资金筹集的目的是以较低的成本为企业具有 较高投资回报的投资项目筹措到足够的资金。 资金筹集的目的主要有以下三个：
• 满足生产经营的需要：资金是企业所拥有 的财产物资的货币表现，是企业能够设立 并开展生产经营活动的先决条件。
• 满足对外投资的需要
• 满足调整资本结构的需要
资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与 通道，体现着资金的来源与流量。目前企业 资金筹集的渠道通常有以下七个方面。
•定性预测法，是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主 观分析以及判断能力，对企业未来资金的需要量作出预测 的方法。这种方法一般在企业缺乏完备、准确的历史资料 的情况下采用。
预测过程：
①由熟悉财务状况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验， 进行分析判断，提出预测的初步意见；
②召开座谈会或发出各种表般而言，企业常用筹资渠道与筹资方式的对应关系可用下表表示。
筹资渠道与筹资方式的对应关系
方式 吸收直 发行 向银行 发行企 融资 商业 利用留
渠道
接投资 股票
借款 业债券 租赁 信用 存收益
国家财政资金
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银行信贷资金
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非银行金融机构资金 √
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资本市场资金
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其他单位或个人资金 √
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外商资金
国家财政资金：国有及国有控股企业 银行信贷资金：商业性银行和政策性银行 非银行金融机构资金：金融资产管理公司、财务公司等 资本市场资金：股票或债券（股份有限公司） 其他单位或个人资金 外商资金 自身积累资金：留存收益（盈余公积和未分配利润）
资金筹集的方式是指企业筹措资金所采用的 具体形式，体现着资金的属性。
• 利用留存收益
筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式 解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之 间既有联系，又相互区别。
同一筹资渠道的资金可以采用不同的资金筹 集方式，同样一种资金筹集方式也可以从多种资 金筹集的渠道取得资金。
企业在进行筹资决策时，应认真分析各种筹 资渠 道和筹资方式的特点及适用性，寻求两者的 最佳对应。
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自身积累资金
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• 规模适当原则 • 筹措及时原则 • 来源合理原则 • 方式经济原则
• 按资金筹集的性质：权益资金和负债资金
• 按所筹资金供企业使用的期限：短期资金 和长期资金
• 按资金的取得方式：内部资金和外部资金
• 按是否通过中介机构：直接融资和间接融 资
权益资金
权益资金又称权益资本，是指企业依法筹集的、长 期拥有并自主支配的资金。它由实收资本或股本、 资本公积、盈余公积和未分配利润组成。
• 权益资金的特点：①法定性； ②主动性； ③永久性 • 出资的最低限额及期限：
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债务资金
债务资金，是指企业依法筹集的、依约使用并按期 偿还的资金。企业的债务资金有各种借款、应付债 券、应付票据和应付账款等。 • 权益资金的特点：
①契约性：签订书面合同； ②暂时性； ③风险性。
长期资金和短期资金
• 长期资金：是指企业筹措的、使用期限在1年以上的资 金。长期资金是企业长期、持续、稳定地进行生产经营 活动的基础。长期资金主要用于构建固定资产、取得无 形资产和对外长期投资等。长期资金通常采用发行股票 、发行长期债券、长期借款、吸收直接投资和融资租赁 等资金筹集的方式，它具有使用期长、资金成本较高的 特点。
• 资金是企业生存和发展的必要条件。资金 筹集既是保证企业正常生产经营的前提， 又是谋求企业发展的基础。
• 资金筹集工作做得好，不仅能降低资本成 本，给经营或投资创造较大的可行或有利 的空间；而且能降低财务风险，增大企业 经济效益。
• 资金筹集是企业资金运动的起点，它会影 响乃至决定企业资金运动的规模及效果。 企业的经营管理者必须把握企业何时需要 资金、需要多少资金、以何种合理的方式 取得资金。
企业筹资管理的重要内容是如何针对客观存 在的筹资渠道，选择合理的筹资方式，有效 地进行筹资组合，以降低筹资成本，提高筹 资效益。
• 吸收直接投资： “共同投资、共同经营、共担风险和 共享利润”的原则。
• 发行股票：具有可以在证券市场上流通的特点。
• 向银行借款：短期借款和长期借款（期限）、人民币借 款和外币借款（币种）。
• 发行企业债券：具有可以向企业、单位、社会团体和民 间发行，也可以在金融市场上流通转让的特点，是企业 负债经营时筹集借入资金的重要方式。
• 利用商业信用：商业信用是指企业在商品或服务交易中， 与其他单位之间因延期付款或预收货款形成的借贷关系。 商业信用可分为应付账款、应付票据和预收账款。
• 融资租赁：筹措长期债务资金的一种方式。
• 短期资金：它是企业筹措的、使用期限在1年以内的资 金。企业通过筹集短期资金，以解决生产经营活动中季 节性或临时性的资金需求。短期资金通常采用短期借款 、发行短期债券和利用商业信用等筹资方式，它具有使 用期限短、筹资成本较低和对短期经营影响大的特点。
第二节 资金需要量的预测
• 定性预测法 • 比率预测法 • 资金习性预测法
第三章 资金筹集
• 资金筹集概述 • 资金需要量的预测 • 资金成本及其对资金筹集决策的影响 • 权益资本的筹集 • 债务资本的筹集 • 短期债务资金的筹集
第一节 资金筹集概述
• 资金筹集的目的 • 资金筹集渠道和方式 • 资金筹集的原则 • 筹集资金的类型
• 资金筹集是指企业通过不同渠道，采取各 种方式，按照一定程序，筹措企业设立、 生产经营所需资金的财务活动。