关于金融企业同期同类贷款利率确定问题
关于企业所得税若干问题的公告(国家税务总局公告2011年第34号)
《实施条例》第三十八条规定，非金融企业向非金融企业借款的 利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的 部分，准予税前扣除。
企业在按照合同要求首次支付利息并进行税前扣除时，应提供“ 金融企业的同期同类贷款利率情况说明”，以证明其利息支出的 合理性
万元）。 应纳税合计125＋75＝200（万元）； 股东收益＝500－125－75＝300（万元）。
方式二:向股东借款税务处理
企业所得税 关联债资比例为3000÷1000＝3； 不得扣除利息支出＝300×（1－2÷3）＝100（万元）； 可扣除的利息支出＝300－100＝200（万元) 应纳税所得为300万元（500－200）； 应缴企业所得税＝300×25%＝75（万元）
比例的50.01 万元永久性不可扣除，剩余部分99.99 万元(150-50.01)，因贷款利率5%低于银行利率6%， 无须调增。
结论：因关联方借款利率超过银行贷款利率须 调增金额50 万元
结论
企业产生不得税前扣除的关联方借款利息 100.01 万元(50.01+50)
关联方利息支出税前扣除额为279.99 万元 (380-100.01)
一般规定：
关联方之间超过债资比例限制的利息支出不得税前扣 除
金融企业 5：1 其它企业 2：1
特殊规定：
关联方符合独立交易原则的利息支出不受比例限制
公平成交价格 符合营业常规
不符合独立交易原则的关联方借款利息支出，借款企 业的实际税负不高于境内关联方的，其实际支付给境 内关联方的利息支出，也不受比例限制
假设此投资项目不包括利息支出的年应纳税所得500万元。
方式一:增资扩股税务处理
A、B两个自然人股东通过股权投资的方式为公司增资 ，假设该投资项目年应纳税所得500万元。对该公司及 股东相关企业所得税、个人所得税、股东收益计算如 下：
应缴企业所得税＝500×25%＝125（万元）； 应缴股息分红个人所得税＝（500－125）×20%＝75（
A方案：全部权益筹资方式，即向社会公开发行股票，每股计划发 行价格为2元，共计500万股。
B方案：全部银行借款方式，年利率为10% C方案：全部向其他企业借款，借款年利率为12% D方案：全部向其他企业借款，借款年利率为15% 试分析各筹资方案的税收利益
不同筹资方式税收利益分析
项目
方案
A
将会计利润进行纳税调整，调增100.01万元。
案例：关联方借款的税务筹划
某公司注册资本1000万元，有A、B两个自然人股东。2009年初通 过市场调研后，该公司决定新上一生产经营项目，经测算需新增 资金3000万元，A、B股东商定此笔资金由公司股东按原出资比例 分别筹集。
截至2009年末，该公司所有者权益1000万元，其他公积金和未分 配利润为零。0%）。 可分配利润为125万元（500－300－75） 股东股息分红收入应缴纳个人所得税25万元（125×20%）。
应纳税合计=75+60＋25 =160万 股东收益＝（300－60）＋（200－75－25）＝340（万元）
是不知源自何处。 更多的地方，没有任何文件进行解释。
解读：关于金融企业同期同类贷款利率确定问题
34号公告基本上将贷款利息放宽到全部“实际 支付的利息”
尽管文件要求企业要在“合同要求支付利息并进行税 前扣除时”就要提供“金融企业的同期同类贷款利率情 况说明”，个人认为最晚到汇算清缴时提供也可以， 具体如何执行请纳税人咨询当地税务机关。
第二章 企业筹资的税务筹划
企业筹资方式的税务筹划
企业筹资方式
向金融机构和非金融机构借款 发行债券 发行股票 自我积累 企业内部筹资入股 租赁
融资租赁 经营租赁
案例
某股份有限公司计划筹措1000万元资金用于某科技产品生产线的 建设，相应制定了A，B，C三种筹资方案。假设企业所得税税率都 为25%，息税前利润（EBIT）都为300万。假定金融机构同期同类 贷款利率为12%
现股东有三种资金投入方式： 方式一，通过股权投资的方式对公司投入3000万元； 方式二，股东对公司借款3000万元（该公司本年度除向股东借 款外没有向其他关联方借款，并且年度内没有变化），年利率 10%，年利息为300万元，该年度金融企业同期同类贷款利率为 11.5%. ； 方式三，股东向公司股权投资350万元，公司向股东借款2650万 元,借款年利率10% 。
发行债券 银行/企业借款
发行股票 自我积累 企业内部集资入股
筹资费用和利息支出（符合条 件）可以所得税前扣除
只能扣除筹集费用， 股息红利只能所得税 后列支
不同筹资方式最终形成不同的资本结构。企业目的是优 化资本结构，实现税负最轻和企业价值最大化目标
应该考虑尽量增加债务规模，但负债过高可能导致企业 经营风险加大，因此企业必须在风险与收益之间权衡。
相关税收政策 长期股权资本税收政策 优点：风险小、稳定、无固定利息负担 股息所得税后分配：自然人----个税；法人----居民企业免税 长期债务资本税收政策 优点：节税、提高净资产收益率 利息可以所得税前扣除
项目 筹资渠道 税法规定 筹划目的 筹划策略
负债筹资与权益筹资的比较
负债筹资
权益筹资
税务处理
第三步：判断上述暂时性不可扣除利息中永久不可扣除的关联 方借款利息。 甲企业税负率和借款企业的税负率相同，不存在因超比例发 生的永久性不可扣除的关联方借款利息。 乙企业税负率低于该企业税负率，但符合独立交易原则，不 存在因超比例发生的永久性不可扣除的关联方借款利息。 丙企业税负率低于该企业税负率，且不符合独立交易原则， 丙公司分配的暂时性不可扣除关联方利息支出50.01 万元， 就是永久性不可扣除的利息支出。
因此浮动利率变得不再确定。
《企业所得税法实施条例》颁布后，对“同期同类贷款 利率”一直没有统一的执行口径，各地执行不一。
上海市、江苏省、河北国税等地按照实际支付的全部利息扣除 ，除非超过司法标准；
天津市、河北地税等地要求一律按照基准利率扣除。 河南国税等地，要求按照基本开户银行的同期贷款利率执行。 浙江省国地税，则认为这里的同期利率按照12%的标准执行，更
关联方融资与资本弱化税收政策
资本弱化：企业资本结构安排中，债权资本大于股权资本的现象 《企业所得税法实施条例》38条规定：非金融企业向金融企业借
款的利息支出可以据实可扣除 《企业所得税法实施条例》38条规定：企业经批准发行债券的利
息支出可以据实扣除 《企业所得税法实施条例》38条规定：非金融企业向非金融企业
税务处理
第一步：计算暂时性不能扣除的关联方借款利息。 支付全部关联方利息：70+160+150=380(万元) 关联方借款总金额为：1000+2000+3000=6000(万元)。 暂时不能扣除的关联方借款利息 =380×[1-2÷(6000÷2000)]=126.67(万元)。
第二步：将暂时性不能扣除的关联方借款利息在各关联方之 间分配。 支付甲企业利息应分配比例为：70÷380×100%=18.42%。 支付甲企业利息应分配的金额为： 126.67×18.42%=23.34(万元)。 同样计算出乙和丙企业应分配的利息金额分别为53.32 万 元和50.01 万元。
方式三，既扩股又借款税务处理
企业所得税 关联债资比例2650÷1350＝1.963。该公司的借款比例没有超出税 法规定，实际支付的265万元利息可全额扣除。 ； 应纳税所得为235万元（500－265）； 应缴企业所得税＝235×25%＝58.75（万元）。
个人所得税 股东利息收入应缴纳个人所得税53万元（2650×10%×20%）； 企业所得税前列支利息265万元，可分配利润为176.25万元（500－ 265－58.75） 股东股息分红收入应缴纳个人所得税35.25万元（176.25×20%）； 应缴个人所得税小计53＋35.25＝88.25（万元）。
向甲借款1000万元，利率为7%，付利息70 万元； 向乙公司借款2000 万元，利率为8%，付利息160 万元； 向丙公司借款3000 万元，利率为5%，付利息为150 万元。 该企业向3 家关联方借款交易中，只有向乙企业借款符合办
法规定的独立交易原则规定。 该企业和甲、乙、丙 3 家企业的适用税率分别是25%、25%、 18%、15%(假设各企业名义税率与实际税率一致)。同期同类贷款 利率为6%。
“金融企业的同期同类贷款利率情况说明”中，应包括在签订该 借款合同当时，本省任何一家金融企业提供同期同类贷款利率情 况。
该金融企业应为经政府有关部门批准成立的可以从事贷款业务的 企业，包括银行、财务公司、信托公司等金融机构。
“同期同类贷款利率”是指在贷款期限、贷款金额、贷款担保以 及企业信誉等条件基本相同下，金融企业提供贷款的利率。
负债筹资额 0
B 1000
C 1000
D 1000
权益筹资额 1000
0
0
0
EBIT（万元） 300
300
300
300
利率
0
10%
12%
15%
税前利润
300
200
180
150
应纳税所得额 300
200
180
180
应纳所得税额 75
50
45
45
税后利润
225
150
135
105
企业筹资结构的税务筹划
资本结构 广义：财务结构（全部资金来源的构成比例） 狭义：长期资本结构（长期债务与股权资本比例） 短期债务列入营运资本 税务筹划对象：长期资本结构
既可以是金融企业公布的同期同类平均利率，也可以是金融企业 对某些企业提供的实际贷款利率。