ipo造假案例分析【篇一：ipo造假案例分析】（4）2012年7月17日，因有媒体质疑其造假上市，公司及其保荐机构南京证券向证监会提交了终止发行上市的申请，证监会根据相关规定，已决定终止对新大地发行上市申请的审查，并要求中介机构对媒体报道涉及的问题进行核查，同时请地方证监局进行核查。
监管部门将根据核查结果依法进行处理。
（5）2012年8月28日，证监会对新大地立案稽查。
（6）2013年5月31日，证监会通报对新大地查处结果，拟对其进行行政处罚（已进入行政处罚事先告知阶段。
下一步，证监会将依照法定程序，作出正式处罚决定）。
二、违规事实1、招股书财务数据造假新大地通过资金循环、虚构销售业务、虚构固定资产等手段，在2009-2011年年度报告中虚假记载。
虚增2011年利润总额2,042.36万元，占当年利润总额的48.52%；虚增2010年利润总额305.82万元，占当年利润总额的11.52%；虚增2009年利润总额280万元，占当年利润总额的16.53%。
注：财务造假数据图表年度虚增利润总额（万元）实际利润总额（万元）虚增比例2009年度280.001414.5719.79%2010年度305.822349.6413.02%2011年度2,042.362167.3094.23%针对新大地造假，媒体（每经）于2012年6月28日集中提出了质疑，相关质疑包括：1、经销商身份：新大地唯一一家自营销售公司去年8月19日才在广东梅州注册成立，梅州之外没有设立任何销售分支机构，剔除6位无法确认身份的自然人外，30家经销商有将近70%都在公司所在地广东梅州，对于茶油这样的消费品，没有一张强大的销售网络，新大地巨额的收入又是如何实现的呢？2、客户身份：在新大地最近3年的前十大客户中，找不到一家大型商超卖场（仅2009年出现了唯一一家当地的小型ka卖场——梅州市喜多多超市连锁有限公司，但后者在当年仅实现57.48万元的茶油销售后便没了下文），反而是个人大户频频出现，还有一批神秘的法人客户走马灯似的换人。
3、毛利奇高：毛利率水平不仅远远高出食用油加工行业的上市公司，甚至超出全国规模以上茶油加工企业80%~142%。
据此计算得出的生产成本严重不足，甚至不够买油茶籽、茶饼等主要原料的成本4、关联交易、自买自卖：（1）新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中，居然有近十家客户被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题，甚至还指向了新大地董秘赵罡、验资签字注册会计师赵合宇以及实际控制人黄运江的多位亲属：（2）作为连续3年贡献突出的北京市场“主力军”，北京和风大地商贸有限责任公司等3家重要客户，则离奇地指向了赵罡和赵合宇；（3）作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户，梅州市曼陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有，招股说明书却虚假记载。
同时，这家专卖店的出资人邹琼，原来不过是没有决策权的新大地公司员工，看似毫无关联的背后，巨额销售暗藏“自买自卖”的嫌疑；（4）作为连续3年贡献最为突出的一批核心客户，梅州志联实业有限公司、梅州市维顺农工贸发展有限公司和梅州市康之基农业科技发展有限公司等3家公司，则指向了另一起蓄意隐瞒的关联方——黄运江的亲戚黄娴娴及其背后的“马家军5、审计机构不独立赵合宇作为新大地的验资签字注会，同时担任新大地第三大股东——大昂集团的总裁。
三、处罚结果2013年5月31日，中国证监会通报了对新大地及相关中介涉嫌违法违规案件情况1、行为定性：新大地上述行为违反了《证券法》等法律法规的规定，构成了《证券法》第193条[1]所述行为。
2、对上市公司及相关单位、个人处罚结果：（1）对上市公司、董监高的处罚结果根据《证券法》第193条、第233条[2]和《证券市场禁入规定》第3条、第5条[3]的规定，的相关规定，证监会拟处罚如下：t 对新大地给予警告，并处以60万元的罚款；【顶格处罚】对黄运江、凌梅兰[为夫妻关系，控股股东、实际控制人，分别担任董事长/总经理、副董事长]给予警告，并处以30万元的罚款，采取终身证券市场禁入措施；【顶格处罚】t 对监事及财务总监凌洪给予警告，并处以20万元罚款，采取10年证券市场禁入措施；【法定罚上限：30万元，终身市场禁入】t 对董事黄鲜露、董事及董事会秘书赵罡给予警告，并分别处以20万元罚款；【法定罚上限：30万元，终身市场禁入】对董事樊和平、邱礼鸿、支晓强、何日胜、奚如春、监事马建华、陈增湘、林明华、副总经理李明、何敏给予警告，并分别处以15万元罚款；【法定罚上限：30万元，终身市场禁入】（2）保荐机构南京证券：南京证券在新大地ipo项目工作中，未执行充分适当的尽职调查工作程序，没有保持足够的职业谨慎，未对相关事项真实性进行审慎核查，出具了含有虚假记载的发行保荐书及核查报告等文件，违反了《证券法》等法律法规的规定，构成了《证券法》第192条[4]和第233条所述情形。
t 警告：对南京证券给予警告。
公开谴责、限期6个月责令整改：对南京证券责令改正并实施公开谴责的监管措施，限其在6个月内对内部控制制度、尽职调查制度等方面存在的问题进行整改，整改完成后向监管部门提交书面报告，监管部门将检查验收【法定罚上限：撤销保荐资格】保代处罚被撤销资格并终身禁入：对保荐代表人胡冰和廖建华给予警告，分别处以15万元罚款，并分别采取终身证券市场禁入措施【法定罚上限：30万元，撤销从业资格】：（3）审计师大华会计师事务所：大华所在新大地ipo项目审计过程中，未保持适当的职业审慎，未勤勉尽责，实施必要的审计程序，未取得充分适当的审计证据，其所出具的审计报告、专项说明、核查意见等文件存在虚假记载，构成《证券法》第223条[5]、233条所述情形。
t 没一罚二：没收大华所业务收入110万元，并罚款220万元；【法定罚上限：没一罚五】t 责令改正：对大华所责令改正。
【法定罚上限：撤销证券服务资格】签字会计师处罚：对签字会计师王海滨和刘春奎给予警告，分别处以10万元、5万元罚款，并分别采取终身证券市场禁入措施【法定罚上限：10万罚款，终身禁入】（4）律师大成律师事务所大成所未按行业执业标准履行勤勉尽责义务，出具法律意见时未审慎尽责，其所出具的文件有虚假记载，违反了《证券法》等法律法规的规定，构成《证券法》第223条、第233条所述情形t 没一罚二：没收大成所业务收入50万元，并罚款100万元；【法定罚上限：没一罚五】签字律师处罚：对签字律师丘远良、申林平、刘军、刘韬给予警告，并对丘远良、刘军分别处以10万元罚款，对申林平、刘韬分别处以5万元罚款；此外，对刘军采取5年证券市场禁入措施【法定罚上限：罚款10万，终身禁入】案例2. 天能科技财务造假案例一、上市历程1、公司概况公司全称：山西天能科技股份有限公司股票代码/（未能上市）注册地址：太原高新区总部大街12号法定代表人：秦海滨注册资本(万元)：11100主营业务：专业从事晶体材料、单晶硅制造、单晶硅切割、太阳能光伏电池、组件，以及太阳能照明、太阳能电站等应用领域的研发、设计、生产、销售及安装服务上市时间：/（未能上市）招股时间：/（未能招股）保荐机构：民生证券股份有限公司上市审计机构：大信会计师事务所发行人律师：北京君泽君律师事务所2、上市里程碑（1）2010年12月13日整体变更设立为股份公司。
（2）2011年3月31日，向证监会提交ipo申请。
（3）2012年2月1日进行招股说明书预披露。
（4）在媒体提出质疑后，天能科技于2012年4月撤回发行上市申请。
（5）2012年8月21日，证监会对大信会计师事务所（以下简称大信所）进行现场检查，期间发现天能科技涉嫌财务造假。
（6）2012年9月21日，证监会对天能科技和大信所涉嫌违法违规立案稽查。
后续分别对民生证券、君泽君律所立案稽查。
（7）2013年5月31日，证监会通报对天能科技查处结果，拟对其进行行政处罚（已进入行政处罚事先告知阶段。
下一步，证监会将依照法定程序，作出正式处罚决定）。
二、违规事实1、招股书2011年1至9月财务数据造假天能科技在提交的招股说明书预披露稿中称2011年1月至9月营业收入为57,285万元，利润总额为7,173.6万元。
经查，天能科技通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款等，在应县道路亮化工程、金沙植物园太阳能照明工程、和谐小区太阳能照明工程三个项目的财务账册中有虚假记载，虚增财务报告收入8564万元，虚增利润合计3815万元，占当期利润总额的53.18%。
销售回款近1.2亿元均来源于董事长秦海滨控制的四家公司，转款事宜具体由董事长助理刘俊奕策划、董事会秘书曾坚强参与组织实施。
注：财务造假数据图表年度虚增利润（万元）实际利润（万元）虚增比例2011年度38153358.6113.59%针对天能科技造假，媒体（每经）于2012年3月20日集中提出了质疑，相关质疑包括：1、虚增收入（提前确认收入）：（1）多个项目在招标未确定前，公司就确认了收入。
（2）2011年12月招标最终采购2000盏，按照每盏1万元计算，也仅2000万元；这与2011年1～9月确认的4401.71万元的销售收入仍相距甚远。
三、处罚结果2013年5月31日，中国证监会通报了对天能科技及相关中介涉嫌违法违规案件情况1、行为定性：天能科技虚增2011年1月至9月财务报告收入和利润的行为违反了《证券法》等相关法律法规的规定。
秦海滨为天能科技的董事长、实际控制人，曾坚强作为天能科技董秘并在发行上市过程中实施了部分造假行为，刘俊奕实际履行天能科技的财务总监的工作，陈守法作为天能科技财务总监应直接对天能科技财务报告造假行为负责，上述4人为直接负责的主管人员。
张德利、张红超、任小军、陈涌海、刘正、郑庆华、王永平、张新梅、高文新、张志成在相关报告上签字，为其他直接责任人员。
2、对上市公司及相关单位、个人处罚结果：（1）对上市公司、董监高的处罚结果根据《证券法》第193条、第233条[6]和《证券市场禁入规定》第3条、第5条[7]的规定，的相关规定，证监会拟处罚如下：t 对天能科技给予警告，并处以60万元的罚款；【顶格处罚】对秦海滨、曾坚强、刘俊奕和陈守法给予警告，分别处以30万元罚款，并对秦海滨、曾坚强、刘俊奕采取终身证券市场禁入措施；【除陈守法外其他三人顶格处罚】对任小军、张德利、张红超、陈涌海、刘正、郑庆华、王永平、张新梅、高文新、张志成给予警告，并分别处以10万元罚款；【法定罚上限：30万元，终身市场禁入】（2）保荐机构民生证券：民生证券在天能科技ipo项目工作中，未执行充分适当的尽职调查工作程序，没有保持足够的职业谨慎，出具了含有虚假内容的发行保荐书及核查报告，违反《证券法》等法律法规的规定，民生证券及相关责任人员的行为构成了《证券法》第192条[8]和第233条所述情形。