净利润率
总资产报酬 率
20XX 14.25 9.47
20XX 17.41 11.98
20XX 15.25 9.38
由上表可知，综合企业的净利润率有些波动，说明企业 在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润 。从总资产报酬率来看， 企业的资产利用效率处于三年 最低，说明企业在增加收入和节约资金等方面效果较差 ，企业可以考虑提升产品价格，降低单位产品成本，扩 大资本占用量等方面提高总资产报酬率。
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五、XX公司VSXX重工
◆20XX年XX公司的主营业 务收入，净利润，经营活 动产生的现金流量都处于 行业的领先水平，较XX重 工相对较低，同时高于徐 工机械和柳工。通过其他 资料分析也可以知道企业 的市场占有率也是较高的 ，这可以看出XX公司在我 国的工程机械行业举足轻 重的地位。
预测
企业未来
判断
展望
从企业在近几年销售收入、净利润、总资产、净资产的 增长情况来看，企业的营业收入将稳步增长，产品市场 占有率也将持续提升。
XX公司无论在投资规模、投资组合、投资收益上都差于 XX重工。为此，应筹措充足现金，调整改善投资决策， 以获取最大的资金使用效益；应充分发挥债务资本的杠 杆效应。
◆ 与20XX年相比，XX 公司在20XX年的流动 比率和速动比率都得 到了继续提升，遥遥 领先于同行业企业， 由此可见，企业的流 动性以及短期偿债能 力较其他同类企业增 强。
06 对企业未来的预测、判断和展望 单击此处添加文本具体内容，简明扼要的阐述您 的观点。
六、对企业未来的预测、判断和展望
1. 偿债能力分析
◆1.2 长期偿债能力分析
20XX 资产负债率 56.39
20XX 50.22
20XX 53.71
由上表可以看出，在20XX年到20XX年中，资产负债率处 于波动状态，而且低于企业标准值0.7,说明企业面临的风 险不大，但相应的获取利润的能力就比较弱。同时，总的 说来，也说明了企业的举债经营比率有所下降，一方面是 自身造血能力的提升，一方面则得益于其上市公司的身份 ，可以在资本市场上融资，相应降低企业对于贷款的需求 。
20XX 1.71 1.37
20XX 1.84 1.48
20XX 1.93 1.37
从上表可以看出，XX公司的流动比率、速动比率变动趋 势基本一致，在20XX年至20XX年都是一致上升。20XX 年由于增发新股使流动资产数额显着增加，流动比率从 1.71逐步上升。而在20XX年继续保持平稳小幅度上升。 XX公司靠一次性发行新股，增强了短期内偿债能力，但 这一事项并不持久，应关注企业下一步对于资金的使用情 况。
三、四张报表的阅读与分析
◆2. 利润表
项目
营业收入 减：营业成本 销售费用 营业利润 利润总额
20XX.12.31比20XX.12.31增减
金额
百分比
1748589287
3.64
1229583680
3.78
216400677
6.41
-605379774
-6.8
-744333912
-8.4
根据比较利润表 可以看出，企业 利润减少幅度为 8.4%,低于成本的 增长幅度3.78%。 营业收入增长了 3.64%，因为公
◆ 公司于2000年在深交所上市（简称“XX公司”,股票代码000xxx） 、20XX在香港联交所上市（股票代码01xx）。公司注册资本77.06 亿元，员工3万余人。20XX年，公司下属各经营单元实现销售收入 近850亿元，利税过120亿元，在全球工程机械行业排名第7位。
一、公司简介
◆ XX公司是湖南省唯一的“国家技术创新示范企业”。20XX年 在全球工程机械行业排名第七位，在中国机械工业100强排名 第五。是代表中国工程机械行业在国际标准化组织（ISO）中 行使投票权的唯一一家工程机械企业公司生产具有完全自主知 识产权的13大类别、66个产品系列，近800多个品种的主导产 品，为全球产品链最齐备的工程机械企业。XX公司已发展成为 全球最大的混凝土制造企业、全球最大的起重机械制造企业、 全球最大的城市环卫机械制造企业，“全球工程机械50强”。
7786859900 172.58
三、四张报表的阅读与分析
◆ 从现金流量表结构分析中可以看出，20XX和20XX年相比，XX公司经 营活动产生现金净流量增加了29.29%，投资活动产生现金流量净额增 加了55.86%，与此同时，筹资活动现金流量极大增长为172.58%。筹 资活动现金流量净额的大幅度提升是投资活动现金流出及经营活动现金 流出的重要保证。
4 .发展能力分析
◆4.1 销售增长情况（单位：十亿元）
4 .发展能力分析
◆4.2 利润增长情况
4 .发展能力分析
◆4.3 总资产增长情况
4 .发展能力分析
◆4.4 负债情况
03
四张报表的阅读与分析
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三、四张报表的阅读与分析
◆1.资产负债表
司主导产品的市场竞争力进一步提高，收入增长。营业收入 增长的同时，成本、费用也几乎同比扩大，呈现上升趋势。 然而，企业20XX年的盈利能力却低于20XX年，利润结构呈 现一个不够合理的增长趋势。
三、四张报表的阅读与分析
◆3. 现金流量表
项目 20XX.12.31
经营活动 2093234778 现金流量 净额
◆ 总的说来，企业的销售收入增长、获利能力增强、资金有 效运用带来了现金流的增长。
04
杜邦分析
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四、杜邦分析
20XX年12月31日 杜邦分析
净资产收益率 17.7974%
销售收入 48071170
总资产净利率 8.2384%
销售净利率 15.2483%
02
财务比率分析
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二、财务比率分析
• 1. 偿债能力分析 • 1.1短期偿债能力分析 • 1.2长期偿债能力分析 • 2. 营运能力分析 • 3. 盈利能力分析 • 4. 发展能力分析
1. 偿债能力分析
◆1.1 短期偿债能力分析
流动比率 速动比率
加强战略管控，统筹资源，研发技术，全面提升经营管 理能力 ，巩固国内市场的同时，提速国际市场。
科技成就XX 思想构筑未来
谢谢观赏
2. 营运能力分析
存货周转率
存货周转天 数
固定资产周 转率
总资产周转 率
总资产周转 天数
20XX 3.00 120
9.47
0.66
545
20XX 3.42 105
11.94
0.69
522
20XX 3.04 118
11.09
0.60
600
2. 营运能力分析
◆ 由上表可知，企业的存货周转率连续三年维持在3.0以上，且振幅不大 ，存货周转天数保持在100天至120天，由此可知，企业的存货管理水 平教高，存货的占用水平低，流动性强，存货转换为现金或应收账款 的速度快，企业的短期偿债能力有所提高，而且反映了企业的管理水 平良好。
20XX.12.31 2960290000
20XX.12.31比20XX.12.31增减
金额
百分比
867055222
29.29
投资活动 -1500574303 现金流量 净额
-3399460000 -1898885697 55.86
筹资活动 -3274939900 现金流量 净额
4511920000
项目
流动资产 非流动资产 资产总额 流动负债 非流动负债 负债总额
20XX
20XX
20XX年比20XX年增减
金额
百分比
49015547831 67029570000 18014022169 26.87 22566223847 21944890000 -621333847 -2.83 71581771679 88974460000 17392688321 19.55 26651379168 34765980000 8114600832 23.34 9295632591 13019520000 3723887409 28.60 35947011758 47785500000 11838488242 24.78
◆ 企业的固定资产周转率较高，说明了企业对固定资产的利用率较高， 企业在这一方面的获利能力较为可观。
◆ 企业的总资产周转率低于企业标准值0.8，周转天数都在500天以上， 说明企业的周转速度一般，也说明了其销售能力一般。所以，企业可 以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
3 . 盈利能力分析
三、四张报表的阅读与分析
从上表的数据可以看出，企业的资产结构总体上不够合理。虽然20XX年 末的总资产比上年度期末增长19.55%，但是其中流动资产增加比率大于 非流动资产，非流动资产出现了负增长，这说明该企业有着作为支撑的资 产不够雄厚，从侧面反应出该资产结构不利于企业的资金周转。
企业的非流动负债幅度增长幅度大于流动负债。在20XX年到20XX年期间 ，流动负债的增长幅度为23.34%。负债总计的增加幅度较大为24.78%。 由于企业规模的扩大，借款增加，尤其是长期借款。负债作为一个企业资 金来源的重要部分，企业应该合理把握好负债的比率变化。
20XX年年度财务报表
分析报告
—— 20XX年X月
目录
公司简介 01. 财务比率分析 02.
四张报表的阅读与分析 03. 杜邦分析 04.
XX公司VSXX重工（简析） 05. 对企业未来的预测、判断和展望 06.
01
公司简介
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