五、跨国公司内部贸易的程度 【P126-127】
宏观内部贸易影响及影响因素 微观内部贸易影响及影响因素
第二节 跨国公司内部贸易的理论及动因
【P127-130】
一、跨国公司内部贸易的理论
（一）价值链理论
价值链理论是哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于1985年提出的。波特认为，“每 一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合 体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构 成的。这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、 外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理 和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价 值的动态过程，即价值链。 价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链， 企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务单元之间也存在着 价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影 响。 波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整 个价值链的竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。用波特的话来说： “消费者心目中的价值由一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成，当 你和其他企业竞争时，其实是内部多项活动在进行竞争，而不是某一项活动的竞争。”
跨国公司内部贸易的发展
第四阶段，混合内部贸易阶段。实际 上，当跨国公司发展到相当的规模和水平 时，以上三种内部贸化 经营和全球战略的粘合剂，它使跨国公司 内部贸易发展到了极点。
跨国公司内部贸易的发展
第五阶段，战略联盟内部贸易阶段。国际战 略联盟的产生，使一般的跨国公司内部贸易 发生了变异，这种变异的程度依战略联盟内 各跨国公司的联合形式及关系程度而定。
第一阶段，简单内部贸易阶段。企业进行 跨国化经营之初，一般其海外投资的规模和范 围有限，海外分支机构的数量很少，除母公司 向海外子公司提供进行开采、生产等所必需的 投入品外，子公司还向母公司提供各种产出品， 如石油、矿产品、农副产品等。这两种情况是 初始的、最为简单的内部贸易。
跨国公司内部贸易的发展
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一、跨国公司内部贸易的含义
跨国公司内部贸易（Intra-firm Trade）是指 在跨国公司内部展开的国际贸易，即跨国公司母公 司与分支机构之间，以及同一体系子公司之间产生 的贸易关系，也可称为公司内贸易。
生产体系的内 部市场中流通 的所有商品和 生产要素以及 与此相关联的 知识技术的国 际传递。
四、跨国公司内部贸易的分类
按贸易主体分类
母公司与子公司之间的交易 子公司与子公司之间的交易
按贸易性质分类 【P124】
投资性内部贸易 经营性内部贸易 管理性内部贸易
内部贸易的分类
按企业跨国经营 的发展历程分类
【P124-126】
简单内部贸易 纵向内部贸易 横向内部贸易 混合内部贸易 战略联盟内部贸易
第二阶段，纵向内部贸易阶段。也就 是说，在跨国公司内部，一企业的产出构 成另一企业的投入。这种纵向内部贸易是 跨国公司实施垂直一体化的主要内容。
跨国公司内部贸易的发展
第三阶段，横向内部贸易阶段。在跨国公 司总部统一领导下，各个海外分支机构生产不 同的产品。由以上各种水平分工而产生的各子 公司之间的产品交叉销售是一种横向内部贸易， 这种横向内部贸易是跨国公司实施水平一体化 的主要内容和支持性因素。
第5章
跨国公司内部贸易 与转移价格
本章内容
l 跨国公司内部贸易 l 跨国公司内部贸易的理论及动因 l 跨国公司内部贸易对国际贸易的影响 l 第二节 跨国公司的内部转移价格
案例 宝洁公司避税案
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2003年4月，广州市国税局对跨国企业宝洁 公司进行了反避税调整，调增企业应纳税所得额 共59626万元，增补该企业所得税8149万元。这 是广州市反避税调整单个案件补缴税额最大的案 例。经调查，宝洁公司这次被反避税调整的特别 之处在于，其避税手段与大多数跨国企业采取原 材料购进和产品销售定价方面避税手段不同，该 外企是通过与其境内的关联公司借贷资金转移利 润避税。
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宝洁公司在境内的关联企业主要有该公司 所属纸品有限公司、口腔保健用品有限公司、 北京洗涤用品有限公司和成都、天津公司等。 知情人士透露：2002年，在宝洁的关联企业中 部分公司出现连续亏损，这些公司失去了向银 行借贷的能力。宝洁以公司本部的名义向中行 广东省分行寻求巨额贷款。据悉，总金额高达 20亿元左右。与正常企业行为相违背的是，宝 洁公司又拨出巨资以无息借贷的方式借给其关 联企业使用，造成避税行为产生。
（二）产业组织理论
（三）交易成本理论
交易成本理论是由诺贝尔经济学得奖主科斯(Coase, R.H., 1937)所提出，交易成本理论的根本论点在于对企业的本质 加以解释。由于经济体系中企业的专业分工与市场价格机能 之运作，产生了专业分工的现象；但是使用市场的价格机能 的成本相对偏高，而形成企业机制，它是人类追求经济效率 所形成的组织体。
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专家指出，一方面宝洁向银行大量借贷， 借贷资金与随之产生的利息支付在账目上表现 为负债。根据税法的规定，利息支出是在税前 扣除。宝洁公司利用税前列支利息，先行分取 企业利润而少交企业所得税。另一方面，提供 巨额无息借贷给关联企业，也回避了正常借贷 产生利息所得税的税赋。同时，作为该企业的 关联企业，也为巨额借贷在账目上表现为负债 而规避了大量所得税。
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二、跨国公司内部贸易的基本特征 【P123】
不转移标的物的所有权
采取“转移价格”的定价策略
由跨国公司全球战略统筹规划
三、跨国公司内部贸易的发展
从企业跨国经营的发展历程来看，其 内部贸易大体要经历简单内部贸易、纵向 内部贸易、横向内部贸易、混合内部贸易、 战略联盟内部贸易五个阶段。
跨国公司内部贸易的发展
货物交易：有形物品的内部贸易
劳务交易：无形资产或服务内 部转让
公司内贸易范围的确定
考虑到跨国公司更重要的是通过管理、生产 技术和市场销售协定来控制子公司的经营活 动，因此，母公司与其拥有少数股权的子公 司之间的贸易活动也应该算公司内贸易。
因此，只要跨国公司内部与其子公司有长期 的“主顾关系”，两者之间的交易就应该看 做是内部贸易。