中融国际信托XX中融-【】工程尽职调查报告〔报告完成日期：【】年【】月【】日〕经办业务部门：【】部声明与保证我们在此声明与保证：本报告是按照?中融国际信托XX信托业务尽职调查工作指引?和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此根底上针对工程特点设计交易模式、制定信托方案方案后完成的。

报告全面反映了客户及工程最主要、最根本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。

直接调查人签字：年月日直接调查人签字：年月日部门负责人签字：年月日目录一、工程背景4二、信托方案要素及交易构造5〔一〕信托方案要素5〔二〕交易构造6〔三〕流程描述71、确认债权债务关系72、设立财产权信托，受让应收账款73、债权转让通知74、委托人回购义务75、政府出具相关文件86、担保措施8三、委托人情况8〔一〕根本情况8〔二〕公司性质8〔三〕财务状况8〔四〕征信状况9〔五〕综合评价9四、债务人情况9〔一〕根本情况9〔二〕财政实力情况91、财政状况分析92、政府债务情况11五、应收账款工程情况12〔一〕工程根本情况12〔二〕工程建立情况12〔三〕该工程与应收账款情况说明12六、用款工程情况12七、抵押物(担保人)情况12八、风险及风险控制措施12〔一〕信用风险及控制措施13〔二〕管理风险及控制措施13〔三〕政策风险及控制措施13〔四〕操作风险及控制措施14九、结论和建议14工程摘要：〔此处简要介绍工程总体情况，包括工程交易背景、交易构造、还款来源、风控措施、融资规模、本钱与期限等〕一、工程背景〔此处简要介绍工程背景情况〕例如：融资人所在地的地理位置、经济开展情况、区域优势、债务的形成和规模等相关情况介绍。

【】年，某公司承建了某市的某工程。

截止【】年【】月，该工程已经完工/完成**%，经查验【竣工决算报告】或【工程监理报告】或【工程形象进度通知书】等，某公司已投入【】金额。

根据某公司与某政府签署的?***BT合作协议?，某政府已确认应当向某公司支付工程回购款共计【】万元，该笔工程回购款尚未支付。

鉴于某公司承建的某工程投资额度较大，根据【某】开展和改革委员会【批复】，本工程总投资【】万元，且某工程采取某公司前期投资代建，某政府后期回购模式，导致某公司面临较大资金压力。

某公司向我公司发出融资请求，我部门同当地政府进展了友好协商和充分沟通，拟充分发挥中融国际信托XX具有的融资平台功能，由某公司将其对某政府享有的应收账款信托给我司成立“中融-【】信托工程〞，同时我司募集资金用以受让信托收益权，并将资金投入到【某工程建立】中。

二、信托方案要素及交易构造〔此处简要描述本工程的交易构造及流程〕（一）信托方案要素例如：某公司对某政府的【】亿元的应收账款信托给中融信托，成立【】信托，同时中融信托向合格投资者募集资金受让财产信托的收益权〔交纳认购资金的合格投资者成为本信托的认购人和受益人〕，中融信托将所募集资金支付给【】公司。

信托方案存续期内，由【】政府向我公司支付应收账款，以实现本工程的信托收益权。

●信托方式：【】公司以其对【】政府〔或管委会等〕的应收账款〔【】万元〕信托给我司成立【】信托。

●信托类别：●信托期限：【】月●信托规模：【】万元●融资总本钱：【】/年其中：➢公司收入：其XX托报酬方式收取【】% ；财务参谋费形式收取【】%，收入总额为【】万元➢投资人预期收益：【】%➢发行费：【】%➢保管人保管费：【】%➢第三方参谋费：【】%●工程发行方案〔适用于集合类工程〕：➢我公司私人银行部发行：【】万元➢【】银行代销：【】万元➢第三方理财机构代发：【】万元●信托收益分配：分配时间【】、分配比例【】●资金用途：融资方拟将我公司提供的信托资金用于【】工程。

（二）交易构造此处简要描述本工程的交易构造，并视情况插入交易构造图。

举例如下：（三）流程描述1、确认债权债务关系委托人【】公司与债务人【】市/区/县人民政府将签署?债权债务确认书?，明确因【】公司进展【】工程建立而形成的拟转让局部债权债务及其具体支付时间等，以便我司据此受让该局部债权及其该债权有关的所有从权利。

上述?债权债务确认书?核心内容包括：1〕委托人：2〕债务人：3〕应收账款债权金额：?BT合作协议?项下回购款【】万元；4〕还款方式及时间。

2、设立财产权信托，受让应收账款【】公司作为委托人将其对【】政府合法拥有的【】万元的债权信托给中融信托，设立财产权信托。

我司与【】公司签署?信托合同?，核心内容包括：1〕债权信托；2〕向合格投资人推介信托受益权，合格投资人认购信托受益权后成为本财产信托的受益人；3、债权转让通知【】公司〔原债权人〕向【】政府〔债务人〕出具债权转让通知书，告知其债权转让事宜，【】政府在收到通知后向中融出具回单。

4、委托人回购义务在债权无法实现的情况下，由委托人承当回购义务，回购受益人享有的信托受益权。

5、政府出具相关文件此处根据具体情形进展描述，通常为政府财政资金的安排、债务归还承诺函、相关合同、人大预算决议等。

例如：为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，【】市/区/县财政局将出具财政资金安排文件，承诺在信托到期前，优先以该市/区/县人民政府财政收入和土地收入支付到期债务，假设仍缺乏支付的，由其催促安排资金，用于向我司支付到期债务。

6、担保措施此处根据具体情形进展描述，如有抵押物的，描述抵押物情况；如有第三方保证的，描述保证人情况；如有收益权质押的，描述质押物情况。

例如：【】公司将名下的土地抵押给我司，作为【】政府还款义务的担保。

抵押土地的评估价值为【】亿元人民币，抵押率为【】。

【】公司出具?担保函?，为【】政府的还款义务提供无限连带责任保证。

三、委托人情况（一）根本情况此处详细介绍公司根本情况，包括但不限于以下内容：公司名称、注册号、住所、法定代表人、注册资本、实收资本、公司类型、经营X围、成立日期、营业期限、股东情况（二）公司性质此处说明融资人是否属于政府融资平台，是否已经整改为一般〔特殊〕公司类，并提供省银监局出具的定性文件。

〔应选择非融资平台公司和银监会“制〞管理系统X围内的“退出类〞融资平台公司，不承受“制〞管理系统以外的融资平台作为交易对手。

〕（三）财务状况此处提供公司近三年审计报告及最近一期的财务报表，并对公司的财务状况、重要财务指标进展分析。

（四）征信状况此处提供融资公司在中国人民银行征信系统查询的信息以及融资公司对外担保以及对外抵/质押的详细情况。

（五）综合评价此处对融资公司的总体情况进展评价，包括但不限于融资公司的经营情况、征信情况、发债情况以及还款能力等。

四、债务人情况（一）根本情况〔此处详细介绍债务人的地理位置、近年来的财政情况以及经济开展状况等，并附上区位图〕（二）财政实力情况1、财政状况分析〔此处提供债务人近几年的财政收支表，并对财政收入以及财政支出情况进展详细分析。

〕〔此处提供债务人近年来的财政收支表，并对表中财政收入以及财政支出情况进展详细的分析，包括但不限于以下内容：1> 财政收入规模评价(1)绝对量分析：狭义与广义财政收入的增速以及其比拟。

(2)相对量分析：近几年财政平均收益率〔一般预算收入/GDP〕的趋势情况。

2> 财政收入构造评价计算一般预算收入以及基金预算收入的占比并进展分析。

3> 税收收入和非税收收入的构造分析计算税收收入以及非税收收入的占比，并详细披露近年来债务人税收收入情况。

4> 土地出让收入情况详细披露近年来债务人土地出让收入情况以及未来土地出让收入的预测。

5> 财政支出情况评价计算近年来债务人财政支出中各项支出的占比，分析财政支出的构造，判断财政支出的灵活性，比拟财政收支情况〕。

2、政府债务情况20XX年，某政府归还债务共计【】亿元，占当年财政总收入比为【】。

截止【】年【】月，某政府总负债为【】亿元，以短期/长期债务为主，信托存续期内的【】年、【】年到期债务为【】亿元。

偿债能力分析信托期限【】年间，某政府共计可支配财政收入约【】亿，需还款的负债为【】亿，考虑到本次融资的【】亿，收入对债务的覆盖率为【】。

计算地方政府的债务率与负债率，判断是否在合理X围。

参考标准如下：原那么上要求本年度本级政府债务率不高于100%，负债率不高于20%。

其中：1〕债务率=〔地方政府债务余额÷地方综合财力〕×100%其中：地方政府债务余额由直接债务余额和担保债务余额共同组成，主要包括国债转贷资金、金融机构借款、债权融资、向单位及个人的借款和拖欠的各种工程款以及由政府担保的金融机构借款等。

2〕负债率=〔地方政府债务余额÷地方生产总值〕×100%3〕综合财力＝本年度地方本级可支配财政收入＋上年结余－体制上解－专项上解。

其中：本年度地方本机可支配财政收入=地方一般预算本级收入〔税收收入和非税收收入〕+转移支付和税收返还收入+国有土地使用权出让收入+预算外财政专户收入五、应收账款工程情况（一）工程根本情况〔此处介绍委托人建立该工程的法律依据〔委托代建协议或政府批复等〕、该工程的根本概况，包括工程的规模、地理位置以及技术指标等〕（二）工程建立情况〔此处介绍工程的施工情况、进度及完成的情况，如已经完工的，应说明是否经过竣工验收，验收结果等〕（三）该工程与应收账款情况说明〔此处介绍该工程与应收账款产生的情况，并列明根底债权产生的所有备查文件，包括该应收账款是否经过专项审计、是否已经调查过资金投入的凭证。

〕六、用款工程情况〔此处介绍募集资金所投工程的具体情况，包括但不限于工程的位置、工程类型及明细情况、开工时间、预计完成时间、工程规模、总投资等情况，并提供与工程相关的所有审批文件〕七、抵押物(担保人)情况此处介绍抵押物情况，包括抵押物根本现状、相关技术指标、评估价值、抵押率等，或介绍保证人的担保情况。

八、风险及风险控制措施风险：某人民政府的偿债能力将直接影响本信托受益人的收益。

假设因某政府的财政收支状况和偿债能力发生不利变化，将可能影响信托到期信托受益权的实现。

控制措施：1〕为了进一步强调和落实还款时间与金额，要求相关单位出具?债权转让确认书?，确认付款时间和金额，放弃原有抗辩权。

同时，在某人民政府未能履约、某公司未能履行回购义务的情况下，我司有权以向第三方出售等方式处置相应标的债权。

2〕为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，某人民政府出具债权债务确认书；太仓市人大将出具决议，将工程回购款【】万元纳入某政府年度财政预算；某财政局将出具财政资金安排文件，承诺优先以某人民政府财政收入和土地出让收入支付到期债务，假设仍缺乏支付的，由其催促安排资金，用于向我司支付到期债务。