• （二）金融调控法的原则
• 1.间接调控原则——运用金融调控制 度，通过市场机制调控 • 2.计划指导原则——充分发挥计划规 划的导向作用 • 3.相互协调原则——各种调控手段相 互配合、形成合力
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• 三、金融调控法的体系与手段
• （一）金融调控法的体系 • 1.中央银行法律制度是金融调控体系的核心 • 2.专业性金融法律制度是金融调控法体系的配套制 度
社会总需求和总供给的平衡
• 上述需求总量和供给总量比较，反映着以货币支 付力所代表的需求与实物（包括劳务）供应之间 的平衡状况。 • 保持社会总需求与总供给的平衡，是国民经济持 续快速健康发展的需要。长期经济建设的实践表 明，总需求过大，投资膨胀，经济增长过快，超 过社会财力、物力、资源的承受能力，各方面都 绷得很紧，这种状况难以持久，最终会引起经济 上的大起大落，给国民经济造成巨大损失。因此 ，为促进国民经济持续快速健康发展，必须注意 调控社会总需求与总供给的基本平衡。
• 金融系统中可变的最基础的工具（原生的非衍生 的），比如某国的存贷款利率、汇率、隔夜拆借 利率等等，他们只受金融当局的调整，不受其他 因素变动，对应的是非基础变量、非基础变量受 基础金融变量的变化而变化。
• 金融系统主要包括八大金融变量，1国内生产总值 ，2消费者物价指数，3生产者物价指数，4货币 供应量，5利率，6汇率，7存款准备金率，8股票 指数。
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• 第四条 中国人民银行履行下列职责: • (一)发布与履行其职责有关的命令和规章； • (二)依法制定和执行货币政策； • (三)发行人民币,管理人民币流通； • (四)监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； • (五)实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场； • (六)监督管理黄金市场； • (七)持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； • (八)经理国库； • (九)维护支付、清算系统的正常运行； • (十)指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测； • (十一)负责金融业的统计、调查、分析和预测； • (十二)作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动； 2019/1/2 16 • (十三)国务院规定的其他职责。
第十二章 金融调控法律制度
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第一节 金融调控法基本原理
一、金融法与金融调控 （一）金融的概念 金融，即货币资金融通，以银行等金融 机构为中心的各种形式的信用活动以及 在信用基础上组织起来的货币流通。
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（二）金融调控及其特征 1.金融调控主体是中央银行 2.金融调控的手段以货币政策为核心 3.金融调控必须依法进行 4.金融调控目的是稳定币值以此促进经济的发展 （三）金融调控法是政府实施金融调控的法律手段 金融调控关系是指国家及其授权的金融主管机关以 稳定币值并以此促进经济增长为目标，对有关金融 变量实施调节和控制而产生的金融管理关系。
• 2.金融调控法的决策程序与执行程序
• 决策程序包括公众参与、专家论证、风 险评估、合法性审查、集体讨论决定。 • 执行程序包括中央银行的金融调控信息 收集管理程序、调控措施实施程序和监 督程序。
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第二节 中央银行调控制度
• 一、中央银行的法律地位和调控职能
• （一）中国人民银行的法律地位 • 国家机关VS特殊的金融机构 • 货币发行的银行、政府的银行和银行的银行 • （二）中国人民银行的宏观调控职能 保持货币供给和货币需求的平衡； 为政府和金融机构服务； 监管职能
• 二、金融调控法的目标和原则
• （一）金融调控法的目标 • 1.防范和化解系统性金融风险，维 护金融稳定 • 2.保持社会总需求与总供给的平衡
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• 社会总需求是指一个国家或地区在一定时期内（通 常1年）由社会可用于投资和消费的支出所实际形成 的对产品和劳务和购买力总量。 • 社会总需求＝本期投资需求总量＋本期消费需求总 量＋本期国外需求总量 • 社会总供给是指一个国家或地区在一定时期内（通 常为1年）由社会生产活动实际可以提供给市场的可 供最终使用的产品和劳务总量。 • 社会总供给＝本期形成的社会总供给＋期初供给结 余总额
• 货币（M0）=流通中的现金，即流通于银行体系 之外的现金。 • 狭义货币（M1）=（M0）+企业活期存款； • 广义货币（M2）=M1+准货币（定期存款+居民 储蓄存款+其他存款） • 数据显示,2015年末广义货币供应量(M2)余额 139.2万亿元,比上年末增长13.3%;狭义货币供 应量(M1)余额40.1万亿元,增长15.2%;流通中 货币(M0)余额6.3万亿元,增长4.9%。
• 3.外汇管理法律制度是金融调控法体系中的重要制 度
（二）金融调控法的手段 1.存款准备金制度 2.基准利率制度 3.再贴现制度：商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未 到期票据向中央银行转让，实现商业银行和中央银行之间的 票据买卖和资金让渡。 • 4.再贷款制度：中央银行对商业银行的贷款。 • 5.公开市场操作制度：中央银行为实现货币政策目标而在公 开市场上买进或卖出有价证券的行为。 • 6.常备借贷便利制度 • • • •
2019与程序
（一）金融调控主体 中央银行；银监会；证监会；保监会；外汇管理 局。 （二）金融调控的法定程序 1.法律依据 • 《中国人民银行法》第五条 中国人民银行就年度货 币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事 项作出的决定,报国务院批准后执行。 • 中国人民银行就前款规定以外的其他有关货币政策 事项作出决定后,即予执行,并报国务院备案。
货币供给对社会总需求的影响
• 社会总需求的变动，一般说，首先是来源于货币供给量的 变动，但是，货币供应量变动以后，能在多大的程度上引 起社会总需求的相应变动，则取决于货币持有者的资产偏 好和行为，即货币持有者的资产选择行为。 • 货币供给和货币需求之间，是一种互相制约、相互影响的 关系，一方的变动会引起另一方面的相应变动。当货币供 给小于货币需求时，如果不增加货币供应，经济运行中的 货币需求得不到满足，致使社会的总需求减少，生产下滑 ，总供给减少。由于商品供给的减少，致使货币需求量减 少，最终使货币供求在一个较低的国民收入水平上得以均 衡。