《金融市场与工具》复习范围——16市营C1、16市营C2一、单项选择题（每题1分，共15分）PPT及上课讲到的内容二、名词解释（每题2分，共10分）1.金融市场金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。

【课后思考题】金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

【百度百科】2.金融衍生工具金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

3.市场风险起源于一些超出企业的原因，如通货膨胀，利率波动，国家政策的调整，经济发展趋势等。

这些因素都对所有的公司产生影响，表现为整个股市的平均变动。

4.贴现债券又称贴水债券,债券券面上不附有息票，发行时按一定的折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面值偿还本金，发行价格与面值的差额即为债券的利息。

5.封闭式基金指的是基金份额不固定，可以随时增减变动，可在合同约定的时间和场所对基金份额进行申购或赎回的基金，开放式基金一般不能上市交易。

6.开放式基金在合同期内基金份额不变，可以在交易场所交易，但基金投资者不得申请赎回的基金。

封闭式基金在发行前就已经确定基金规模，发行完毕后以及存续期内发行规模一直固定不变。

7.期货通常指期货合约。

是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。

大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。

8.期权是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。

9.信托信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。

在《中华人民共和国信托法》中给出了我国对于信托的定义，即“信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为”。

10.风险投资（VC）泛指把资金投入高风险领域以期获得高收益的行为。

11.股权投资（PE）是指通过投资取得被投资单位的股份，即企业或者个人购买的其他企业（待上市或未上市公司）的股票，或以货币资产、实物资产和其他资产直接投资于第三方单位，最终目的就是为了赚取较大的经济利益。

12.交易型开放式指数基金（ETF）ETF（Exchange Traded Funds）即交易型开放式指数基金。

ETF 是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。

13.黄金投资黄金投资是通过对黄金及其衍生物进行购买、储藏及销售等过程获得财产保值、增值及营利的行为。

通常所说的黄金投资主要是指买入金条、金币、纸黄金以及投资黄金衍生品，反映出黄金所具备的金融属性。

14.直接标价法直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付多少单位的本国货币。

目前，包括中国在的世界上绝大多数国家都采用直接标价法。

在国际外汇市场上，瑞郎、日元、加元等均为直接标价法。

15.间接标价法间接标价法又称应收标价法，是以一定单位（如1个单位）的本国货币为基准，来计算应收多少单位的的外国货币。

在国际外汇上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。

三、简答题（每题6分，共30分）1. 如何理解社会资金融通体系资金融通是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。

2. 期货套利的种类①. 跨期套利又称跨月套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易并在出现有利变化时对冲而获利的。

实际操作中又分为牛市套利（买空套利）、熊市套利（卖空套利）和蝶式套利。

②. 跨市套利是在两个期货交易所买进和卖出相同交割月份的期货合约，并利用可能的地域差价来赚取利润。

③. 跨商品套利指利用两种具有高度替代性或受相同供求因素影响的期货商品合约存在的价差进行交易。

主要特点是：商品期货合约不同，但相互关联性较大（如小麦和玉米之间的价格变化趋势相关性很大），两种商品期货的交割月份相同。

④. 此外，还有原料与商品套利、利用现货与期货的价差套利。

3. 金融投资工具“三性”的关系三性指的是：盈利性、流动性、风险性。

盈利性和流动性成反比例关系；流动性和风险性成反比例关系；盈利性和风险性成正比例关系。

需要特别说明的是投资资产的盈利性、风险性、流动性都应当将投资资产作为一个整体来考虑。

4. 股票、债券、基金、银行储蓄存款的区别5. 开放式基金和封闭式基金的区别6. 汇率的标价方法①. 直接标价法直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付多少单位的本国货币。

目前，包括中国在的世界上绝大多数国家都采用直接标价法。

在国际外汇市场上，瑞郎、日元、加元等均为直接标价法。

②. 间接标价法间接标价法又称应收标价法，是以一定单位（如1个单位）的本国货币为基准，来计算应收多少单位的的外国货币。

在国际外汇上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。

③. 美元标价法它是指一定单位美元为基准折合若干其他国家货币单位的标价法。

由于美元在货币定值、国际贸易计价、国际储备、交易货币等方面都起着重要的作用，因此目前世界各大国际金融中心的货币汇率都以兑美元的比价为准。

世界各大各大银行的外汇牌价，也都是公布美元兑其他主要货币的汇率。

7. 期货与期权的区别①. 标的物不同②. 投资者权利与义务的对称性不同③. 履约保证不同④. 现金流转不同⑤. 盈亏的特点不同⑥. 套期保值的作用与效果不同8. 简述外汇交易的主要形式①. 即期外汇交易即期外汇交易，又称现汇交易或现汇买卖，是指交易双方成交签约后在两个银行营业日内办理交割的外汇买卖。

根据买卖外汇的对象，即期外汇交易分为银行间的即期外汇交易（同业交易）和银行与客户之间的即期外汇交易两大类。

①. 远期外汇交易远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖的双方根据外汇买卖合同在约定的日期按约定的汇率进行交割的外汇交易。

国际上即期交易的运作是在成交日后的两个营业日内办理交割。

任何交易日超过两个营业日的交易，都被视为远期业务。

一般分为固定交割日远期外汇交易和选择交割日的远期外汇交易。

②. 掉期交易掉期交易就是在某一个工作日买入（或卖出）某一货币的即期外汇的同时，卖出（或买入）该货币的远期外汇的交易。

也就是将即期和远期的买卖货币方向对调，以达到保值的目的。

交易对象划分，掉期一般可分为纯粹掉期和分散掉期两种类型。

9. 简述保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品的区别①. 保本浮动收益理财产品：指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。

②. 非保本浮动收益理财产品:指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。

收益可能是正，或零收益，甚至有可能收益为负。

10. 简述信托业务的主要当事人①. 委托人:是信托关系的创设者，他应具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织。

委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权。

指定受托人、并有权监督受托人实施信托。

②. 受托人:承担着管理、处分信托财产的责任。

应具有完全民事行为能力的自然人或法人。

受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。

必须为受益人的最大利益，依照信托文件的法律规定管理好信托财产的义务。

③. 受益人:是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他组织。

也可以是未出生的胎儿。

公益信托的受益人则是社会公众。

受益人按照信托文件的规定享有信托利益，也有权放弃其信托受益权。

11. 比较债券与优先股的异同（1）优先股和债券的相似之处首先，从获得收益的角度来看，由于投资者每期收益获得现金流相对固定，优先股与债券同属于固定收益类产品，市场价格会受到市场利率波动的影响，属于利率敏感性的产品。

一般来说，利率下行，优先股价格上涨；利率上行，优先股价格下跌。

其次，类似于债券，境外市场的优先股也有评级机构来进行评级。

（2）优先股与债券的不同之处首先，两者的根本区别在于其法律属性不同，优先股的法律属性还属于股票。

当然，根据我国现行的会计准则和国际做法，发行人优先股作为权益或者负债入账需要由公司和会计师视优先股的不同条款，对是否符合负债或权益的本质进行判断。

这种灵活性也为满足不同发行人的需求提供了空间，发行人可以通过不同的条款设计实现公司优先股在权益或负债认定方面的不同需求。

其次，优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力；而除了永续债券这种特殊的混合证券外，对于绝大多数债券需要到期还本付息。

第三，在公司出现亏损或者利润不足支付优先股股息时，优先股股东相应的保障机制包括：如有约定，可将所欠股息累积到下一年度；恢复表决权直至公司支付所欠股息。

而对于债券持有人而言，定期还本付息属于公司必须履行的强制义务，如果公司不能按时还本付息会构成违约事件，公司有破产风险。

因此从风险角度来说，优先股的股息收益不确定性大于债券。

第四，优先股的股息一般来自于可分配税后利润，而债券的利息来自于税前利润。

【来源百度】12. 简述金融投资工具评价的社会指标金融投资需要考虑到一些社会指标：即公开性、公平性、公正性。

公开指标衡量的是市场信息披露程度，包括信息披露的准确性、真实性、及时性。

公平指标衡量的是市场中参与各方的法律地位和交易机会的平等程度。

公正指标主要衡量的是市场监管部门的监管效率，对于投资市场的正常运行起着基础性的作用，是保障公开和公平的前提条件。

【书本P25】四、计算论述题（每题15分，共45分）1. 计算题：（1）P37计算题例3-1（2）P38例3-2（3）P41计算题1.22. 企业市场价值的估算方法有几种?如何计算？成本法市盈率法点击率法3. 开放性试题。