产业基金设立及运作模式
富兆源（深圳）投资基金有限公司 2019.03
产业基金投资方向
山西智慧城市 建设的三个方向
目录
第一部分 智慧城市投资项目介绍 第二部分 产业基金架构 第三部分 项目公司股权结构设计 第四部分 产业基金退出机制 第五部分 基金产品要素
第一部分 智慧城市投资项目介绍
01 产业基金投资智慧城市项目
集团、省、地市三级业务维护响应体系，具备了完善 的客户服务支撑能力，拥有大批熟悉数据库、中间件、 通用主机、网络安全、容灾备份等专业人才，基于ITIL 体系流程和ISO20000业务标准，为客户提供7*24小时 一站式支撑服务。
第二部分 产业基金架构
产业基金架构
省政府引 导基金 （LP ）
基金管理公司 （GP ）
项目 B公司 基金股权
股 权 回 购
项目 N 公司 基金股权
第五部分 基金产品要素
基金要素概要
基金名称 基金注册地
XX某县某智产慧业城基市金建（设有有限限合合伙伙）企 业（暂定）
某县
基金规模 基金期限 投资方向
根据项目投资规模确定
按照各县政府确定的最终付款时间确定，初步确定 5年（ 3年 投资期 +2 年退出期），若到期未退出，经全体合伙人同意约 定延期 投资于联通 (山西)公司中标智慧城市项目
在系统集成方面，公司拥有大批CISCO、微软、 华为、ORACLE、IBM认证工程师，可以安装调试IBM、 HP、SUN、DELL、DEC、SGI等各种小型机、服务器， 熟练运用ORACLE、DB2、SYBASE、SQLSERVER 等大型数据库，精通CISCO、华为、H3C、中兴等各 种网络设备。 在IT维护外包方面，公司依托于中国联通全国一体化的
劣出 后资
A 县政府 引导基金 （LP ）
劣出 后资
N县政府 引导基金 （LP ）劣出 后资源自山西联通（LP ）
劣出 后资
金融机构 （LP ）
优出 先资
社会资本
（LP ）
优出 先资
日
常
银
管 理
山西xx智慧 科技
行 资
有限合伙企业（基金）
金
托
管
投
投
资
资
投 资
上 市
或
股
A地智慧项城目市1项目公司 B地智慧项城目市项2 目公司 N地智慧项城目市项3 目公司
联通系统集成有限公司是中国联通的全资子公司， 注册资金5.5亿元，是具有独立法人资格的国有大型高新 科技企业，旨面向电信运营商、政府、环保、低保、医 疗、教育、能源、公安、金融、交通等行业客户提供整 体ICT解决方案。公司依托中国联通覆盖全国的网络资源、 客户资源和服务体系，凭借自身高水平的技术能力、深 入的行业知识、完善的服务体系和丰富的人才资源，为 客户提供从通信与信息技术系统咨询、基础平台建设、 IDC咨询设计、应用软件开发、系统集成到IT外包服务的 全面服务。
以《增值电信业务经营许可证》载明内容为准）; 监控系统工程安装服务;楼宇设备自控系统工程 服务;通信系统工程服务;计算机网络系统工程服 务;工程技术咨询服务;工程项目管理服务;通信 工程设计服务;安全技术防范系统设计、施工、 维修;人防工程防护设备的安装;机电设备安装工 程专业承包;工程总承包;通信系统设备制造;通 信线路和设备的安装;电子自动化工程安装服务; 计算机房设计服务;专利服务;软件服务;智能化 安装工程服务;技术进出口;企业管理咨询服务; 教育咨询服务;科技信息咨询服务;人力资源外包。
本基金专注于投资联通（山西）产业互联网 有限公司、联通系统集成有限公司与山西省各地市 县政府中标的智慧城市建设项目
02 智慧城市项目建设方介绍
项目建设运营
联通（山西）产业互联网有限公司是中国联 通产业互联网全资子公司，经营范围：互联网技 术开发；软件开发;信息技术咨询服务;信息系统 集成服务;电子、通信与自动控制技术研究、开 发;网络技术的研究、开发;计算机技术开发、技 术服务;农业信息化技术推广服务;新能源项目研 究、开发;数据处理和存储服务;集成电路设计; 网络与信息安全设施的建设与维保服务、信息安 全技术支撑服务；互联网内容运营服务；计算机 网络及其配套设备、电讯器材的销售；通信信息 产品代理销售；数据处理和存储产品设计;计算 机信息安全产品设计;增值电信服务（业务种类
联通（ 山西 ）产业互联网公司的业务核心是 做“互联网+运营专家”，聚焦热点行业 ，整合内外 资源，统一业务规划和平台建设，提供统一的产品运 营和服务支撑等方面工作。从网络技术、运营维护、 人才储备等方面为产业互联网公司提供助力，为山西 的转型升级和数字经济发展提供服务。
云光慧企、智慧城市、互联网+政务、智慧医 疗、智慧能源、智慧农业、智慧城管、雪亮工程等八 项重点产品，将为我省打造新一代信息技术产业集群 带来新的动力。
第三部分 项目公司股权结构设计
A县政府平台
公司 投 资 入 股
联通（山西）
投 资 入 股
产业基金
投 资 入 股
A县智慧城市管理服务有限公司 （新成立 SPV 公司）
项目公司股权结构设计
SP V 县政府 公 平台公司 司
1％
联通（山西）
51-67 ％
产业基金
48-32 ％
第四部分 产业基金退出机制
产业基金退出机制
1、联通公司收购全省 SPV公司整体上市； 2、溢价转让； 3、联通（山西）股权溢价回购；
01 联通整体收购模式
收 购
SPV 项目A公司
联通
收 购
SPV 项目B公司
收 购
SPV 项目N公司
02 联通（山西）股权回购模式
股 权 回 购
项目 A公司 基金股权
联通（山西）
股权 回购
投资管理人 富兆源（深圳）投资基金有限公司
管理费 业绩报酬
按照基金实缴规模的百分之二每年收取
本基金出资人分为优先级及劣后级，优先级每年固定收益 8% （ 暂定） ,劣后级无门槛收益
基金出资 基金出资人
出具承诺出资函 ，在收到基金
管理人发出的缴款通知书后与社
权
回
购
关键流程描述：
?联通公司中标智慧城市项目 ↓
?政府财政出具引导资金函，社会资本出具承诺出 资函，与基金管理公司签订合伙协议，受托管理 协议 ↓
?与商业银行签订资金托管协议 ↓
?政府平台与社会资本共同成立由基金管理公司管 理的有限合伙企业，并在当地完成工商注册 ↓
?合伙企业投资到已成立的项目 SPV公司（股东：