没有。
其实，该女士可以在房屋产权证上按自己5%、 女儿95%的比例进行登记。这样，即使未来开征 遗产税，女儿在继承遗产时也只需要按房产价值 的5%计算遗产税，如果女儿将来想卖房，由于母 亲和女儿是房产的共同所有人，女儿必须要征得 母亲的同意，并要母亲当场签字、提供相应的证 件才可以交易。这样就能较好地平衡受益权和控 制权的问题了。
720 -6.49% 440
太原 11,200 1.73% 3,940 3,790 -1.81% 1,950 350 -5.41% 225
210 -4.55% 130
四、财富传承三大核心问题
主要指家族企业传给谁的问题，这是中国家族（企业）最突出的问 题。目前广泛存在家族后代成员不愿意接班、无能力接班，多子女的又 出现了接班人难以确定或无法把握确定接班人的后果等社会现象。
亿元人民 币可投资 资产“超 高净值家 庭”数量
3000万美 金“国际 超高净值 家庭”数
量
3000万美 金“国际 超高净值 家庭”增
长率
3000万美 金可投资 资产“国 际超高净 值家庭”
数量
山西 50,700 1.40% 17,800 16,400 -1.80% 8,860 1,440 -4.00% 850
保障财富安全并完成代际传承
二、一代企业家进入财富交接期
《2019胡润财富报告》显示，大中华区拥有600万资产的“富裕家庭”总财富达128万亿，是大中 华区全年GDP的1.3倍，其中，中国大陆占八成。这128万亿中，拥有亿元人民币资产的“超高净值家 庭”总财富为77万亿，占比60%，拥有3000万美金资产的“国际超高净值家庭”总财富为72万亿，占 比56%。
2011年 02
203013年 03
2017年 04
财富传承
2009年 01
根据兴业银行和波士顿咨询公司《中国私人银行2017：十年蝶变十 年展望》报告，在对中国1400多名高净值客户的调研显示，45%的受访 者已经或在3年内会考虑财富传承问题。
经过辛苦打拼事业的奋斗期 完成财富的原始积累
全球政策、经济环境的不确定 财富管理的根本目的
一、高净值人群数量和财富规模激增
招商银行-贝恩公司发布的《2017中国私人财富报告》显示， 在过去的十年，中国高净值人群和可投资资产规模均快速增长， 年均复合增长率都接近或超越了20%。
年份 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2017
中国2006-2017年高净值人群的规模
减扣除数5万(如100万对应征遗产税：100万*20%-5 万=15万); 资产总和在1000万以上的，征收额为50% 后再减扣除数175万。
(如1500万对应税收：1500万*50%175万=575万)。
在财富传承的过程中，要确保对财富传承过程的控制，实现财富所 有权、控制权和受益权的平衡。
所有 权
这128万亿的总财富中，预计有17万亿将在10年内传承给下一代，39万亿将在20年内传承给下一 代，60万亿将在30年内传承给下一代。胡润表示：“企业家比较理想的是到70岁已经安排好了接班 人。”
千万资产“高净值家庭”构成：
企业的拥有者，这部分人占到 65%，比上年增加5个百分点。企 业资产占其所有资产的66%，他们 拥有140万的可投资资产（现金及
家族传承到底传什么？概括来说就是四个家族资本的传承，即：人 力资本、文化资本、社会资本和金融资本的传承。四个资本是家族（企 业）稳定、发展、最终实现基业常青的基本前提。
真正家族传承的四个维度
管理权
标志是CEO/总 裁的传承
治理权
标志是董事长 的传承
股权
标志是控股股 权的传承
财富
标志是家族金 融资产的传承
财富管理与传承之
财富传承新时代
财
贝才
富
宀
一 口田
什么是财富？
“财”指“储备金”、“金融积蓄”、“银行存款”； “富”指“家屋充实。” “财”与“富”联合起来表示“吃、用的东西多，还有多余的金钱。”
对财富的认识？
50年代的“财富”是激情：中华儿女们豪情澎湃、高歌猛进，金钱是多余的羁绊 70年代的“财富”是斗争：斗出一片火红的天，金钱是一种锻炼觉悟的战场 80年代的“财富”是变革：实践是检验真理的标准，金钱挤进了发展的硬道理 90年代的“财富”是组合：忙碌发展的中国在创造、在变革、在试验、在组合各种
炒房者主要指投资房地产，拥 有数套房产的财富人士。这部分人 占10%，和上年一样。房产投资占 到他们总财富的84%，现金及有价 证券占比2%。
炒房者 10%
职业股民
5%
他们是从事股票、期货等金融投 资的专业人士。这部分人占5%，比上 年减少5个百分点。现金及股票占到 其总财富的29%。职业股民平均拥有 430万以上自住房产，170万以上投资 性房产和价值100万以上的汽车。
其中金融资产包括现金、存款、股票（指上市公 司流通股和非流通股）、债券、基金、保险、银
中国2006-2017年全国个人可投资资产规模
年份
数量（人民币，万亿元） 年均复合增长率
2006
26
行理财产品、境外投资和其它境内投资（包括信
2008
39
29%
2010
63
29%
托、基金专户、券商资管、私募股权、黄金和互
2012
83
19%
联网金融产品等）等；不包括自住房产、非通过
2014
112
21%
2016
165
23%
私募投资持有的非上市公司股权及耐用消费品等
2017
188
18%
资产。
数据来源：贝恩公司高净值人群收入-财富分布模型
《2017中国私人财富报告》
2016年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到 165万亿人民币， 2014-2016年年均复合增长率达 到21%；预计到2017年底，可投资资产总体规模将 达188万亿人民币。
企业主 部分有价证券），20万以上的车和
价值180万以上的住房。
65%
金领 20%
金领主要包括大型企业集团、 跨国公司的高层人士，他们拥有公 司股份、高昂的年薪、分红等来保 证稳定的高收入。这部分人占20%， 和上年一样。他们财富中现金及有 价证券部分占20%，他们拥有500 万以上的自住房产，价值50万以上 的汽车。
数量（万人）
年均复合增长率
18
30
22%
50
27%
71
15%
104
16%
158
21%
187
14%
数据来源：贝恩公司高净值人群收入-财富分布模型
高净值人士
这里的高净值人士是指可投资资产超过1000
万元的个人，可投资资产是个人投资性财富总量
的衡量指标，是指具备较好的二级市场、有一定
流动性的资产。
可投资资产包括个人的金融资产和投资性房产，
被解放的元素们，金钱是组合品的标志。
时代背景
2017福布斯中国400富豪榜
2017年10月，党 的十九大明确宣告中国 特色社会主义进入了新 时代，这是对我国社会 发展新定位的重要理论 判断。其实，在财富管 理和财富传承领域也是 如此，进入了一个新时 代。
财富传承新时代来临，你准备好了么？
1 新时代的财富管理和财富传承领域有哪些新的变化呢？ 2 如何识别并防范风险，保障家族成员的生活品质 3 如何进行财富传承规划呢？
2016年，可投资资产1千万人民币以上的中国高净 值人士数量达到158万人， 2014-2016年年均复合 增长率达到23%；预计到2017年底，中国高净值人 群数量将达187万人，超过20省市高净值人群突破 两万，地域分布更为均衡。
二、高净值人群财富目标更加成熟
高净值人群生活方式主要分三个阶段：创富、守富和享富。
传给谁
子承父业
女婿养子
高薪聘请
真实案列——引发深思
近期出现了两个媒体热议的接班人“事件”：海鑫钢铁二代接班人 1994年匆忙接班，十年后几百亿的海鑫钢铁濒临倒闭，令人唏嘘；海翔 药业二代接班人用四年时间“败掉”家族四十年的家业，海翔药业易主， 自此不姓“罗”，一团雾水。这两个事件又引发了大家对“传给谁”问题 的更多、更大关注。
首先应当明确家族（企业）的传承必须与家族（企业）的保护与管理共同考量，没有有效的家族（企业）保 护与管理，很有可能没有“东西”可传，或者传的是一个“地雷”。所以家族（企业）在重视传承问题的同时， 也要重视保护和管理问题，既要解决“现在”，也要安排“未来”。
其次，家族（企业）传承过程中，应当充分考虑并尽量体现家族意愿，家族意愿的梳理与尊重是家族传承的 前提。同时，在传承过程中要实现家族（企业）传承的安全有效、持续稳定及成本优化等几方面目标。
地区
600万人 民币资产 “富裕家 庭”数量
600万人 民币资产 “富裕家 庭”增长
率
600万人 民币可投 资资产 “富裕家 庭”数量
千万人民 币资产 “高净值 家庭”数
量
千万人民 千万人民 亿元人民
币资产 币可投资 币资产
“高净值 资产“高 “超高净
家庭”增 净值家庭” 值家庭”
长率 数量
数量
亿元人民 币资产 “超高净 值家庭” 增长率
五、财富传承规划三个维度
财富传承三大核心问题
财富传承规划三个维度
传承 方向
传承数 量
财富传 承规划
传承控 制