营运能力分析
一、公司简介：
中青旅控股股份有限公司（以下简称“公司”）原名“中青旅股份有限公司"，是经共青团中央中青字[1997]60号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》，由中国青年旅行社总社作为主发起人,采用社会募集方式设立的股份有限公司.公司于1９97年11月在上海证券交易所上网发行60０0万股普通股，发行后注册资本16000万人民币。
1999年7月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。
中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资;入境旅游业务;国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修;设计、制作、代理、发布广告。
二１。
资产负债表（单位:人民币元)
科目2010－12－3１科目20１0—１２—３1
货币资金8９9,４40,４56.10 短期借款１０，000，０00．００
交易性金融资产交易性金融负债
应收票据3２，585，176．９4 应付票据209,000，0０0。
0０
应收账款6７6,6１4，１９9.12 应付账款733，２1６,173。
０5 预付款项542，２6８,08４。
69 预收款项２，３45，４０2，155.67 其他应收款857，464,8７6。
09 应付职工薪酬５6,186，２23.2０
应收关联公司款应交税费66,６７３，987。
76 应收利息应付利息
应收股利608,５67.10 应付股利106，６７４,3１６．95
存货1,7３0，776，２24．５
4
其他应付款３05,２04，967．１8
其中：消耗性生物资产应付关联公司款
一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动
负债
2３，520,000。
00
其他流动资产其他流动负债
流动资产合计４，739,757，584．5
８
流动负债合计
3,８５５，8７7，82３.
８１
可供出售金融资产９0,８94,６４0.7４长期借款4７5,727,272。
72 持有至到期投资应付债券
长期应收款长期应付款
长期股权投资57,203,92３．83 专项应付款投资性房地产228，３6６，759.57 预计负债
固定资产１，528，633，573。
48
递延所得税负债36，6０7，０56．47
在建工程2１9,4８6，９4１.３1 其他非流动负债
工程物资7,７5６，487．１5 非流动负债合计512,334，3２9.19
固定资产清理负债合计4，3６8,212，153.00 生产性生物资产实收资本（或股本)415,350,000。
00
油气资产资本公积８98,067,435。
10
无形资产502,143，937。
19 盈余公积105，421，455.０8 开发支出81,400．8２减:库存股
商誉７４，７８4,531.３８未分配利润929，112，632。
５５
长期待摊费用1３8,52１，42０。
1８少数股东权益9０2，06２，３４8。
８4
递延所得税资产4，560,24９.55 外币报表折算价差-2０，054，574.７9
其他非流动资产５，980，０0０.00 非正常经营项目收益调整
非流动资产合计２,8５８,41３，865。
20
所有者权益（或股东权
益)合计
３，2２9，95９,2９
６．78
资产总计7,598,1７１，449.78 负债和所有者（或股东
权益）合计
7，598,171,４４９。
7
８
２．利润表 (单位：人民币元)
3。
三、历史比较分析
2010年末总资产周转率=主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］
=０.9１86
２００9年末总资产周转率＝主营业务收入÷［（期初总资产+期末总资产）÷2］
=1。
２0５
２008年末总资产周转率=主营业务收入÷［(期初总资产+期末总资产）÷２］
= 0.996５
201０年末固定资产周转率=主营业务收入÷[（期初固定资产+期末固定资产）÷2］
＝4.1723
20０9年末固定资产周转率=主营业务收入÷［（期初固定资产+期末固定资产)÷2］
＝4。
5２33
20０８年末固定资产周转率=主营业务收入÷［(期初固定资产+期末固定资产)÷２］
=３．４726
201０年末流动资产周转率=主营业务收入÷［(期初流动资产+期末流动资产）÷2］
=１．5５8１
2009年末流动资产周转率＝主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）÷2]
=2.441７
20０8年末流动资产周转率=主营业务收入÷[（期初流动资产+期末流动资产)÷２]
=2.２80８
2０10年末存货周转率 = 主营业务成本÷[(期初存货+期末存货)÷２]
=3．06２３
2009年末存货周转率 = 主营业务成本÷［（期初存货+期末存货)÷2］
=4。
1８09
2008年末存货周转率= 主营业务成本÷［（期初存货＋期末存货）÷2］
=４.0６63
20１0年末应收账款周转率=收入÷［(期初应收账款+期末应收账款）÷2]
=11．２357
200９年末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款＋期末应收账款)÷2］
=16．4４1８
２０08年末应收账款周转率=主营业务收入÷[（期初应收账款+期末应收账款）÷2］
=13。
679
通过以上数据，我们可以看出中青旅2010年的总资产周转率比2009年和20０8年高，表明２００8年和2009年的企业总资产运用效率好，偿债能力和盈利能力增强；２010年的固定资产周转率比上年度都高，表明企业固定资产利用充分,固定资产投资得当,固定资产结构分布合理,能够充分发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；２010年的流动资产周转率比２009年2008年的高,表明比２00９年２008年企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入多，流动资产的运用效率好,偿债能力和盈利能力增强;２０10年的存货周转率比20０８年和2009年度高，表明企业存货的变现速度快，存货的运
用效率高，资产流动性强，盈利能力更强；2０1０年的应收账款周转率比２0０8年和20０9年的高,表明比200８年和2009年的企业应收账款回收速度快,管理效高，资产流动性强。
经过分析,可以得出结论:中青旅2010年度的资产运用状况具有良好的发展趋势.
四、同类行业比较分析
对比企业：国旅
20１0年末总资产周转率＝主营业务收入÷[（期初总资产+期末总资产)÷2］
=0.１87３
2010年末固定资产周转率＝主营业务收入÷［(期初固定资产+期末固定资产）÷2］
=0。
5065
20１0年末流动资产周转率=主营业务收入÷［（期初流动资产+期末流动资产)÷２］
＝0．4７16
２010年末存货周转率=主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］
=6.105８
2010年末应收账款周转率=主营业务收入÷[（期初应收账款+期末应收账款）÷2］
=２３．865８
各项资产周转率整理如下表列示。
通过以上数据，我们可以看出中青旅2０10年的总资产周转率比可比企业国旅联合公司高，表明中青旅比国旅利用全部资产进行经营活动的能力好，总资产运用效率高，偿债能力和盈利能力增强；２010年的固定资产周转率比可比国旅高,表明中青旅比国旅的固定资产使用效率高,提供的生产经营成果多,固定资产的营运能力强；2０10年的流动资产周转率比可比国旅高，表明中青旅比国旅利用流动资产进行经营活动的能力强,效率高,偿债能力和盈利能力增强；2０10年的存货周转率比可比国旅低,表明中青旅比国旅的存货运用效率低,存货占用资金多，盈利能力小；中青旅20１0年的应收账款周转率比可比国旅低,表明中青旅比国旅的应收账款回收速度慢,管理效率差，资产流动性差。
经过分析,可以得出结论:中青旅２０10年度的资产运用状况比可比企业国旅联合差距部大,但还应加大力度，逐年不断改善。