工程经济建设项目资金筹措课件
政府投资
股东直接投资
资本金的筹措
准资本金筹措
股票融资
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股东直接投资
责任有限公 司筹措资本 金的方式。
•定义：指包括政府授权投资机构入股资金、企业入 股资金、基金投资公司入股资金、社会团体和个人 入股资金以及外商入股资金。
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自有资金（不需偿还）
权益资金融资 指资金占有者以所有者身份投入项目主 体的资本金或股东权益。
借入资金（需还本付息）
债务资金融资 指项目主体以负债方式向资金占有者融 通的各种债务资金。
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p 直接融资和间接融资
直接融资
是指不经过银行等金融机构，直接从资 金占有者手中筹筹措资金。
国家资本金法人资本金Βιβλιοθήκη 股东直接投资个人资本金
外商资本金
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股票融资
股份有限公 司筹措资本 金的方式。
•定义：无论是既有法人项目还是新设法人项目，凡 符合规定条件的，均可以通过发行股票在资本市场 募集股本资金。股票融资可以采取公募和私募两种 形式。
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新设项目法人融资（项目融资）
•为了建设新项目，由项目的发起人及其他投资人出资建立新 的独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司进行资金 筹措活动。
•新组建的项目公 司承担筹资责任 和风险
•资金来源 Ø项目公司的资本 金 Ø债务资金
•债务资金 Ø项目本身的盈 利能力来偿还; Ø项目所形成的 资产、未来的收 益或权益作为融 资担保的基础
指借助于银行等金融机构进行的融资
间接融资
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p 长期融资和短期融资
指使用期限在一年以上的资金。
长期融资
在一年以内的资金。
短期融资
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8.1.3 建设项目资金来源
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来目建 源资设
金项
国内资金
政府资金
财政预算内资金 财政预算外资金
•依托现有法人——项目发起人公司进行的资金筹措活动
•由既有法人统一组 织拟建项目的资金 筹措活动并承担筹 资责任和风险
•资金来源 Ø内部融资 Ø新增资本金 Ø新增债务资金
•新增债务资金 Ø依靠既有法人的 整体（包括拟建 项目资产）的盈 利能力来偿还 Ø以既有法人整体 的资产和信用承 担债务担保。
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用于关系国家安全 和市场不能有效配 置资源的经济和社
会领域。
定义指包括各级政府的财政预算内资金、国家批准 的各种专项建设资金、统借国外贷款、土地批租收 入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外 资金等。
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方式：直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贴息。 特点：不还本付息； 投资方向：能源、交通以及国防科研、部分文教卫生和行
8.1.4 建设项目资本金制度
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资本金
由投资者认缴的出资额（非债务资金），项目法 人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者 可按照其出资比例依法享有所有者权益，也可转 让其出资，但一般不得以任何形式抽回。
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现金
资本金的形态
实物
无形资产
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公募
是在证券市场上向不特定的社会公众公开 发行股票
发
行
方
私募
式
是指将股票直接出售给少数特定的投资
者。
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特点
①可增强融资主体的举债能力。 ②购买后不得退股。 ③融资风险较小。 ④股票融资的资金成本较高。 ⑤要接受投资者和社会公众的监督。
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政府投资
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p“有限追索权”项目融资
追索的有限性表 现在时间及金额
两个方面
“有限追索权”项目融资是指项目发起人或 股本投资人只对项目的借款承担有限的担 保责任，即项目公司的债权人只能对项目
公司的股东或发起人追索有限的责任。
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追索有限性
时间方面：
项目建设期内项 目公司的股东提 供担保，而项目 建成后，这种担 保则会解除，改 为以项目公司的 财产抵押
政事业建设项目。
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金额方面
股东只对事先约 定金额的项目公 司借款提供担保， 其余部分不提供 担保，
p“无追索权”项目融资
股东除了承担股本 投资责任以外，不 对新设立的公司提 供融资担保。
是指项目公司的债权人对于发起人及项目公司 股东完全无追索的融资方式。
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p 权益资金融资和债务资金融资
8.2 建设项目资金筹措
当你的企业遇到资金不足时： 有哪些渠道可以筹集到资金？ 如何判断筹集资金产生费用的高低？
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8.2 建设项目的资金筹措
8.2.1 项目资本金的筹措 8.2.2 项目负债资金的筹措 8.2.3 既有法人内部融资
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8.2.1 项目资本金的筹措
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8.1.1 建设项目资金筹措
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建设项目资金筹措
项目主体根据其建设活动和资金结构的 需要，通过一定的渠道，采取适当的方 式，获取所需资金的行为。
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8.1.2 建设项目资金筹措分类
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既有项目法人融资（公司融资）
国内金融机构信贷资金
商业银行信贷资金 政策性银行信贷资金
国内证券市场资金
发行股票 非银行金融机构资金
发行债券
其它资金：如法人自有中资外合资金等
国外资金
国外直接投资
中外合作
外商独资 外国政府贷款
国外贷款
国际金融机构贷款 外国商业银行贷款
出口信贷
国外证券市场资金
发行股票
发行债券
其它资金：如补偿贸易等
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第八章 建设项目资金筹措
8.1 建设项目资金筹措概述 8.2 建设项目的资金筹措 8.3 资金成本与资金结构
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8.1 建设项目资金筹措概述
当你的企业遇到资金不足时： 有哪些渠道可以筹集到资金？
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8.1 建设项目资金筹措概述
8.1.1 建设项目资金筹措概述 8.1.2 建设项目资金筹措的分类 8.1.3 建设项目资金来源 8.1.4 建设项目资本金制度