企业债、公司债主承销项目筛选标准及业务流程
为加强企业债、公司债主承销项目质量，控制承销风险，平安证券固定收益事业部特制定《企业债、公司债主承销项目筛选标准及业务流程》。
一、企业债、公司债主承销项目筛选标准
二、企业债、公司债主承销项目业务流程
（一）项目初选及立项流程
1）项目初选阶段
1、由项目组按事业部规定模版提交项目基本情况报告。
2、固定收益事业部内设企业债、公司债业务线工作小组（以下简称“工作小组”）负责对项目可行性进行前期判断。
3、工作小组指定专人对项目进行预评级。
4、工作小组通过会议形式对项目可行性进行讨论，会议讨论结果有三种：“可立项”、“跟踪”、“终止”。
对于工作小组判断“可立项”的项目，即可按公司相关规定启动立项程序；对于讨论结果为“跟踪”
的项目，项目组可派人持续跟踪，并根据项目进展状况，决定是否继续报工作小组进行前期判断。
若工作小组讨论认为“终止”的项目，应立即终止该项目。
2）项目立项阶段流程
1、由项目组向项目管理部提交项目立项申请报告。
2、经项目管理部审核后征求资本市场人员及销售交易部意见。
3、项目管理部将审核意见及资本市场人员、销售交易部意见汇总后报项目审核小组以召开项目审核工作会议的方式进行立项审核。
4、项目审核小组就项目立项召开审核会议时，会议结果有三种：“立项通过”、“暂缓，须进一步提供资料”、“未通过”。
对于项目审核小组“立项通过”的项目，即可按公司相关规定进入项目执行阶段；对于项目审核小组认为“暂缓，须进一步提供资料”的项目，项目组应派人进一步调查，并补充提供资料，并根据项目进展状况，决定是否继续进行立项申请。
若项目审核小组“未通过”的项目，则项目组应立即放弃该项目。
项目初选及立项流程图
（二）项目执行阶段流程
1、项目组进驻发行企业，开展尽职调查，收集相关材料。
2、项目组根据企业实际情况、发行需求以及市场情况进行产品设计。
项目组编制初步发行方案，资本市场人员进行同业、机构预沟通工作，把握市场最新动向，为发行方案设计提供支持。
3、制定初步发行方案设计后与评级机构进行深入沟通，对各类发行方案的信用增级效果进行评估，对初步发行方案进行补充完善。
4、初步发行方案适销性征求销售交易部意见，销售交易部就初步方案对目标客户进行预推介，初步判断方案的可行性、适销性，并反馈给项目组对方案进行修改、完善。
5、资本市场人员根据发行初步方案，开展承销团组织前期工作。
6、项目组组织评级机构、律师、审计机构等中介进行申报材料制作。
项目执行阶段流程图
（三）项目申报阶段流程
1）公司内部审核
1、项目组提交项目申报文件经由二级部门执行总经理审批后，提交给项目管理部初审，项目管理部初审后，提交项目审核小组审核，项目审核小组审核通过方可报公司审批。
2、企业债主承销项目需报送投行业务发展委员会进行审核，公司债保荐项目报内核小组审核。
3、项目审核通过后，资本市场人员根据发行市场情况及前期沟通情况，发布承销团邀请函，组织承销团。
4、申报材料履行签字盖章审批程序后，报送监管部门。
2）监管部门审核
1、项目工作组与监管部门保持密切沟通，在材料审核期间根据监管部门反馈意见对申报材料进行修改。
2、资本市场人员进行同期发行市场调研、咨询承销团意见，销售交易部根据市场情况，制定销售推介方案，向目标投资者进行预先销售推介、询价。
3、销售交易部对发行市场进入深入分析，并根据机构推介、询价结果撰写债券定价报告，拟定债券发行利率区间。
4、项目组、销售交易部、资本市场人员共同协商最终确定债券发行利率区间，报部门分管领导同意后将定价区间上报送投行业务发展委员会审核，获得投行业务发展委员会通过后，将定价区间上报发行利率监管机构。
5、通过监管部门审核，获得监管部门发行批准文件。
项目申报阶段流程图
（四）发行与上市阶段流程
1、资本市场人员、项目组负责债券发行登记与信息披露工作，联系中央国债登记结算有限公司或中国证券登记结算有限责任公司进行发行登记，在指定网站和刊物披露相关资料；
2、资本市场人员发布承销团指导材料，组织承销团实施发行承销工作；
3、销售交易部根据市场形势、前期推介情况以及销售客户合作情况等因素，制定适宜的销售方案；
4、销售交易部根据销售方案落实销售客户，分配债券额度，签订销售协议，做好债券销售工作；
5、资本市场人员进行承销工作总结，报相关监管部门；
6、资本市场人员、项目组制作上市申报材料，报相关监管部门申请债券上市。
三、企业债、公司债主承销项目收入分配原则
企业债、公司债主要业务环节如下：
1、项目承揽与承做
主要负责项目承揽、项目制作及申报。
2、资本市场
主要负责发行市场调研、预定价、路演及组团。
3、销售交易
主要负责定价、销售及交易安排。
根据上述三项业务的性质及工作量，各业务环节将按照一定比例进行收入分配。