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3、外汇的分类
➢（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易 外汇。 ➢（2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记 账外汇。 ➢（3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期 外汇。 ➢（4）硬货币与软货币。
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二、汇率及其标价法
➢ 汇率，两国货币的汇兑比率。 ➢ 折算两种货币的比率，首先要确定以哪一国货币 作为标准，这称为汇率的标价方法。 ➢
整的名义汇率。 ➢ 有效汇率：是各种双边汇率的加权平均。
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（10）即期汇率和远期汇率
➢按外汇买卖交割时间来划分： ➢ 即期汇率，又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两 个营业日之内办理外汇交割所使用的汇率。 ➢ 远期汇率，指成交后，并不立即交割外汇，而是约定 在未来某一日期进行外汇交割时所使用的汇率。 ➢ 即期汇率一般直接报出，远期报价有两种方式。
第一章 外汇与汇率
学习目标： 通过本章学习，使学生在掌握外汇、汇率、汇率制度的基 础上，理解汇率的决定及其对经济的影响，并且能够运用 所学的汇率理论分析现实生活中的汇率问题。
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➢
第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定及影响
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第一节 外汇与汇率概述
➢ 一、外汇 ➢ 外汇的概念、特征、分类
➢ 按国家对汇率管制的宽严程度划分： ➢ 官方汇率，指一国货币当局对本币规定并公开发布的汇 率。凡规定官方汇率的国家，除有关法令允许外的一切外汇 交易均须据此进行。 ➢ 市场汇率是在外汇市场上买卖外汇的实际汇率，由外 汇的供求关系而形成。
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（6）单一汇率与多重汇率
➢ 按政府允许存在的汇率种类划分： ➢ 单一汇率：无论对贸易或非贸易用途，经常项目或
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（2）买入汇率和卖出汇率 ➢ 从报价银行角度出发。买卖价差即是银行收益，一般为
1‰~5‰。在外汇市场上，买卖差价通常以“点”来表示， 每一点为0.0001。 ➢ 外汇市场上的外汇牌价通常采用双向报价。所报价格 前小后大。如某日，瑞士苏黎世银行报出的欧元买入价和 卖出价为：2.2545/75 。
1) 外国货币，包括纸币和铸币；
2) 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等；
3) 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
4) 特别提款权、欧洲货币单位（欧元现已经取代欧洲货币 单位）；
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5) 其他外汇资产；
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2、外汇的三个基本特征
➢（1）是以外币计值的金融资产，如美元在美国则不是外 汇。 ➢（2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证，能为各国所普 遍承认和接受。 ➢（3）具有充分的可兑换性。
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（3）电汇、信汇和票汇汇率
➢按汇兑方式划分： ➢ 电汇汇率，本国银行卖出外汇后，立即以电报委托其海 外分支或代理机构付款时所使用的汇率。付款快，银行很难 占用客户资金，国际间电报费用较高，因此电汇汇率通常高 于其他汇率。是外汇市场的基准汇率，各国外汇牌价均指电 汇汇率。 ➢ 信汇汇率是用信函通知付出外汇时的汇率。 ➢ 票汇汇率是指银行通过签发一纸由其在国外的分支行或 代理行付款的支付命令给汇款人，由其自带或寄往国外取款 的一种汇率。
收支的汇率。
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（8）开盘汇率与收盘汇率
➢ 按银行营业时间划分： ➢ 开盘汇率：又称开盘价，是外汇银行在一个营业
日刚开始营业，进行外汇买卖时使用的汇率。 ➢ 收盘汇率又称收盘价，是外汇银行在一个营业日
外汇交易终了时使用的汇率。
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（9）名义汇率、真实汇率和有效汇率
➢ 从衡量货币价值的角度划分： ➢ 名义汇率：指未经调整的汇率。 ➢ 真实汇率：又称实际汇率。是一种对价格进行调
➢ 如从瑞士苏黎世向德国银行询问马克的汇率，德国银 行的报价不是直接报瑞士法郎对马克的汇率，而是报美元对 德国马克的汇率。
➢某日 ➢ ➢
USD1=DM2.00 USD1=SF3.00 DM1=SF(3.00/2.00)=SF1.50
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2、汇率的种类
➢ （1）基本汇率和套算汇率
➢ 从制定汇率的不同方法划分： ➢ 基本汇率，是一国货币对其关键货币的汇率。关键货 币需要具备三个基本条件：1）本国收支中使用最多的货币； 2）外汇储备中比重最大的货币；3）充分的可兑换性。 ➢ 套算汇率又称交叉汇率或介率。是指两种货币通过第 三种货币为中介，而间接套算出来的汇率。
资本项目的交易都按同一汇率买卖外汇。 ➢ 多重汇率：也称复汇率。指在一个国家内，就一种
货币而言，如果政府规定几种同时并存的官方汇率。
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（7）贸易汇率与金融汇率
➢ 按外汇资金的性质划分： ➢ 贸易汇率主要是指用于进出口贸易货价及从属费
用方面支付的汇率。 ➢ 金融汇率主要用于资金流动、旅游事业等非贸易
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（4）固定汇率和浮动汇率
➢ 按汇率制度划分： ➢ ➢ 固定汇率，指汇率基本固定，汇率波动仅限定在一定 的幅度内。当汇率的波动超出规定的界限，中央银行有义务 进行干预与维持。 ➢ 浮动汇率：指各国货币之间的汇率波动不受限制，而 听任外汇市场供求关系自有波动的汇率。
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（5）官方汇率和市场汇率
折成外国货币来表示。汇率变动方向与币值方向一致。
➢ 某日USD汇率 USD1=JAN110
➢ 两周后
USD1= JAN105↘
➢ USD贬值 (同例）
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（3）美元标价法
➢ 60年代欧洲货币市场迅速发展，为便于交易，西方银行
开始采用。
➢ 指商业银行在进行外汇买卖对外报价时，仅标出美元 与其他货币之间的比价，如果计算美元以外的两种交易货币 之间的比价，必须通过各相关货币与美元的比价套算。
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（1）直接标价法
➢ 又称价格标价法，是指以一定单位的外国货币作为标准， 折成若干单位本国货币来表示的汇率。 ➢ 某日RMB USD1=RMB8.2775 ➢ 次日RMB USD1=RMB8.2770↘ ➢ （汇率升高，币值降低）
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（2）间接标价法
➢ 数量标价法，与直接标价法相反，即用本国货币为标准，
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➢ 1、IMF对外汇的定义
➢ 外汇是货币当局（中央银行、货币管理机构、外汇平 准基金组织及财政部）以银行存款、长短期政府证券等 形式保有的、国际收支出现逆差时可以支付的债权。
➢ 外汇的内涵，随着国际交往的扩大和信用工具的发展 而日益增多。《中华人民共和国外汇管理条例》（1996 年4月1日起实施）规定，外汇的具体内容有：