2020/4/28
2
第二章 股票
第一节 股票的特征与类型 第二节 股票的价值与价格 第三节 我国现行股票的类型
2020/4/28
3
第一节 股票的特征与类型
一、股票概述 (一)股票的定义 股票是一种有价证券，它是股份有限公司
发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、 并据以获取股息和红利的凭证；
8
普通股票和优先股票
1．普通股票 普通股票是最基本、最常见的一种股票。普通股票的股 利完全随公司盈利的高低而变化，在公司盈利和剩余财 产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。与优 先股相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股 票。
2．优先股票 优先股票是一种特殊ack
10
有面额股票和无面额股票
1．有面额股票 指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面 金额、票面价值或股票面值。股票票面金额的计算方法是用资本总额 除以股份数求得。同次发行的面额股票其每股票面金额是等同的。票 面金额一般是以国家的主币为单位。大多数国家的股票都是有面额股 票。特点：(1)可以明确表示每一股所代表的股权比例。(2)为股票发 行价格的确定提供依据。我国《公司法》规定股票发行价格可以和票 面金额相等，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 2．无面额股票 指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比
例的股票。无面额股票也称为比例股票或份额股票。无面额股票的价 值随股份公司资产的增减而相应增减。20世纪早期，美国纽约州最先 通过法律，允许发行无面额股票，但目前世界上很多国家(包括中国) 的公司法规定不允许发行这种股票。
特点：(1)发行或转让价格较灵活。(2)便于股票分割
2．不记名股票 指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。不
记名股票也称无记名股票，与记名股票的差别是在股票的记载方式上。 特点：(1)股东权利归属股票的持有人。(2)认购股票时要求缴足股款。 (3)转让相对简便。(4)安全性较差。 我国《公司法》在这方面的规定是：股份有限公司对社会公众发行的 股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。
股票是投入股份公司资本份额的证券化，属
于资本证券。但是，股票又不是一种现实的
4．股票是资本证券
资是本公，司券股用股，份于票而公营不是司运属一通的于种过真物综发实权合行资证权股本券利票。，证筹股也券措票不。的独属物资立于权金于债证，真权券证
实资本是之指外证，券在持股有票者市对场公上司进的行财着产独有立直的接价支
产权利的统一表现形式 股票应具备《公司法》规定
的有关内容，如果缺少规定
的要件，股票就无法律效力。
2．股票是要式证券 3．股票是证权证券
证券可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代 表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利 的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券 是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已 经存在的。
2．风险性 3．流动性 4．永久性 5．参与性
股票的风险性与收益性是并存的
流动性是指股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或 者在经批准设立的其他证券交易场所转让的特性，股票持 有人虽不能直接从股份公司退股，但可以在股票交易市场 上方便的卖出变现，因此，股票是流动性很高的证券
永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的， 因为它是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股 份公司的存续期间是并存的关系。股票代表着股东的 永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其 股东身份，而对于股份公司来说，通过发行股票筹集 到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。
的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利 和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权，一般无 表决权。
2020/4/28
back
9
记名股票和不记名股票
1．记名股票 指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。特点：
(1)股东权利归属于记名股东。(2)认购股票的款项不一定一次缴足。 (3)转让相对复杂或受限制。(4)便于挂失，相对安全
5．股票是综合权利证券
值运动配，处是理一权种的虚证拟券资。本债。权证券是指证券持 有者为公司债权人的证券。股东权是一
种综合权利，包括资产交易权、重大决
策权、选举管理者权等。股东虽然是公
司财产的所有人，享有种种权利，但对
于公司的财产不能直接支配处理。
2020/4/28
6
(三)股票的特征
1．收益性
收益性是股票最基本的特征。股票的收益来源可 分成两类：一是来自于股份公司领取的股息和分 享的公司红利。股息红利的多少取决于股份公司 的经营状况和盈利水平。二是来自于股票流通。 出售股票时的差价收益，也称为资本利得。
股东参与公司重大决策的权利大小取 决于其持有股票数额的多少。
2020/4/28
7
二、股票的类型
(一)股票按股东享有权利的不同,分为 普通股票和优先股票
(二)股票按是否记载股东姓名，可以 分为记名股票和不记名股票
(三)股票按是否在股票票面上标明金额， 可以分为有面额股票和无面额股票
2020/4/28
股票应载明的事项主要有：公司名称、公 司登记成立的日期、股票种类、票面金额及 代表的股份数、股票的编号，股票由董事长 签名，公司盖章。
2020/4/28
4
股票种类 公司盖章
股东姓名 董事长签名
公司名称
票面金额 及代表的 股份数
股票编号
公司登记成 立的日期
(二)股票的性质
有价证券是财产价值和财
1．股票是有价证券
第二章 股 票
2020/4/28
1
学习要点
掌握股票的定义、性质、特征和分类方法； 掌握股票票面价值、帐面价值、清算价值、内在价
值的不同含义与联系；熟悉股票的理论价格与市场 价格的联系与区别；熟悉影响股票价格的主要因素。 掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分 配顺序，股利分配原则和剩余资产分配顺序；熟悉 股东参与权、控制权、优先认股权等概念。 掌握按股份类别划分的各种股份的概念；熟悉国家 股、国有法人股、社会法人股、社会公众股、外资 股的含义；了解 A股、B股、H股、N股、S股、L 股、红筹股等概念。